拧发条鸟2046

自由现金流的朴素本质

今天晚餐后遛弯跟朋友聊天，讨论股票过程中，给他讲述了自由现金流的逻辑与意义。
边讲边觉得这个名词听着很高大上，可能唬住了很多人，但其实特别特别朴素。你家小区门口炸油条的早餐馆大爷，其实都很清楚，他们都是这么算账的。
因为它指向了特别纯粹的三个字
——做生意。
大家...

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回复@裂变: 我觉得你拿现金分红的话，是不希望涨，股价不影响现金流收益。但是回购对投资者来说又没有现金流，只是抬升了EPS每股收益数字，最后不还是要在估值股价中才能体现吗？无非就是你希望早涨晚涨的问题？//@裂变:回复@枯叶先生:是的，不涨最好，不希望企鹅涨，希望一直低估一直回购

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今年收益已回撤至15%

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怎么说呢，有些东西错位差就是错位差，运气这个东西很玄学的，但也不是没有人的因素。比如当他们占据关键岗位的时候，要讲究个论资排辈。而等他们的孩子要上位时，就开始讲究ldgb年轻化了。这个规律适用于大多数组织单位。你以为是社会风气变了，其实只是某些传承对象变了。

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全网都在心疼90后要65岁退休的时候，都没有关注过这个是线性渐进的，我们88年的退休年龄是64岁半吗？

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回复@夏虫不可语冰-: 如果我印象没错的话，爷叔“yasuo”只是一个称谓，等同于北京的“大爷”，或者天津的“baibai”…//@夏虫不可语冰-:回复@金石侃股:“爷叔”这个词，我最早是在《红顶商人胡雪岩》一书中看到的，漕帮的老帮主魏老头将胡雪岩视为自己的朋友，并称他为“小爷叔”，而漕帮的实际帮...

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非常棒，拆解的很清晰。财务三张表的分析范例。关于油价，以及低油价下海油的投资价值，其实我一直都没有太担忧过，主要是三点考量：
1，川普交易似乎在东方已经price in的有点过头了。但事实上这一周多以来，美国油气公司股价表现的并没有太差，只有周五大宗才有了大点的承压，周三海油的波动...

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中国黄金国际的核心逻辑是，甲码矿去年尾砂外溢停产导致23财年是亏损的，24年5月底已经开始逐步复产。按照正常的经营情况，比如22年，自由现金流有31亿港币，当前市值190亿港币，有息负债63亿，也就是现价投资长期预期总成本在253亿左右，相当于8.5年的自由现金流即可回本。
且产量有增长可能...

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我感觉港股央企的走势，是不是有消息港股通红利税减免没通过咱们股东大会？
$中国海洋石油(00883)$ $中国神华(01088)$ $中国移动(00941)$

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今年AH收益已经从最高26%回撤至18%左右，要求不高，目标年内守住15%，10%也满意。
$中国海洋石油(00883)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $腾讯控股(00700)$

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加嘛，仓位够的当波动降本，仓位不够的当抢筹码了。这有啥好纠结的。
$中国海洋石油(00883)$

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罗德里世一腰被说成曼城队内二线球星可还行…可见对待基金经理的行研看法还是要慎重

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回复@老卢1979: 其实看散户乙的行文造句，以及和网友交流的态度，就可以明白他是一个具有很高智慧的、谦逊的、人品不错的老大哥。
毕竟60来岁的人了，在上网太多影响生活健康被老婆抱怨后就选择了注销账号。
没有群、不收割、不养号，如果这种情况都只是认为他是一个伪装业绩的假股神而不...

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回复@狮子做趋势交易: 美债目前的逻辑是，如果川普胜选，会加关税，就会提升通胀，美联储将不得不加息。所以，美债跌…//@狮子做趋势交易:回复@yy626:乱局通常黄金涨，大饼也是黄金。想不到和美债直接关系。如果黄金涨，TLT也应该涨。

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我觉得你看总资产，不扣除房贷的话，那随便一户有房子的人家就预期400到500万左右了。户均有可能够到1500万以上甚至2000万，别小看了北京的有钱人数量，平均一下不得了…

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关于ai取代人的工作岗位，或者无人驾驶取代司机的岗位这一类问题。我发现很多人提及这个问题时思路真的很宏大，是一种资本视角，而不太会以人为本。
美国码头工人工会至今拒绝很多全自动化的码头机械设施，效率落后全球，迭代非常缓慢是为什么呢？
科技剥夺了一部分人的工作岗位，但创造出...

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回复@优质资产收集人: 我觉得不能看税后，不同地区的投资者买入税收不一致，股票本身的价值用税前去看待即可。另外你这个操作和ID不是很符合啊朋友……//@优质资产收集人:回复@拧发条鸟2046:港股去掉股息税28% ROE本来是15% 折算下来10%左右
这样收益率不足10%了
所以我已清仓海油
等...

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讲的很棒。维度很完整，一直以股息的股东回报为锚定来看变量情况。剩下的就是对公司的业绩预期了。

再谈中海油的PB-ROE回报估算

PB-ROE的估值模型，对于产出物形态比较稳定的重资产公司的股权投资视角就是极其适用的，大金链子最近老谈，其实散户乙大哥也是这么算的。
比如中国海油H目前1.35PB，ROE预期在20%左右（近5年平均16%）
那么最简单的字面就是每100元净资产，海油可以赚20元，目前溢价1.35倍卖给你，就是你花...

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回复@老卢1979: 国家统计局数据，规模以上企业1～5月酒水饮料行业利润同比增长近8%，如果二三线酒企这么惨，那就说明头部稳了，至少半年报是稳的。Q3控量业绩肯定会有些影响。//@老卢1979:回复@天驱磊:酒鬼酒一季报也很差啊，现在半年报和一季报差不多，头部白酒估计问题不大，如果头部白酒能出一...

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我觉得中上游不谈，买终端或者泛消费品牌公司的投资者，还是要知行合一逻辑更顺，做人别太拧巴，只考虑买自己喜欢的东西而对于不喜欢的要say no
比如你不喝酒且觉得酒是一级致癌物就不应该喝，那就别投资酒。比如你不用iPhone，觉得是智商税还是喜欢安卓生态，那就别投资苹果。比如你只用mac觉...