Frank_X

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投资 = 企业成长复利 + 个人认知复利。收集股权,陪伴成长。

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LVMH 投研分析

口罩三年以来,很多企业举步维艰,顶级奢侈品公司却活得很滋润。因为富人的购买力不降反升,顶奢的生意模式和竞争格局也令人垂涎。我在去年 9 月的那波阶段性下跌中抄了点 LVMH。比起同在种草清单里的爱马仕、法拉利、帝亚吉欧等,我认为 Bernard Arnault 打造的奢侈品帝国业务更多元化,兼具成长...

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$微软(MSFT)$ 摘自 Ben Thompson 在微软 Build 大会后的采访。
CEO 纳德拉:公司需要能够每年投入巨额资本支出,例如500亿到600亿美元。他认为这是参与市场竞争的基本条件。资本支出的决策也受到市场动态的强烈影响。他解释说,公司的资本支出不能远远超过收入增长。因此,有一个绝对的制约因...

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转。搜了下,钟老今年马上70了。

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回复@Frank_X: 财报后 update:1)这一点在公司可控范围内,交了非常满意的答卷,虽然还是在west这个大篮子里分鸡蛋,但排除了流血换增长,甚至盈利都更明朗了。2)3)暂时很难证实或证伪。现在要思考的是,做到什么进程应该开启股东回报?除了选择相信管理层的资本配置能力,有没有从基本面出发的...

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竞争那里反复强调 The highest performance is the lowest TCO. 顶级玩家在赛跑,用最好的算力取得 3 个月的领先身位意义重大。然后谈到下一代 LLM is coming along, with conversation memory。(大意如此,这里稍微顿了一下,感觉是斟酌了一下说辞)

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$拼多多(PDD)$ 这盘前,大晕车。

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回复@quantek: 但他们的生活,已经被PC深刻改变的世界,给深刻改变了。//@quantek:回复@村中小草:很多人从来没有用过PC,他们肯定不认为PC改变了世界。

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回复@陈达美股投资: 最大价值是避免了美团被贴A4纸,所以盈利模式应该找兴哥要钱,学苹果收谷歌税。[菜狗]//@陈达美股投资:回复@投资即生意:对了大家觉得饿了么的意义到底何在啊?想破头也想不明白[哭泣][哭泣][哭泣][哭泣]

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无缝嵌入工作流,无需交互操作的 Copilot。$微软(MSFT)$

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视频号是拉高毛利广告收入的火车头,降本增效挤利润的空间继续有,CapEx 再涨涨也接近百亿美元一年的投入。

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回复@仓又加错-刘成岗: 我理解是做同样的事情,推理需要消耗的算力确实是越来越低,且现在单卡继续优化没问题。做更复杂的事情推理需要的算力会多得多(即便做了工程优化),那单卡往上的优化空间就不够用,而英伟达的方案是多卡NV-Link。算力消耗变多,但单位算力成本会变低的更厉害,总账就算的...

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回复@pipee: 有可能是下一代模型的部分能力下放,参考sam说的让代际切换更平滑渐进。//@pipee:回复@pipee:更新: chatgpt-4o准确地识别段总的期权交易截图, 图里买卖苹果call/put的总利润为$36516837.77。不仅如此,还解读出了策略:AAPL covered call/put等等,gpt4o的能力强太多。
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回复@仓又加错-刘成岗: 第二点持保留看法哦。现在可能如此,以后需求应用的爆发对推理的要求和需求都会大增,单卡提升太慢了,老黄家的解题思路是用NVL把计算单元从单芯片升级为package乃至数据中心。随着推理算力成本的急速通缩,低成本和大用量会成正循环,如今云上吃算力的大活儿也会被下放至端...

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回复@崔特辑迪霹: 你说的硬件优化肯定是必需和并举的,而AI会是大脑。//@崔特辑迪霹:回复@Frank_X:不大幅进化佩戴体验,avp救不了啊

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回复@pipee: 也顺便拯救了AVP,XR未来还得靠AI一起//@pipee:回复@pipee:$苹果(AAPL)$ 有种"gpt-4o发布前$170的苹果有些贵,发布后$185的苹果有点便宜"的感觉, 赛博感性又占据大脑高地。 另一方面,以gpt-4o展现的惊艳交互能力,苹果如果无法很好的产品化会令人失望的。

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回复@Frank_X: 如果 GPT-4o 这波交互革新能成,直觉上中短期还是终端入口大玩家最受益啊。Siri 表示压力山大。$苹果(AAPL)$ $谷歌C(GOOG)$ $微软(MSFT)$
查看图片//@Frank_X:回复@凱凱凱凱凱:推理成本急速下降,推理用量急...

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推理成本急速下降,推理用量急速暴涨。

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不错。

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目前透出的一些消息。今晚看看 Mark Gurman 有没新的爆料。参考我昨晚发的未来一个月 AI Calendar,这轮过后需求端应该能更明朗些。 查看图片

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顺带预热下未来一个月的 AI calendar 查看图片