注：作为近期小节，本文主旨大抵来源于雪球网友们讨论，并启发收束于一篇雄文（评论附链接）。
现实背景：chatgpt引爆gen-AI，LLM成为通向AGI的可能。越早摘得AGI果实的玩家获得越大奖励，军备竞赛开始。根据scaling law，玩家们无止境渴求加速计算算力。易得：
1、更大的角度上，持续而规...
翻番
Talk is Cheap, Show me the Data.
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翻番回复的提问
@翻番[¥6.00] 大神你多少进的AMD呀？前两天就在研究打算进AMD, 但又想到等加息之后进。 昨天看跌了5%，现在是不是时机呢？
他的全部讨论
来问一个启发性的问题，进一步理解英伟达未来的市场份额会是一个什么水平。
为什么2c业务往往很难一家独大？比方说，移动市场里苹果做得那么好，总能用到台积电最先进工艺，多年来还是干不死android系？诺基亚当年那么卷时还有个摩托罗拉，PC市场也总有个AMD凑热闹即便快破产时也没出局，游戏...
谢邀，不是大佬，作为一个关注AMD很久的投资者，继续谈谈看法，抛砖引玉。
我觉得AMD现在面临的情况是这样的，去年底大家以为你会考个60分，年初的答卷是85分，这次的答卷是90分，但市场预期你不得95分以上啊，而隔壁的英伟达是150分，原来考卷是150分满分。你的业绩虽然尚可，但那是和自己过...
回复@菜农看股: 你的问题关乎于数据中心规模化不同增长层级的二阶导。凡事都要tradeoff，做取舍。直观的说，现在的处境就是芯片内晶体管已经足够密了，制程虽还会提升，但越来越慢。为了进一步加速，计算之间还必须得越来越密越来越近才行，既然无法有效的在芯片内更近，那就芯片外更近。基于这个...
回复@努比: 客气了。巨头们的季报还没完全披露完，但目前都提高了资本支出，这个没啥新观点就不赘言了。在此刻反复再强调的几点，大多也都是老生常谈了。
如果在这个节点再拿英伟达和思科比不是蠢就是坏，英伟达更像90年代进入规模化的x86阵营（英特尔&微软），从B系列开始，英伟达进入以...
回复@StevenLH: 经营行业支配企业/科技领导企业/超大规模企业岂不也若烹小鲜，以前作为观察者对这一点理解不够深刻。本人作为多年果粉，经历过帮主回归后改变世界的全程，但库克时代的创新回头来看也乏善可陈，从产品角度我曾陷入长期失望。现在想来，在行业成熟期本就不如行业发展初期那般苟日新...
回复@帕迪沙阿: 深入思考一下，这种产业豪赌往往会发生在曾经的胜利者身上，因为它们曾经太过成功，对自己昔日促就成功的遗产存在很厚的滤镜。以至于在行业转捩点之后，分不清是产业条件发生了根本性变革还是暂时落后，仍不惜拿着股东的钱豪赌（英特尔还是更牛一点，除了败股东的钱外，还拿着美国/...
回复@JZee: 你的看法包括两个层面的假设，第一层是英伟达可能稳不住通用标准对吧，第二层是TPU会有个别领域的算力性价比让其具备潜在竞争优势。
英伟达体系会否长期是通用标准的问题，我觉得除非当下ai路线证伪亦即无法通向agi，那么英伟达体系标准（我将这个标准定义为一个泛体系，就是跟随英...
回复@哥在最低点: 那就更应该反思sora为什么被对手抢了先。谷歌的潜在问题不在于是否搞一套自己的系统，毕竟做自研的又不是只有它，而是它在gen-AI出来一年多了，仍在华山一条路单吊自研。在前gen-AI时代豪赌TPU无妨，皆因谷歌当时是领导者；但当下谷歌已失去这一身份，追赶阶段仍执念太甚，只能祝...
怎么会有这么强烈的既视感？似乎看到了英特尔IDM独挑整个芯片制造规模化fabless行业（台积电模式）的故事翻版，谷歌TPU独挑AI规模化GPU标准。连AMD/Pytorch/Triton这些野心家们都要兼容英伟达cuda生态猥琐发展，而曾经执牛耳TensorFlow落败似乎也易于理解了，当你只顾着自己时也就与行业无缘了，谷...
我记得stable diffusion是22年4月，chatgpt是22年11月，中间隔了7个月，但AIGC是因后者才真正引爆，产业资本由此豪赌，金融资本推波助澜，这其中的本质逻辑是什么？你看，目前边缘端（特指终端，不是边缘节点，下同）的算力搞搞文生图还行，参数可怜的本地大模型不具备应用价值，而sora什么水准一...
回复@pipee: 其实很简单，老黄不想只是一个卖卡的，他有更大的野心。发布会前半段在说B系列，老黄就在反复定义“GPU”不是一张卡，而是一个体系，是几万个部件组成大系统，一个GPU集群都可以算作一个“GPU”；即便从硬件角度，老黄我也不是一个卖卡的，而是卖系统的（言外之意就是你们赶紧把臭打游...
回复@帕迪沙阿: 先聊聊NA的竞争，既然提到性价比，那价是多少就很关键。目前传B系列3-4w刀（来自巴伦周刊tae kim转述CNBC）存疑，两倍h100规模卖一个价可能性不大，这动摇了英伟达产品定价基石，怀疑是媒体和老黄没沟通明白或者是烟幕弹，即便是接近这个价格，也应是系统级奇妙算法折算下来的近似...
回复@帕迪沙阿: 老黄在斯坦福最新访谈上大聊竞争，称：“我们的TCO是如此之好，以至于即使竞争对手的芯片是免费的，它也不够便宜。”这个回答非常aggressive，话至此处老黄自己也觉得这么说不妥。这段回答中老黄不停强调价格和成本，那么这个竞争对手是AMD无疑，言谈中看得出来，老黄或多或少真实...
回复@帕迪沙阿: 这也是我这一段时间非常纠结的事情，我目前没有很成熟的看法，仍需要逐季跟踪来得出比较靠谱的判断。
去年AMD在mi300发布前夕，我觉得可以赌一赌从0到1的预期差，但现在这个基本兑现完成了。市场现在是在给AMD收入预期超额估值，或者就像我们之前讨论过的，在因市场无法出清或...
回复@仓又加错-刘成岗: 难，也并非毫无可能，scaling其实是个更庞大的系统问题。提供一些分析视角：
上一轮当英特尔开始挤牙膏时，是乔布斯燃起了新的巨大需求，拉动台积电创造了那时认为不可能完成的奇迹，而这些以前的奇迹现在来看已司空见惯。站在乔布斯的肩膀上，过去10年推理芯片性能提升...
回复@xishier: 做点补充。我观察到最近比较Gen-AI与2000年时的互联网的说法有所增多，还有用当年的思科来对标当下英伟达的观点，其结论无非是在说英伟达的估值出现了泡沫，先估且不论英伟达的估值合不合理，这种简单类比就不合适。
2000年互联网泡沫与当下的情况存在很多不同，产业向前推动的...
需要注意的是“H100处理器现在排队时间是36到52周”（约8-11个月）是去年底的情况。根据瑞银的最新信息，这个交货时间目前已缩短至3-4个月，供需面的变化很迅速。