振东投资

不知不觉，雪球注册超过十年了。
历史业绩概览，写给新关注的朋友，具体可以翻以前的帖子。
1-合伙投资时期（2013-2021）：
（个人感受，一旦发了私募，之前的个人业绩就没有人看了。想的话，职业化要趁早）
2-产品阳光化后（2021-今）：
（开始的时点非常关键，从个人到私募...

首先感谢@隐士甲在前文的关注和提问，看您的问题才发现，确实好久没有写过关于投资思想方面的东西了。您的提问非常专业，我试着结合自己想法写一写，不足之处请您以及球友们包涵和指导。
1、买入低估也是要建立在对企业基本面的正确研究上，这个对于普通散户来说是很难的，您在实操中对基本面...

上周出了资本市场政策利好，暂停了转融券业务。市场给予了一定的正面回应，也正如市场回应的那样，在一个正常的小反弹周期，这点涨幅不算特别大。
配置方面，又减了一点点电信运营商，最近红利风格以及煤炭出现回调，我认为煤炭和电信不一样，前者业绩见顶后者持续增长。不过市场上也存在认为...

基金在私募网完成了公布净值的流程，欢迎围观 [笑]
行情方面，判断市场依然处于“N”字形的第二段过程中，这需要一定的时间，我们也需要耐心，市场下降而自身少亏的钱，都将是未来盈利的空间。
振东投资
2024年7月7日

业绩情况：
2024年上半年收益约1*.5%，2021年成立以来累积收益2*.5%
2022-2024年连续三年正收益，跑赢大部分宽基指数。
我们抱着红利战胜赛道的初心出发时，没有人关注红利，很多人在捧赛道。
而此刻，没有人可以忽视红利，很多人在踩赛道。
我们不会为了逆向而逆向，此刻亦无...

关于新旧能源的旧文重发，尤其是下面一些有价值的评论和对话。 $隆基绿能(SH601012)$ $中国神华(SH601088)$

5月26日观点：等一个更好的位置
不是每个阶段都要赚钱，接下来的主要目标，应该是尽量避免回撤的情况下，等一个更好的位置。
6月10日观点：小机会变成大机会
做投资不是每个时间段都要赚钱的，有...

截至2024年6月14日，净值约1.0*，分红后继续小幅新高。
上周说这个阶段，不跌就是赚，结果我们没有下跌，而是上涨了一些，盈利主要来自对可转债，而非当下相对热门的高息股资产。
下图是我在2021年赛道风格的巅峰和红利的低谷做出的预判，并且用一个普通人一生一次的私募基金产品去验证了...

两周前，我判断阶段性风险大于机会，先减仓，然后利用这个时间安排调整产品结构（换了一个券商交易端）。到目前为止，产品结构调整顺利完成，市场也如预期那样处于调整周期，得益于仓位和合适的应对方式，基金净值维持平稳。
目前依然维持市场走调整周期的判断。理由依然是上半年涨了一段，暂...

关于行情本周观点没有改变，继续等一个更好的买点。看淡的观点，总是不那么受欢迎，哪怕我说这只是起跳前的下蹲。本周就不再解读行情，来聊聊我认为可以放在价值讨论之前的东西。
一、可以穿透和理解的底层资产
在理解这句话之前，如果您没有看过【庞氏骗局】，我强烈建议先认真看看这个10...

上周说：先看金融地产下周的爆发力，如果不行将进入区间振荡周期。这一周的情况来看，那就是进入振荡周期了。
市场见底以来，连续涨了三个多月需要消化一下。我不认为是下跌周期，因为长达三年的下跌周期已经走完了。不论是A股还是港股，都很难再创新低。市场第一波起来，这里做休整，下半年还...

从2月5日底部起来，首先是A股市场大幅反弹，港股低位震荡，到4月底港股启动，如果A股短期内启第二波，本应该是节后归来直接展开上涨，但是A股高开之后反而出现了动能衰减，个人认为就A股的节奏而言，这是不及预期的体现，在后续的行情中需要作为参考。
正当市场找不到发力点的时候，周五多部门...

截至2024年5月10日，基金净值约1.2*。
关于我们的两个经典的宏观周期判断：
一个是产品成立之时的，创业板和红利指数对比图。【已实现】
一个是2023年底，沪深300指数周期图。【正在演绎】
当前最重仓的投资方向是电信运营商，周五H股三大运营商放量上涨，再创三年新高，其实结合...

牛市，就是回头看，总是感觉买少了
提高分红比例，将分红比例提到75%以上，这是以前没有的吧？
降印花税，降分红税，这是之前没有的吧？
IPO抽水暂停，再融资暂停，绩差股批量退市，这是以前没有的吧？
房价下跌，之前最大的蓄水池吸不到流动性，这是以前没有的吧？
以上的每...

化工板块今天超预期，板块低位，涨幅靠前，资金流靠前。之前没有持仓，今天早盘买了一些。就是要改变自己，培养牛市的状态。查看图片

回复@TA股民之城: [献花花] //@TA股民之城:回复@振东投资:好文章，感谢楼主分享，点赞转发。

回复@夜雨剪春韭_: 感谢提醒 [献花花]
有时候不需要事后总结，可以事前预判，正如我敢于在2021年赛道巅峰众人高呼“怕高都是苦命人”“打不过就加入”的时候，就确信赛道将要崩盘，红利将会崛起。并且敢于用一生一次的阳光私募去验证该观点。
预判并不是非理性期待，而是根据未来一段时间事...

牛市线索
1、市场本身的涨跌周期。
2、资本市场的自上而下的牛市诉求。
自去年7月最高层提出活跃资本市场以来，我们的资本市场有法律的规范，有制度的改善，有真金白银的投入，和市场参与者的觉醒和进步。沪深300指数
3、M国有针对性的更新《YYXF法》，继续将亚裔区分为华裔、印度...

光伏真的太可惜了！一个全球领先可以赚数千亿外汇的行业，演变成全行业亏损补贴全世界的境地，岂止是可惜，简直是痛惜啊 [吐血]

猛龙过江，看北向资金还是比较猛的。
典型的增量资金逻辑，有一定体量的增量资金往往自立门户，而不是加入老板块。宁愿买地产也不买原来的趋势板块，水电，电信央企中一部分嗅觉敏锐的资金退出加入新门户。
节前这个时点也选的特别，这个传统弱势时点，老资金是不敢大仓位跟的，方便新资金...

某酒2024年一季报营业收入同比下降48.8%，净利润同比下降75.56%
当金融资本足够强大的时候，基本面是可以被资本塑造的，白酒的高毛利净利特征恰是极好的塑造对象。
一边买股票一边买白酒一边吹牛，基本面和股价就形成“正反馈”。在结合牛市的氛围，短短两年十倍就自我实现了。
那么回...