截至目前，A股市场目前共有上市证券类公司43家，虽然满足可转债发行条件的上市证券公司有20多家，先后启动可转债发行的也有10多家，但大部分最后多终止或无疾而终。目前已成功发行过可转债的证券公司也只有4家，目前成功转股退出的也只有国金转债这一只，远不及银行转债那般靓丽。为何证券行业A股...
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他的全部讨论
一、PCB行业概况
印制电路板，也称为印刷电路板，英文名称为Printed Circuit Board（简称PCB）。印制电路板是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板，其主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起中继传输作用。印制电路板是组装电子零件用的基板，是电子产品的关键互...
蓝思转债：一只需要留给时间验证的转债 业绩承压、股价走低，转债转股难题待破
蓝思科技作为创业板明星上市公司之一，拥有众多的炒作话题，其中也包括有：蓝思转债发行时大股东低比例的认购、主承包商高比例的包销、2018年6月第一次向下修正转股价格未能通过股东大会审议等。
蓝思转债在2017年12月可转债发行之后，正股股价一路下行，转债持有人找不到任何转股后的盈利空间...
受益于5G的强加持，盛路通信股价大幅上涨，截至2019年8月22日，已有91.57%的盛路转债持有人进行了转股。单从转债的转股比例上来看，已算得上博弈较成功的可转债，但显不足的是盛路通信长时间怠于行使强制赎回权。
翻阅公司近年来的财务报告，发现：盛路通信通过兼并收购虽然带来了营业规模的扩...
截至2019年8月21日，利欧转债未转股余额为1.8亿元，未转股比例仅为8.23%。在原有股东配售比例相对较低（26.48%），2018年度因计提20亿商誉减值经营业绩大幅亏损，转债存续期内正股价格多数时间低于转股价格的情况下，91.77%的转股比例对于利欧转债来说，已算得上比较成功。美中不足的是，在利欧股...
7.6亿元规模的江南转债于2016年3月发行，2019年2月20日摘牌，存续期不足3年。江南水务在公司经营业绩持续下滑，股价持续走低，设置的强制回售义务期相对较长等现实背景下，展现了无惧转债回售压力的可转债存续期管理思路，最终导致了96.83%的大比例转债回售，转股比例仅为1.11%。江南转债算不上成...
2018年12月29日，因将可转债募投项目资金变更用于补充流动资金，触发可转债附加回售条款。为应对可能的大规模的回售风险，蓝色光标通过主动联系投资机构对蓝标转债进行了大比例增持，同时，在回售期内及时修正转股价格，发布2018年度经营业绩同比大幅增长的业绩预告，最终在2019年初A股市场行情高...
整体而言，吉视转债算不上完全博弈失败。但对上市公司而言，最终赎回金额高达6.47亿元，占转债发行总量的38.07%，短期内确实给上市公司资金面带来了较大的资金压力，如果实力不济的上市公司很有可能出现违约。如果吉视传媒对于转债赎回周期的安排更为紧凑一点，抑或是如果没有股灾，转股的结果大概...
景旺转债于2019年1月14日进入转股期至2019年4月2日强制赎回提示公告日，景旺电子股票价格超过强制赎回触发价格（64.81元/股）的交易日共有15个，至2019年4月30日摘牌日，股票价格超过强制赎回触发价格（64.81元/股）的交易日只有16个，至2019年7月31日，股票价格超过强制赎回触发价格的交易日也只...
特发转债在2019年5月22日进入转股期后，正股股票价格持续高于强制赎回价格，至2019年7月3日已满足强制赎回条款，截至目前公司仍未行使强制赎回权利。这与生益科技、景旺电子等公司急不可耐的行使强制赎回权形成鲜明对比，究竟是何原因呢？
一、特发信息基本情况
特发信息成立于1999年7月29...
生益科技是国内第一、全球第二的印制电路板用覆铜板和粘结片生产商，近年来的整体经营业绩表现较好。18亿规模的生益转债于2017年11月24日发行，2019年7月因触发强制赎回条款，导致可转债持有人提前转股，生益转债于2019年8月1日正式摘牌，存续期20个月左右。生益转债强制赎回的操作，时间节奏把握...
一、A股可转债市场基本情况
自1992 年宝安转债上市以来，可转债在我国已经走过了26年的历史，期间可转债市场经历过繁荣，也有过停滞。2000年之前只发行过4支可转债：宝安转债、南化转债、丝绸转债、茂炼转债。从2000年机场转债发行开始，才标志着真正意义上的可转债正式登陆资本市场，成为一...
2017年十月以来，IPO否决率大幅提高，发审会惊现6否5。相较于漫长的IPO之路，市场化的并购重组、借壳上市成为大部分具备增长潜力的非上市企业登陆A股的快速通道。一种监管逻辑催生一套游戏规则，交易双方在并购重组中都有着更为市场化的协议与安排，那么在纷繁复杂的约定当中，业绩承诺与补偿安排...