$Pinterest(PINS)$ 用来跟踪季报的组合在模拟仓在财报前调到了1/3的仓位,主要逻辑:和大部分卖方比较一致,财报前除Google和Meta之外,Pins的基本面也明显想好,但交易上却明显受Goog Meta拖累预期有所打低。除了不错的活跃度增长外,公司上线的短视频,新的广告创作计划等(反馈ROAS有很不错的增长)均值得关注,和亚马逊的合作意味着当 Pinterest 用户点击 Pinterest 上的亚马逊广告时,他们将被直 接带到亚马逊进行购买。亚马逊本身的广告库存并不高,并且传统DSP的广告可用于重新定位的并不多,这意味着Pinterest的广告位 对亚马逊可能有较高的价值,Q3一致预期收入增速7%并不快,关键在于未来两年它的收入可能提速,如果公司能够实现20X 25年PE,那么估值依然很便宜。实际财报出来,同比增长11%,并且和亚马逊的合作有望在24年大幅拉动。