这是纠集大家在写软文吗?
#丹书4周年#$丹书铁券一号(P000586)$ 铁券基金是纯多头策略,没有杠杆也不做对冲,采用满仓换股的策略。
持仓结构上约八成资金配置侧重于价值和确定性因子为主的股票,确定性主要来自行业或者企业大周期拐点。约二成资金配置侧重于成长因子为主的股票,成长的判断来自于企业是否具备爆发性增长或改变行业现状的能力。
$丹书铁券一号(P000586)$ 选股的标准更侧重于估值和确定性(未来现金流折现)。加上配置的港股以及景气成长优先的企业碰上黑天鹅,所以跑输较多。陈经理坚持估值和确定性优先的策略大方向,不追高,不追热点。
选股的标准更侧重于未来现金流的折现,因此也很难拿到当前热点板块。
希望陈经理和丹书铁券一号能走得更远。
@雪球资管
#走进管理人# #丹书4周年#
今年做的很不错,继续加油。
我很认同其逆向价值投资理念,在价值中寻求内生性增长明显,并且重视股东长期回报的,优质的内在价值成长的低估值企业,和优秀企业交朋友,以一种合伙入股经营企业的心态来面对,坚持长期价值投资不动摇,这是非常值得我们好好学习。@雪球资管
#丹书4周年#
他的投资策略以低估值确定性为主,成长为辅,不留现金,满仓换股,适度分散(一般单个行业不超过 30%,单只股票不超过 20%),自下而上选股,偏好港股(港股与 A 股的占比大概是 6:4)。
满仓的前提是能找到性价比优秀的企业,目前他觉得是满仓策略比较理想的状态。
铁券一号的投资策略是侧重于寻找低估值和确定性的标的,持有又好又便宜的资产(未来现金流折现来衡量),采用满仓换股、适度分散的策略。公司认为市场上伟大的公司很少,风险是涨出来的,价值是跌出来的,所以在持仓上会“越涨越分散,越跌越集中”。
挖掘价值成长机会是我的投资理念是一致的,未来预期向好,成长预期的公司才是会得到收获更多的投资。@雪球资管
#丹书4周年#并@雪球资管 滚雪球六年,曾经对两个私募动心,其一是David的自由之路,后面放弃的原因早上谈过了,其二是你的铁券一号,你的体系可以容纳大资金,个股深耕选择能力强,对市场的理解和择时不错,看好铁券一号的规模做到雪球前三,关心的问题如下:
1、你的雪球组合有时会大幅度调仓,甚至清仓满仓,如果你的规模做到10亿以上,冲击成本会很高,仓位管控这块你打算如何考虑和应对?
2、在明显的牛市和熊市阶段,你的投资策略是否有大的区别?类似5000点大量申购、2700点大量赎回这种情况怎么去管控?
3、一个人的精力有限,规模上去后团队如何考虑的?
以上三个问题请丹书解惑。
投资人应该最喜欢这样样曲线的私募基金。最怕最怕那种过山车。高点提成一把。
这几次节奏踩得都很牛,点赞了!