振东投资

振东投资

投资要义,一是识别价值,二是理解波动。 股海十三年,相信过很多承诺,坚守过很多底线,结果是踩过很多雷! 已不是那个天真的价投少年。但骨子里依然相信价投是股市中最好的技艺,但不是唯一的获利方式。

他的全部讨论

2024,见龙在田!

不知不觉,雪球注册超过十年了。
历史业绩概览,写给新关注的朋友,具体可以翻以前的帖子。
1-合伙投资时期(2013-2021):
(个人感受,一旦发了私募,之前的个人业绩就没有人看了。想的话,职业化要趁早)
2-产品阳光化后(2021-今):
(开始的时点非常关键,从个人到私募...

估值的时间概念

截至2024年6月14日,净值约1.0*,分红后继续小幅新高。
上周说这个阶段,不跌就是赚,结果我们没有下跌,而是上涨了一些,盈利主要来自对可转债,而非当下相对热门的高息股资产。
下图是我在2021年赛道风格的巅峰和红利的低谷做出的预判,并且用一个普通人一生一次的私募基金产品去验证了...

讨论

秦人不暇自哀,而后人哀之。 后人哀之而不鉴之,亦使后人而复哀后人也。

小机会变成大机会,也是收获的一种

两周前,我判断阶段性风险大于机会,先减仓,然后利用这个时间安排调整产品结构(换了一个券商交易端)。到目前为止,产品结构调整顺利完成,市场也如预期那样处于调整周期,得益于仓位和合适的应对方式,基金净值维持平稳。
目前依然维持市场走调整周期的判断。理由依然是上半年涨了一段,暂...

投资(基金)的两个前置条件

关于行情本周观点没有改变,继续等一个更好的买点。看淡的观点,总是不那么受欢迎,哪怕我说这只是起跳前的下蹲。本周就不再解读行情,来聊聊我认为可以放在价值讨论之前的东西。
一、可以穿透和理解的底层资产
在理解这句话之前,如果您没有看过【庞氏骗局】,我强烈建议先认真看看这个10...

等一个更好的位置

上周说:先看金融地产下周的爆发力,如果不行将进入区间振荡周期。这一周的情况来看,那就是进入振荡周期了。
市场见底以来,连续涨了三个多月需要消化一下。我不认为是下跌周期,因为长达三年的下跌周期已经走完了。不论是A股还是港股,都很难再创新低。市场第一波起来,这里做休整,下半年还...

运营商的逻辑再次强化

从2月5日底部起来,首先是A股市场大幅反弹,港股低位震荡,到4月底港股启动,如果A股短期内启第二波,本应该是节后归来直接展开上涨,但是A股高开之后反而出现了动能衰减,个人认为就A股的节奏而言,这是不及预期的体现,在后续的行情中需要作为参考。
正当市场找不到发力点的时候,周五多部门...

分红,再出发!

截至2024年5月10日,基金净值约1.2*。
关于我们的两个经典的宏观周期判断:
一个是产品成立之时的,创业板和红利指数对比图。【已实现】
一个是2023年底,沪深300指数周期图。【正在演绎】
当前最重仓的投资方向是电信运营商,周五H股三大运营商放量上涨,再创三年新高,其实结合...

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牛市,就是回头看,总是感觉买少了
提高分红比例,将分红比例提到75%以上,这是以前没有的吧?
降印花税,降分红税,这是之前没有的吧?
IPO抽水暂停,再融资暂停,绩差股批量退市,这是以前没有的吧?
房价下跌,之前最大的蓄水池吸不到流动性,这是以前没有的吧?
以上的每...

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化工板块今天超预期,板块低位,涨幅靠前,资金流靠前。 之前没有持仓,今天早盘买了一些。 就是要改变自己,培养牛市的状态。 查看图片

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回复@TA股民之城: [献花花]//@TA股民之城:回复@振东投资:好文章,感谢楼主分享,点赞转发。

讨论

回复@夜雨剪春韭_: 感谢提醒[献花花]
有时候不需要事后总结,可以事前预判,正如我敢于在2021年赛道巅峰众人高呼“怕高都是苦命人”“打不过就加入”的时候,就确信赛道将要崩盘,红利将会崛起。并且敢于用一生一次的阳光私募去验证该观点。
预判并不是非理性期待,而是根据未来一段时间事...

牛市

牛市线索
1、市场本身的涨跌周期。
2、资本市场的自上而下的牛市诉求。
自去年7月最高层提出活跃资本市场以来,我们的资本市场有法律的规范,有制度的改善,有真金白银的投入,和市场参与者的觉醒和进步。沪深300指数
3、M国有针对性的更新《YYXF法》,继续将亚裔区分为华裔、印度...

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光伏真的太可惜了! 一个全球领先可以赚数千亿外汇的行业,演变成全行业亏损补贴全世界的境地,岂止是可惜,简直是痛惜啊[吐血]

讨论

猛龙过江,看北向资金还是比较猛的。
典型的增量资金逻辑,有一定体量的增量资金往往自立门户,而不是加入老板块。宁愿买地产也不买原来的趋势板块,水电,电信央企中一部分嗅觉敏锐的资金退出加入新门户。
节前这个时点也选的特别,这个传统弱势时点,老资金是不敢大仓位跟的,方便新资金...

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某酒2024年一季报营业收入同比下降48.8%,净利润同比下降75.56%
当金融资本足够强大的时候,基本面是可以被资本塑造的,白酒的高毛利净利特征恰是极好的塑造对象。
一边买股票一边买白酒一边吹牛,基本面和股价就形成“正反馈”。在结合牛市的氛围,短短两年十倍就自我实现了。
那么回...

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回复@流浪行星: 转债的选择,主要是相对股票更容易看到底线。虽然不是所有转债都有底线的,但估算一个债券的结局,比估算股票的现金流总归简单的多。//@流浪行星:回复@振东投资:我是赞成配置可转债的。寂灭了三年,后面搞不好有机会

讨论

回复@愚夫闲人: 这个时点的可转债其实是一个中庸的选择,我们看到的结果是涨了,其实跌了也可以接受,因为可以切换成空间更大的债,或者切换成股票。投资做着做着就不想判断涨跌,也不觉得涨跌那么容易判断,而是每一个时点选择涨跌都能接受都有后手的投资组合[赞成]//@愚夫闲人:回复@振东投资:关...

每周市场观点(2024-4-28)

截至2024年4月26日,净值新高。
上周市场超预期,主要是以前的假期之前经常下跌,导致很多人节前谨慎,但市场的实际表现是超预期的,其中港股本周涨幅明显,估计是国际资金从其它高位市场流出,流入中国股市,体现为港股的大市值标的都在上涨,周五港北向资金更是创出开放以来的新高。
还...

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恒指上涨,我看到的是港股流动性好的标的的上涨,
预计不是基本面因素占主导,是有国际资金开始流入香港。
暂不清楚这类资金的进出周期,但是风格应该还是一波流。
不过这个卡位另内资比较尴尬,因为过往的假期港股多暴跌,
现在拉出气势,跟或者不跟都难受。
$中国移动(0094...