新能源冲顶
一万次蒙特卡罗
不务正业的小小搬砖狗
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他的全部讨论
最近梳理终端销售数据，发现贵的酱油——不管是千禾还是海天的零添加，货龄都高得一批，性价比在国内是YYDS——除了能用来装逼的东西，所以雪球上YY了一个有趣的装逼组合，比如茅台：中年人的装逼，极米：年轻人的装逼，中免：社畜的装逼，传音：非洲人民的装逼，周大生：小情侣的装逼。打算放一年...
过去半年自身的研究重心从宏观策略转到了偏消费的个股上面，借此机会对过去半年的研究成果做一个系统性的梳理。
1.风格的选择
在通胀、经济增长以及流动性这三个宏观最重要的要素中，通胀决定了行业，而经济增长与流动性则决定了风格。对于风格的定义，我将其分为两类四象限：
长久期/...
算是今年的收官之图：每次抱团情绪在顶部时抱团股都会震荡，而该情绪最近在回落——抱团还会继续，歌继续唱，舞继续跳，能打败魔法的只有魔法。$上证指数(SH000001)$ $贵州茅台(SH600519)$ $创业板指(SZ399006)$
当前一些偏空的理由：
1.波动率的视角：当前市场波动率过高，不是很好的入场机会。
10年后高波动率的时候大概有10次，其中未来一年有正收益（标红）的只有2010Q2、2016Q1和2018Q4。大部分高波动率的时候未来持有一年都是负收益（标绿）和收益不明（标蓝）。
2.换手率的视角：当前有可...
今天都收盘其实很有意思，竞价盘时北向最高流入520亿，收盘234亿，意味着有280亿的资金想薅羊毛… 有翻车的如茅台，有成功的如五粮液，操作难度实在太大。统计了下尾盘一分钟涨幅最高的个股，大概率是外资还愿意接盘的。$上证指数(SH000001)$ $贵州茅台(SH600519)$ $紫光股份(SZ000938)$
一季度营收一般占比15%左右，19Q1营收5.9亿，推算全面勉强40亿，Wind一致预期是42亿，之前我推算的营收Q1是将近8亿……怎么看都像是不及预期啊![[哭泣]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_09_cry.png "[哭泣]"){kind=small}
$恒生电子(SH600570)$
17/03/2019-24/03/2019：周五外围市场大跌，主要原因是最新的制造业数据不行，市场预期明年美国可能陷入经济衰退，这在债券市场已经有了反应：10年日债和德债三年来首次进入负利率区间，同时美国3M和5Y国债利率倒挂。
日元长期以来被全球当做是融资货币，一方面是因为日元的利率低，另一方面因...
控制回撤有多重要？73年到13年40年的数据来看，股市的平均回报率是10.7%，错过了表现最佳的10个月，回报率也就降低至8%，而一旦能躲开表现最低的10个月，回报率可以提升至14.1%；如果再拉长，即使你错过了表现最好的40个月，年均回报也就下降了8.4%，但是你躲开了表现最差的40个月，你的年均回报可...
315怼电子烟，京东屏蔽电子烟，这并不意外，烟草税占我们财政收入的比重太大了，任何挡路的，尤其是现在大环境(减税+经济要托底)下挡路的，都是眼中钉。下一步，估计就是烟草提税和白酒增税了吧…… $上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $中证500(SH000905)$
03/03/2019-10/03/2019：周末出了社融数据，不及预期导致机构一片躁动：2月新增社融7030亿，同比少增近4800亿，预期为1.3万亿；新增人民币贷款8858亿元，预期为9500亿；但如果将1、2月结合起来看，相较去年多了1万亿，所以易刚说社融下滑得到初步遏制是make sense的。分项来看，居民贷款和未贴现银...
这个市场没有圣杯——假使有的话，那应该是均值回归。
估值分位数是一个我很喜欢的指标，因为很多时候拿绝对量进行比较毫无意义。一个例子可以快速理解估值分位数的含义，如果PE分位数为10%的话，那么在历史上90%的时间里，该标的的估值都是比现在要高的。
上图是截止到2019年3月7日中证5...