Medtner

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开始多在雪球上记录一下

他的全部讨论

$季报调仓2_hedge(ZH3332023)$ 这个组合包括各种straddle,不代表实际净值[狗头]

回复@Oli_: 既然基民的申赎回都是追涨杀跌,那么存在这种可能,即每只基金都可以大幅跑赢指数,然而投资其中的基民总体上却没挣到任何超越指数的钱…//@Oli_:回复@懒驴投资:以后有追求的私募/投资机构应该主动报告这些数据:
1/ 整体回报金额
2/ AUM中多少来自内生增长
3/ 投资者收益...

$阿里巴巴(BABA)$ 不太懂电商和BABA,但是BABA正是对于HF没有催化剂,LO极度沮丧,sellside都应付性跟踪,这种时候一般是逆向研究/投资的好时候。
5x ex cash PE不需要做很多假设和计算器就能按出来。GEN AI时代对于阿里30万人,店小二的灰色空间可能压缩和整体效率提升超预期
直播电商和P...

回复@PaulWu: 感觉 快递和互联网行业,每轮竞争放缓和业务收缩时间和业务拓张周期太短,不伴随长周期的capex缩减,很难准确预测盈利空间也难以给估值溢价
如果竞争对手ue跑不正垮掉/商业模式有问题跟不上行业变化,带来的竞争格局改善是不是更好//@PaulWu:回复@思考者一页书:平台公司现在几倍p...

我刚刚调整了雪球组合 $季报调仓组合(ZH3292807)$ 的仓位。

$Pinterest(PINS)$ 用来跟踪季报的组合在模拟仓在财报前调到了1/3的仓位,主要逻辑:和大部分卖方比较一致,财报前除Google和Meta之外,Pins的基本面也明显想好,但交易上却明显受Goog Meta拖累预期有所打低。除了不错的活跃度增长外,公司上线的短视频,新的广告创作计划等(反馈ROAS有很不错的增...

达里奥认为奢侈品消费往往伴随支出和债务严重过剩,他是对的吗?

达里奥对奢侈品消费的剖析(和仓位)我不知道在多大程度是准确的,我引用对他新书的书评:
那么,对于一个负债累累几近破产的政府而言,如何才能形成一种惠及大众的提高生产力的方式呢?历史的经验告诉我们,重组(Restructuring)和债务减计是唯一出路。这会是从第五阶段向第六阶段转型的重要...

这两天把海内外最重要的互联网与软件公司的盈利预测历史翻了一遍

2018年年初人们认为Facebook22年能赚470亿美元。(注:都是GAAP净利润)
现在人们认为Facebook 22年能赚340亿美元。
其它这些数字分别是
谷歌(520、770)、亚马逊(290、240),腾讯(200亿元、140亿元),阿里(305亿元,80亿元)、微软(410、720)、苹果(640、1000)。
还看了...

不管是饿了么还是美团,每次点外卖,我一般都会看下店铺图片,有件很有意思的一件事没讨论过,就是40%的店铺有实体餐座店面,它们图片是真实的,还有20%的店铺是窗口型纯外卖,图片也是真实的。还有40%的店铺图片是PS的,用其它城市的某个店家的标牌把自己的店铺名PS上去,在地图里也找不到店铺,...

不是,是shopify拿75bps,其它的要分给stripe,这个是行业大概的惯例,从shopify这块业务的毛利率也可以看出来。具体是多少我就不太了解了。

回复@略懂哥: 我们大部分在京东淘宝消费习惯的,可能很难直观理解独立站在卖什么,推荐一篇网页链接,能够有很具体的理解——一个做蚕丝被的怎么成功?当然,Shopify上也不都是这种打小众市场的,也有很多纯粹选品跑流量的店铺,但是Shopify还是强在有几个做上市...

回复@RCMan: 在Shopify上做上市的有三家品牌公司,figs、oatly、allbirds;加拿大还有家上市不久的企业叫做wecommerce,它经营的就是shopify上面的插件和模板。Shopify每天的股价就和亚马逊,脸书,三家品牌公司,wecommerce,竞争对手bigc(前几天季报还挺不错)、godaddy、squarespace、wix等还...

Twitter 上一位投资人分享的商业建站的市占率。我一直以为wordpress是逐渐下降,但是其实是市占率逐步提升的。

FB(Meta)的业绩其实并不太意外

#Meta# $Meta Platforms(FB)$ 实际上FCF 同比+20%,比膝跳反应的会更强一些。
在这里分享一下我整理的IDFA资料里面,Eric Benjamin Seufert(4月份)和Branch(9月份)的研究。
顺便聊下小扎的战略。我觉得书单是最好的真实了解创始人思想的方式。小扎的book list(最近几年好像没更新了)...

只有区域网络效应,没有很强的跨城网络效应,这也是打车和外卖需要靠“无边际战争”来兼并付出股权或现金流作为代价,而搜索、通讯能决胜于万里之外。在历史上,很多人以为uber只能做到部分城市第一,从而给一个比较低的估值。//@钟晓渡: 这么说真是太抬举我啦…很多球友都比我研究深的。
不过...

$微软(MSFT)$ 巨硬厂这回能不能撑住软件板块?会议还在听,Azure的46%增速也确实只是符合一致预期,但会议里面强劲的云计算毛利率改善指引,和对需求强劲的感知,应该能给市场更多的信心

看了下Doordash自我宣传的飞轮效应,Teladoc自我宣传的飞轮效应,乃至有人归纳的华为的,阿里的。我觉得飞轮效应只有对于创业期的亚马逊来说更贴切,主要描述一个格外粗糙和困难重重传动系统中,由某个链条的效率大幅改善带动整个系统的运行速度和效率突然加速,从而带来非线性的成长。类似但不等...