振东投资

振东投资

投资要义,一是识别价值,二是理解波动。 股海十三年,相信过很多承诺,坚守过很多底线,结果是踩过很多雷! 已不是那个天真的价投少年。但骨子里依然相信价投是股市中最好的技艺,但不是唯一的获利方式。

他的全部讨论

2024,见龙在田!

不知不觉,雪球注册超过十年了。
历史业绩概览,写给新关注的朋友,具体可以翻以前的帖子。
1-合伙投资时期(2013-2021):
(个人感受,一旦发了私募,之前的个人业绩就没有人看了。想的话,职业化要趁早)
2-产品阳光化后(2021-今):
(开始的时点非常关键,从个人到私募...

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回复@阿小达啊: 是这个想法。 投资需要正能量,需要积极向上的情绪价值, 和人渣一起,缺乏这种情绪价值。//@阿小达啊:回复@振东投资:被渣了 还是找个老实人吧[吐血]

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以wuchi的理由登上热搜,可以!
大幅调仓,剁杂毛,买龙头,稳定的预期太重要了!

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已经知道了谁是龙头,为什么还要去买杂毛?
读年报的我发出了和游资同样的感慨[捂脸][哭泣][吐血]

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不知道大家有没有类似的感觉,边际变坏的标的,哪怕本来确实便宜,还是会跌,虽然最后会涨;这两天就有好多便宜的港股因为不及预期而大跌。木桶理论可能也适用于投资。 只有稳定预期+全方面边际变好+领先股东回报诚意 = 不知道该以什么理由下跌

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看了已出的年报和分红,一个很明显的感觉就是,企业的发展和治理都是有惯性的,外部力量不构成强干预的时候,是不会轻易改变的。比如效率,优秀的公司依然优秀,低效的公司依然低效;比如分红,慷慨的公司依然慷慨,吝啬的公司依然吝啬。其本质,可能企业利益分配的格局,一旦形成,不容易打破。作...

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回复@思而学投资: 之前港股通不断买进,已经对港股的定价格成交有显著影响,但还没有占据绝对主导地位。
实际上,港股通的估值锚不是单纯的人民币利率也不是单纯的美元利率。而是一个双边利率加税收差异的复合体。
我们可以简化一下,用港股通成交占比来计算综合估值锚定。比如中国电信H的...

再谈电信运营商的投资逻辑

一、论大国博弈。
三大电信运营商曾在美股上市,因为被恶意制裁从美股退市,同时持有港股运营商的美资也要被迫卖出,2021年1月的这个卖点会成为运营商前后十年的股价最低点。
在这个最低点上,中资买进,美资卖出,而且他们再也没有机会以更低的价格买回去,这是金融市场上少有的中资割美...

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反思自己的差距。 同样是底部进入,我赚了一点就切了大部分去买地产,损失惨重才又回来,赚了一些又跑了,去买运营商。 老哥主仓始终没有离开神华,从鱼头吃到了鱼尾,而且看上去,还是吃都吃不完的肥尾[很赞] $中国神华(01088)$

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奔驰的利润是我的,你们只许看,不许摸[狗头] 所以,偏爱中国移动是对的,那是治理的标杆,是时代的英雄。 $北京汽车(01958)$

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神华还是那个无比优秀的神华,
神华也还是那个诚意满满的神华。
只是,每个企业都是有其承载力极限的,
10多港币买神华,他可以每年给你15%以上的分红,那是妥妥的高股息。
40块人民币买神华,每股分红2.25,股息不到6%了。
是高股息变差了吗?不是,是有的人来晚了。
不...

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回复@浩瀚星尘: 昨天浦发业绩下降,移动持有浦发18%,影响了移动两个点,其实业绩不是这个阶段的核心关注点。
移动真正的亮点在于:
1、之前是在港股最低点把美资清出去的。
2、上A后,第一个提出70%分红规划。
3、很多公司跟进后,又第一个提出75%分红。
绝对的zz觉悟,完完...

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从 2024 年起,三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应 占利润的 75%以上,力争为股东创造更大价值。 还有谁,可以跟已跟这个分红规划[狗头] 还是那个评价【大象闯入人群,坦克开进车流】

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回复@泡沫艺术家: 那时候持有神华不敢对标海螺, 现在持有海螺不敢对标神华[捂脸] //@泡沫艺术家:回复@7X24快讯:20年高点时好多人喊着水泥从此弱周期吃股息,谁说两句周期就被围着怼,还有写长文论证逻辑的...

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上一期方略中提到的,两倍经营现金流的公司,原来是$中国联通(00762)$
折旧减少,利润增加,资本支出减少,对应未来的折旧继续减少。
6G到来之前,这就是运营商的业绩正循环
经营现金流,从折旧站大头转为利润折旧平分,即使收入不增长业绩远期可能看到翻倍。
再叠加分红率每年...

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市场风险偏好快速提升,叠加指数的新高,如果明天再涨,形成对称加速,前面轻仓空仓的怎么受的了?
这就好比前面低点的形成,也是加速下跌,重仓满仓的怎么受得了?
最近净值一直在创新高,但涨的非常慢。心里想着参与一下看的懂得二波加速,但动起手来,却是不断的高切低,不断的兑现利润...

中美股市对比的启示:分红回购能否形成星火燎原之势?

2023年的下半年,是中国股市在万众期待中令人失望的过程,也是无数人深刻认识和反思过程。我整理了【中美股市对比的启示:决定未来的是分红回购的潜力而不是过去的结果】,部分内容摘要如下:
1、过去十年中美指数的差异,这张图已经说明问题
从2010年后金融危机出发,上证指数除了2015年...

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回复@胡博士2020: 港股不用救,维持现状再过两年,正好沪港通和外资再港股低位互道SB。
两年后港股通70%筹码拿到了,再调整到相同的税收。//@胡博士2020:回复@振东投资:AH股溢价指数在那里对标着,就决定了两市不可能偏离太多。gjd直接下场买港股的概率比较低,但这两年内地发行了很多投资港股...

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回复@振东投资: 港股市场有时候就是这么强迫症,就算砸盘很费钱,也要摸一下线[狗头] //@振东投资:回复@指尖上的舞者:加了一点点,等另外两个的60日线,看看有没有机会

每周市场观点(2024-3-10)

净值继续在新高位置整装待发!
上周市场表现:
沪深300对应的ETF在周二的位置有大量的规律资金买入,只有一个可能就是国家队在这个位置的继续买入。这意味着核心多头的防线是大幅上移的,核心多头的战场主要就是沪深300和中证50这种大市值品种。
电信运营商带头,多数央企和一部分国企...

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回复@道术自然: 冰冻三尺,非一日之寒,寒冰融化需要不停的给它施加热量,热量够了就融了。
如果没有顶层设计,确实大概率是奢望,不过有顶层设计【活跃资本市场,把指数搞上去】的加持,一切有利于股市上涨的措施被实施,是功绩,被阻止反而需要理由。包括提建议的人,也是这样考量的。
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