拧发条鸟2046

自由现金流的朴素本质

今天晚餐后遛弯跟朋友聊天，讨论股票过程中，给他讲述了自由现金流的逻辑与意义。
边讲边觉得这个名词听着很高大上，可能唬住了很多人，但其实特别特别朴素。你家小区门口炸油条的早餐馆大爷，其实都很清楚，他们都是这么算账的。
因为它指向了特别纯粹的三个字
——做生意。
大家...

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茅台股东表示强烈谴责。
$贵州茅台(SH600519)$

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反指，绝对是反指！

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总感觉有一些心神不宁的风险，仔细考虑了一下，对于虽然还看好，但是不敢重仓的股票，上午都清掉了。一个是降低些精力的分散，另外一个就是既然不敢重仓，再涨对我账户总收益贡献也不太大，不如注意力聚焦一些。包括：招商银行、中远海控、国电电力、龙源电力H。其实长期都还是看好的，银行太复杂...

十年分红收回成本？部分持仓股票的回报测算

简单分享一些个人粗算的数字，包括泸州老窖、贵州茅台、长江电力、中国海洋石油、中国神华、中国移动、中国石化等。
并不是特别严谨的推导，每家公司都有每家的各自逻辑，这里不再展开了。整体上讲都是具有一定垄断能力（资源或品牌）的好公司。
我只是分享下自己的一些简化预估，看看到底...

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回复@夏葵94: 主贴算的有点太理想化了，1）连续8年的15%利润增速，难度极大，很可能做不到。2）每年利润会分出来60%的，公司的净资产怎么还能15%复利增长呢？又不是利润都沉淀为净资产。//@夏葵94:回复@觉寤:8%-10%增速还可以、15%增速不太能做到吧

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我最看不上的一种捣计算器算pe的方法是这样的，xx公司利润50亿，市值500亿，正常理解10倍市盈率对吧，但是账上有200亿现金，然后很多人就会用500亿减200亿，说是真实PE只有6倍。这种论调真是看吐了。
200亿现金你可以说收购约等于秒收回这部分钱，但是股东权益可不止有资产端，还有负债端啊…...

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其实换房的话当然敢。
比如我现在的房子还有大约30%的贷款额，70%是净资产。贷款利率是4.3%的纯商贷（当初各种限制不让用公积金）。
我换一套价格一样的，或者略微添一点换大一点点。15%首付，贷85%，相比之前，等于从房子上多拿出了55%的贷款现金，虽然是负债，但现在可以用公积金+商贷组...

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港股期权流动性确实不行，大概3月份的时候，我买了一小部分中海油250328的16元call，如今价值评估接近翻倍，但我发现都是纸面富贵，已经没有任何买盘了，根本无法平仓。打算在下个月全部提前行权算了，毕竟持有股票还有分红，持有期权啥也没有。时间价值不要了…
$中国海洋石油(00883)$ $恒生...

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回复@xssh80: 也不一定，我希望我是错的，赶快降…//@xssh80:回复@拧发条鸟2046:你换对了，降低红利税就是忽悠，你是对的，好大哥！

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神华H比A折价目前在17%出头，降红利税靴子能不能落地还不知道，所以今天把H换A了。
$中国神华(SH601088)$ $中国神华(01088)$

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@不明真相的群众 方丈，强烈建议雪球组合功能迭代一下，主要需求点1）跨市场；2）仓位支持小数点；3）支持超过100%的融资仓位。
其中跨市场目前是最迫切的，至少AH跨一下，大量国央企AH两地上市，AH切换是比较常见的操作，且港股通和A股经常就是一个账户内的仓位，券商会一起算仓位，这样我们...

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看到还有这么多分歧就放心了，今天跌回20hkd以内了，约等于港股通红利税利好预期给四大行以及移动短期抬了5%以上估值，但是给海油抬了0，就算最后靴子落空，也没有额外利空因素了，没啥好说的，加仓继续买。
$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$ $中国移动(00941)$

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回复@lifeofwind: 本来不想多说什么，但还是回你两句吧
一眼定胖瘦，而不是把计算器按到冒烟，我连分红复投都没提，成长性也没说。我想表达的是你作为1.25倍净资产溢价买入的股东，这家企业未来最差的年份或许都能赚你成本买入价的8%，而且净资产还在涨，这就够了。我不是来算清楚并告诉...

中国海洋石油的一眼定胖瘦

今天这么热闹，感觉后面更不好低价吸筹了。干脆我也来吹吹票。
中海油是那种一眼定胖瘦的股票，1.25PB，20%roe，那么从股权拥有者角度，你现价买入的股东收益率就是16%，这收益会有两种方式兑现：
1）直接给你分红，当做你的自由现金流，按照海油45%的分红章程，这部分收益大约是7.2%
...

买股票别太看短期宏观，坏消息不一定是坏消息

如果宏观经济数据能马上决定市场，那么最赚钱的一定是经济学家。
普通投资者别太在意短期cpi，ppi，m1，m2等宏观数据表现，当然长期趋势经济体的发展和企业盈利能力是正相关的，这个毫不怀疑。但短期趋势通常都是大资金说的算。
消息都是有正反两面性的，周一大跌了就是复苏的比较弱，大涨...

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说来也是神奇，5.7突然就想起这个事儿，然后发帖问一问，结果5.9来小作文了…

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今年的AH浮盈终于突破20%了，小小里程碑，跟不上各位雪球大佬车尾灯，但个人是满意的。下一步希望主要持仓别涨了，分红前最好跌一跌…
因为同花顺账本不支持富途自动同步，所以20%的AH总收益富途港股是手动输入的。只看自动同步的A股账户是18%。
主要贡献收益排序，1，$中国海洋石油(00883...

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海狗的保底思维是账上的2000多亿现金加金融资产 ，每年利息和投资收益能贡献个百八十亿利润，对应现价，约4%股息率。至于跑船拉拉货啥的，能赚点是点，赚的多了是惊喜，实在不行，小亏也能接受反正这季度不亏下季度亏，今年不亏明年亏…
$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$

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top2城市，北京/上海，尤其北京，绝对不会完全放开限购的。因为他们放开了，全国小城市就被虹吸完了。甚至很多人幻想北京买房送户口，绝无可能。