中鼎小黑子

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$中熔电气(SZ301031)$ 今天和几个主观私募还有营业部的人聊，大家都吐槽量化。其实这和公司竞争一样，差异化竞争才是核心。很多主观基金经理嘴上说着价值投资，时间框架3年-5年，身体上说着趋势投资，时间框架一个季度甚至一个月。你不被量化打败，谁被量化打败？散户天天追涨杀跌，然后反过来喷量...

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$汤臣集团(00258)$ $东软教育(09616)$
今天再来说说这2家公司，基本面我就不分析了，两家公司都有雪球大佬做过非常深入的分析。我只是补充下其他的维度，更多是资本配置角度。
1. 汤臣集团，是稀缺特定房地产项目的小股东跟投，带有非常明显的1级股权属性。2级市场只是提供了一种便利性工...

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$东软教育(09616)$ $汤臣集团(00258)$ 我一直好奇，不少人的审美视角能看到东软教育，市场里为啥很少人会关注 汤臣集团？反而一堆机构去博弈碧桂园、融创之流？我是真没想明白。去纠结老刘要不要分红，能分多少，汤家难道不是更加明牌吗？ 之所以不看港股通内资产导致的低流动性，一定是以远期的暴...

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$中熔电气(SZ301031)$ 小百万一个小卡拉米增持，一天大涨就高潮了？赶紧卖呀！今年中熔电气业绩不会爆发，今年股权激励费用上半年还同比还增加，毛利率亚历山大，二季度毛利率也低于40%呢，业绩也一塌糊涂，让我们赶紧卖起来。明年可以再买，我们明年约好就买在公司业绩订单爆发的前一天，第二天公...

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$金发科技(SH600143)$ 公司昨天发了个完全没人留意的公告，管理层以小袁+ 80后专业高管少状派担任董事会。我一般看公司，最喜欢研究管理层，带入大量一级市场机构的方法论，国内卖方和不少公募在这块时间花的太少，上来就问公司有木有诉求和今年业绩，以至于有些董秘都私下里吐槽，造成对公司治理...

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$金发科技(SH600143)$ 有没有大佬可以深度分析下金发科技让我白嫖下？当年好像有个人狂吹千亿金发的人在现在哪里？能不能再写个深度报告？不要跌了就消失。我小黑子中鼎跌到8元都不消失，以后涨了才消失，黑到大家都赚钱为止
比如
1. 金发现在的公司治理如何：老袁从以前浪，反复被...

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$中熔电气(SZ301031)$ 中熔的散户可以看看中鼎的故事：中鼎15年左右和拓普是一家差不多的公司，中鼎在抓住那时境外收购资产的浪潮，雄心壮志国际化，冲向500亿，迎接自己的却是海外收购的挫折和国内被同行在新能源赛道弯道超车。国内机构被骗的一把泪，公司员工也被自己董秘坑的不浅。几年后，国内...

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$中熔电气(SZ301031)$ 今天机构又跑了，完美，几家覆盖的券商也基本不再提公司了，完美，散户也崩溃了，完美。既然中熔电气董秘干不好市场预期调整的工作，那就我来吧。向中鼎股份学习，把市场预期压缩到极致悲观，这样一切边际向好出来才是超预期。国内公募就是那么菜，好比王校长喜欢网红...

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$中熔电气(SZ301031)$ 其实没啥好焦虑的，成长股的投资模型风格暂时被压制而已，在大A风格偏好的极致是很容易强化，因为存在大量只会跟踪趋势的人。
回过头看，公募基金经理会当着我面说几百倍的通策医疗很看好，把白马演绎到泡沫，也会说10%增长，4-5%的股息公司很好，演绎到泡沫。这里面每个...

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$中熔电气(SZ301031)$ 国内机构赶紧卖，卖光最好，看来又到我中鼎小黑子的擅长领域了，我把中熔黑成被动元器件行业估值最低，岂不是又要被骂死？快去买你们的出海产业链，15倍的保温杯便宜又浓眉大眼，戴维斯双击666，反手送一个宁波华翔出海吃瘪10年。快去买你们的所谓的高股息率，反手送一...

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$金发科技(SH600143)$ 一直以来都很关注基础化工的研发费用，今年突然看到金发的研发费用化达到了惊人的20亿，在全化工行业仅此于40亿的万华。公司的战略非常对，绿色石化板块打通大幅降低公司毛利率的波动性而提升内在估值，公司利用疫情布局下游也是很好提升产品附加值的举措。这种类型的化工新...

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$中鼎股份(SZ000887)$ 在我来中鼎之前，中鼎一片祥和，我告诉大家中鼎有多少坑，董事长2代是菜鸡，有多少价值陷阱，很多人反驳，很多人拉黑，我提前多次领先预测中鼎的业绩不及预期，从不马后炮，告诉大家中鼎不会涨。现在这些负面因素已经早就成为市场共识，甚至固化成为一种偏见，最终体现在可怜...

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$中鼎股份(SZ000887)$ 很多散户不明白中鼎为啥持股体验那么差，想必跟踪的时间很少。中鼎股性为啥那么差？因为中鼎在接班后，过去10年得罪了挺多机构，资本市场沟通也一塌糊涂，简而言之就是说的都做不到，不少贪图中鼎估值便宜的人进去被坑的够呛，成为价值陷阱，所以股性变成现在这个样子，一时...

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$中熔电气(SZ301031)$ 我相信会关注这公司的，都是脑子相对聪明一些的，其实我还想问一下，除了中熔外，还有啥未来3-4年可以看到毛利率和ASP稳定或者提升的泛制造业，最好是有产品力导致，而不是周期性因素？

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$中熔电气(SZ301031)$ 简要说说中熔吧，顺便对比下中鼎。
1. IR：实话实说DM水平都不太专业，中熔业务出身，中鼎是HR+小朋友。一个好的DM可以管理资本市场的预期，中熔很明显TF的预期太高，而对中鼎而言是历史上多次坑了一批机构后，很多人选择不信，尤其每次路演堂而皇之的不承认自己海外管理...

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$中熔电气(SZ301031)$ 呵呵，突然发现 行中H 这个所谓大V把我拉黑了，貌似没和他对过话，发现原来我喷了他的中鼎股份。今天再来说下他的中熔电气，只说差的部分。1. 董秘交流向来啥有价值的信息都不说，Q1业绩又被人提前知道了，只有董事长有干货。 2. 股权激励价格太高，又只考核收入，大量管理费...

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$中鼎股份(SZ000887)$ 我一直说中鼎的财务总监和二代老总脑子不好使，可以看看银轮股份怎么制定核心经营数据的。宁波华翔为什么这么多年被A股机构彻底抛弃，市场已经根本不相信这公司经营效率可以提升，希望中鼎知耻后勇。5年一堆汽零小弟利润、市值都追上中鼎，更别提当年同行拓普已经如日中天。...

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$中鼎股份(SZ000887)$ 一定是哪里错了？

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$兴发集团(SH600141)$ 今天仔细刷了一下基础化工行业的PB，请教如下问题。
1. 兴发集团为啥和云天化的资产周转率/固定资产周转率有将近1倍以上的差异？并且和周期是无关的？
2. 兴发集团为什么要把80亿的贸易放在上市公司体内，众所周知，贸易业务是0估值，如果还把80亿贸易收入扣除，兴发...

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谢谢梳理。轻资产业务H2负增长+ 收购大股东亏损的医院，是要重点解释的问题。东软系历来在资本市场口碑本来就不好，东软教育算唯一还不错的资产，麻烦下次和管理层沟通的时候说一下，麻烦他们珍惜自己的羽毛。收购医院去做老年教育是当机构投资者都是傻子？第二曲线不及预期，有现金流可以还债，可...