站在2020年岁首，房地产公司的投资机会轮廓初显，这或许是未来2年一个重量级的投资机会。本期干货将从政策、行业、企业、数据、市场等多维度展现当前地产股的投资机会。
01
《地产股投资：最危险的地方其实是最安全的地方》
公众号：希瓦的守护 网页链接
摘要：从绝对估值角度看，内房的估值以及分红具有很高的投资价值；每年十几万亿的行业规模体量在看得到的年份内还能维持，地产仍然是中国目前最好的行业。户籍人口城镇化率43.37%，一二线城市限购厉害，很多一二线常驻人口并没有户籍，这部分人都有刚需和改善需求。目前内外环境下，稳字当头是ZF必然选择，稳地价、稳房价、稳预期。近几年在政策严格调控下，行业中小开发商的生存环境严重被挤压，金融、人才、土地资源都加速向优质龙头企业集中，集中度提升的逻辑非常硬。因此，虽然行业并没有太多增长，但是优秀龙头房企凭借自身优势还能获得不错的销售增长。如果相信媒体那些利空报道，就会错过过去三四年5-10倍涨幅的内房“钻石矿”。
02
《南太平洋之旅2-看海聊地产股》
摘要：把Top20地产公司市值加起来发现比茅台一家公司高不了多少。一个这么大的行业，因为各种利空和担忧，赚了很多钱估值却很低。这是不是投资机会？当周边的形势放缓一些，狂风暴雨过去，太阳升起来的时候，最令人担忧的地产股其实最具有弹性，可能最便宜的港股是最大的机会，最低估的内房股是多年一见的机会。
03
《马光远：关于2020年房地产走势的十大预判》
公众号：光远看经济 网页链接
摘要：房地产市场的数据不会太难看，也不允许太难看、调控政策大概率放松、一二线城市房价会反弹，三四线城市进入熊市、房地产支柱地位100年不会变。
04
《黄奇帆：房地产未来要大变天（2年内最有高度的地产类文章）》
公众号：高见学社 来源：黄奇帆 经济观察报 网页链接
摘要：黄奇帆的分享内容分两大部分，第一部分系统地指出了中国房地产存在的10大失衡，第二部分提出了5个方面的制度安排。他对房地产乱象条分缕析，用清晰的逻辑和精准的数据，算了一次大账，指出了问题的深层机制所在，并给出了解决办法。
05
《为什么未来2年地产公司会有超额收益》
摘要：当前市场正处在对地产板块悲观预期拐点。越来越多投资者意识到过去2年地产负面预期被放大、政策开始适度放松、未来2年地产公司利润逐步释放。多因素共振下，未来两年地产公司大概率迎来估值修复行情，超额收益空间相比白酒、医药、大消费等过去两年表现优秀的板块要更加确定。
06
《逆市大涨！投资地产股必须知道的知识》
公众号：雪球 网页链接
摘要：地产企业的业务看上去很简单，似乎就是买地、盖房子、卖房子，但由于其收入确认方式、业务运作模式、以及会计报表等方面都比一般行业要复杂，加上地产行业已经告别高速增长阶段。并不是像过去那样随便一家地产公司都能轻松地赚钱，所以投资地产股对专业能力的要求越来越高，本文总结了地产行业业务和财务方面一些很重要但可能会被投资者忽视的知识点。
07
《房价不动，地产股却悄悄涨了两倍》
公众号：真叫卢俊 网页链接
摘要：地产股还能追吗？能，那些估值依然偏低，为什么不值得冒冒风险呢？ 今年看好万科A，金科，金地。
08
《部分地产股前瞻PE比较-20200103》
摘要：根据各地产公司公布的销售参考克而瑞的数据，做了个各公司2019年预测PS及前瞻净利润的比较。
09
《新城控股投资逻辑再梳理》
摘要：在中国的商业地产中，万达遥遥领先，第二集团阵营中群雄逐鹿，这里有华润万象城，中粮大悦城，龙湖，宝龙等等，但是最有潜力脱颖而出的就是新城吾悦广场，根据其2020年开业100家吾悦广场的目标，如果完成那么他将是最接近万达的老二。
10
《一张表看懂新城控股的价值》
摘要：新城的清算价值=净资产+利润池。以当前市值（844亿）买入，3年预期回报为103%，年化26.6%。
11
《希瓦资产2019年报（公开版）》
摘要：中周期（2-3年左右）配置内房板块（便宜，增速快，股息高），某些增速快有竞争力价格合适的物管标的，某些领域有竞争力的互联网龙头公司。长周期（5年左右）商业地产和零售板块（社会零售增速一直非常不错，优秀标的又能一直超越行业增速，非常好的长线行业）
12
《有一种感觉现在的地产股就像2010-2013年的银行股》
13
“双轮驱动”的那些事（1）--商业地产没有护城河吗？
摘要：地产行业明年开始，大概率全行业增长放缓，全行业销售额大概就是个位数增长或者下降。龙头公司销售业绩预计仍然会有5-20%的增速。恒碧万融保利会不会像招商宁波平银这样，未来3-4年估值提升一倍。或者像茅五泸一样，估值提升3倍？这些静态也就是6-8pe之间，随着负债率下降，未来给12-16pe，不算多。
关注公众号【干货仓库】，可提前阅读取下一篇干货【好书精读-《穷查理宝典》】。
本文内容不构成投资建议，仅供学习，兼听则明。