澄心阁闲人
专注价值，保持定力，方得始终
- 关注:69
- 粉丝:44
- 自选:47
- 组合:1
他的全部讨论
![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
//$珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ $华熙生物(SH688363)$
国内市场未来展望：
首先，各大机构对国内化妆品市场整体将保持增长趋势的预测不变，有不少机构的具体报告可以查询。个人认为长期看，消费升级，化妆品人群年龄段上下延伸，应该问题不大。
那对于国外进口品牌，有调研报...
$珀莱雅(SH603605)$ $华熙生物(SH688363)$ $贝泰妮(SZ300957)$
公司不断超越发展的原因：
从公司这几年的经营看，表面上可以看到公司作对了几件事：
1、 销售渠道的快速调整
创始人侯、方2003年以化妆品代理起家，早期摸爬滚打于三四线城市的线下CS渠道，在当年互联网商业模式还...
$珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ $华熙生物(SH688363)$
仔细将珀莱雅、贝泰妮和华熙生物的年报阅读了一遍，并对比近5年各家数据的变化，可以清楚看到珀莱雅确实是一家越来越优秀的企业，而其他两家却在外部环境变化中，没能及时调整，业绩变脸，曾经的市场宠儿市值腰斩，如何选择，值...
$涪陵榨菜(SZ002507)$ 23年营收24.5亿，-3.9%；归母净利润8.27亿，-8%；扣非净利润7.56亿，-7.6%。4季度营收4.98亿，-0.1%，季度同比的降幅逐渐收窄（-21%、1.5%、-0.1%）4季度净利润1.67亿，-17.3%，仍然起伏较大。
23年经营情况总结：
营收、利润下滑原因：
1、 盲目提价的反噬。22...
还有一个小细节：石头前五供应商占比50%，前五客户占比40%，虽然有走低趋势，但比例过高，供应链和渠道的可控性存在不确定性。科沃斯常年保持在15%左右，至少说明供应商选择和渠道方面的有足够的自由度。
$石头科技(SH688169)$ 从23年2季度开始，石头业绩获得强劲反弹，通过全价格带的产品布局和重点拓展海外市场，直到本年一季度仍获得超95%的利润增长，这两年的业绩确实值得肯定。但未来是否就高枕无忧呢？个人觉得有些问题值得注意。
外部：竞争格局并未完全确定，竞争愈发激烈，不论国内还是国...
$科沃斯(SH603486)$ 从23年年报和行业信息可以看到改善的希望。
内部因素：
1、 管理层直面失败，知耻而后勇
看过公司23年报后，个人认为最值得肯定的就是管理层直面23年经营失败，年报中清楚直接检讨错误。在开篇“经营情况讨论和分析”中有两处鲜明提出“面临多重挑战，公司坦诚检讨...
$传音控股(SH688036)$ 发现一个规律，传音走势一直和大盘不太一致。大盘不好，走得还行，大盘好，反而拉垮。什么原因呢？虽然不关心短期走势，只是好奇。
$科沃斯(SH603486)$ 23年科沃斯的业绩如瀑布般一泻而下，曾经在扫地机和洗地机产品上风光无限，如今却被人视如草芥。是什么导致如今凤凰落地不如鸡，凄凄惨惨，今天根据年报和跟踪信息来聊聊。
基本信息：
23年公司总收入 155.02 亿，+1.16%，归母净利润6.12 亿，-64%，扣非4.84亿，-70.3%...
虽然洋河23年业绩不理想，但站在行业和商业模式的角度看，白酒依然是我大A目前名列前茅，业绩确定性相对较高的优质行业。洋河仍然还是优等生，只是最近不太用功，在尖子同学中稍微落后。
简单说说财报，洋河资产质量仍然优秀，类现金资产316亿，占总资产的45%。在行业上下游中的优势地位依然保...
$洋河股份(SZ002304)$ 这篇文章只聊问题，优点球友也各有说法，不再赘述。
基本信息：
营业收入 331.26 亿元，+ 10.04%；归属于上市公司股东的净利润 100.16 亿元，+6.8%；扣非98.43亿元，+6.1%；ROE20.34%，-0.69%。
23年行业情况：
根据国家统计局、中国酒业协会数据，2023 年全...
以23年净利润测算当前市盈率仅21倍，TTM仅为17.5倍；根据历史统计，70分位值为38倍，30分位值为22倍.
24年新兴市场手机消费呈现增长趋势基本确定。从专业机构预测结合一季度数据看，24年新兴市场保持较高速度增长的可能性较大。Canalys预测，受新兴市场经济和消费者支出恢复的推动，2024年全球...
基本信息：
营业收入622.95亿，同比增长 33.69%；净利润55.37亿，同比增长 122.93%；扣除非经常性损益的净利润51.34亿，同比增长 131.61%；ROE31.08%
23年市场情况：
在经历了22年极度低迷的市场情况后，23年全球手机市场呈现1、2季度衰退逐渐减弱，3、4季度逐季回升的态势。传音营收...
2023年报基本信息
营收893.4亿，+7.4%；净利润141.1亿，+9.9%；扣非136.7亿，+10.8%；ROE19.64%，毛利率44.44%（+2.15%）
具体分析：
从营收看，结构方面，公司传统业务（视频物联网）在营收保持持续增长的情况下，占比逐年下降，从20年的87.7%逐步下降到23年的77%；而创新业务在16年...
我觉得像国内二线的游戏公司，跟踪游戏收入变化确实很难，如果能确定公司采取了正确的发展战略，核心层理解游戏行业的本质并热爱这个事业，又珍惜行业核心资产-人才并充分给予发展空间，出好游戏应该是大概率事件。卢总的团队比较符合我对优秀管理层的条件，长期看，应该值得期待。
#2022滚雪球之旅#投资旅人的使命是征服星辰大海，没想到，这一年我的滚雪球数据竟然是这样>>>快来看看你的滚雪球数据，解锁你的专属彩蛋 网页链接
在市场先生疯的时候，我们更需要冷静和理性！
24.25%
要令其死亡，必先令其疯狂，坐看残忍收割