投阅笔记

志邦家居2023年年报分析

$志邦家居(SH603801)$
一、年报（重要信息）
1、分红相关
2023年分红比例51.4%，股利支付率=分红总额/归母净利润。如上图所示，公司的股利支付率进一步提升，算是上市以来的新高。
每股支付0.7元，按照2024年4月29号的股价15.38，股息率为4.55%。
2、定制家居需求
如上图...

欧派家居2023年年报分析

$欧派家居(SH603833)$
一、年报（重要信息）
1、行业情况
如上图所示，公司给出了自己的判断家居行业已经进入存量市场，发展趋势就是整家整装。
从上图可以看到历史上大部分时间，家具类零售额增速与房屋竣工面积增长呈一定的正相关，具有较强周期性。2023 年房屋竣工面积增速与...

一周总结（北上单日流入创历史新高，港股大涨）

一周文章：读《投资中不简单的事》看价值投资、巴菲特：一家小型企业的失败案例、长春高新24Q1分析与跟踪信息更新、巴菲特所遵循的与管理者-所有者关系相关的商业原则

A股投资需重点关注分红

股票投资的收益主要来自两个方面：资本利得、股息收益。资本利得主要是指投资者高于成本价卖出而获得的收益；股息收益是指投资者持有股票的公司分红，在A股一般都是年报之后就会发布分红信息，有一小部分公司一年分两次红，半年报和年报。
回应下标题A股投资需要重点关注股息率的原因：制度、G...

港股三连涨，乐观起来？

一、现象
周一到周三港股三连涨，在这期间恒生指数涨幅为6.02%、恒生科技指数涨幅为9.02%，恒生国企指数6.15%。可以看到这三天三个指数涨幅都很不错，特别是恒生科技指数。
那么接下来看下这三个指数的年k，从2020年开始恒生指数连续四年下跌，期间下跌39.53%，2024年：截止2024年4月24号...

巴菲特所遵循的与管理者-所有者关系相关的商业原则

本文是巴菲特的智慧第二篇，第一篇文章是：巴菲特：一家小型企业的失败案例{巴...

长春高新24Q1分析与跟踪信息更新

巴菲特：一家小型企业的失败案例

#巴菲特#
本文摘自巴菲特致股东的信1985，英文原文在最后。本文主要讨论了纺织品企业的失败以及应该汲取的教训。
在这一点上，我们通常会转而讨论我们的一些主要业务部门。不过，在此之前，我们应该先看看我们的一家小型企业的失败案例。我们的副董事长查理-芒格（Charlie Munger）一直...

读《投资中不简单的事》看价值投资

这本书写的内容主要是上海高毅资产管理合伙企业投研团队：邱国鹭、邓晓峰、孙庆瑞、卓利伟、冯柳等人的投资理念、投资实践、个人经历。想要详细了解高毅资产的主要组成成员的信息，这本书就是很不错的资料。
关于邱国鹭的个人经历在上篇文章：《投资中最简单的事》读后感作了介绍，感兴趣的可...

一周总结20240420

一周文章：《投资中最简单的事》读后感、索菲亚2023年年报分析、投资应该抓主要矛盾、万亿家装新趋势：全屋整装

全球估值洼地

相关文章：中美日印代表指数对比
1、全球股市代表指数估值
全球估值洼地指全球市场中估值处于低位的市场，估值主要采用市盈率pe，pe=市值/净利润，也可以描述为投资的回本期限，比如10pe表示的是以10pe买入，10年后可以回本。
如...

索菲亚24Q1:淡季不淡

$索菲亚(SZ002572)$
相关文章：索菲亚2023年业绩快报和大宗业务分析、索菲亚2023年年报分析。
如上图所示，索菲亚发布24年一季度营业收入为19.85亿到21.66亿，同比增长10%到20%...

万亿家装新趋势：全屋整装

#家装行业#
1、地产发展趋稳，传统家装模式已无法满足供需双方要求
家装行业规模约三万亿，增速稳定，细分软装行业规模最大、盈利水平最高。根据艾瑞咨询数据，2022 年家装行业市场规模约为 3.04 万亿元，2017-2022 年CAGR 为 7.9%，预计 2022-2025 年 CAGR 为 7.5%，保持平稳发展。
...

投资的主要矛盾

在最近看的一本书《投资最简单的事》中我看到一句话：投资中影响股价涨跌的因素是无穷无尽的，但是最重要的其实只有两点：估值、流动性。所以我个人认为投资的主要矛盾也是估值和流动性。
1、估值
估值就是价格相对于价值的关系，如果用量化指标的话可以用市盈率pe，我关注的市场主要是A...

索菲亚2023年年报分析

$索菲亚(SZ002572)$
上篇文章：索菲亚2023年业绩快报和大宗业务分析。
一、年报（重要信息）
1、行业情况
如上图所示，2022年定制家具CR9不到10%，说明了行业处于极度分散的市场格局。
2、存量房市场
如上图所...

《投资中最简单的事》读后感

一、作者
本书的作者：邱国鹭。
先说下他的个人经历：本科毕业于厦门大学，研究生就读于美国罗切斯特大学。从1999年开始他先后担任韦奇资本合伙人、执行副总裁，奥泰尔领航者对冲基金合伙人。普林瑟斯资本基金经理。总的来说在美国做了十年的投资管理：六年专户、四年对冲基金。在2008年底...

一周总结20240413

一周文章：《投资的常识》读后感、下一个板块、欧派家居2023年业绩预告和Q3分析、索菲亚2023年业绩快报和大宗业务分析

志邦家居2023年业绩快报和Q3分析

$志邦家居(SH603801)$
2023年业绩快报
如上图所示，公司预计2023年营业收入同比增长13.5 % ，扣非净利润同比增长10.06 % ，利润增长低于营收增长。
目前定制家居关注的四家公司都有2023年的业绩信息了，欧派家居营收增长0-5%，索菲亚营收增长3.95%，金牌橱柜营收增长2.5%，可以看到这...

索菲亚2023年业绩快报和大宗业务分析

$索菲亚(SZ002572)$ #定制家具#
先说下这是定制家具系列的补充文章，需要进一步了解这一系列的文章可以点击蓝字阅读这篇文章：下一个板块。
2023年业绩快报
如上图所示，公司预计2023年营业收入同比增长3.95%，扣非净利润同比增...

欧派家居2023年业绩预告和Q3分析

$欧派家居(SH603833)$
2023年业绩预告
如上图所示，公司预计2023年营业收入同比增长0%到5%，扣非净利润同比增长5%到15%，利润增长高于营收增长，说明了公司的费用管控不错，后面公司也认为是综合管理降本、采购降本等各类降本增效措施琪作用。
注意：公司年报发布时间是2024/04/25。<...

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