振东投资

2024，见龙在田！

不知不觉，雪球注册超过十年了。
历史业绩概览，写给新关注的朋友，具体可以翻以前的帖子。
1-合伙投资时期（2013-2021）：
（个人感受，一旦发了私募，之前的个人业绩就没有人看了。想的话，职业化要趁早）
2-产品阳光化后（2021-今）：
（开始的时点非常关键，从个人到私募...

分红，再出发！

截至2024年5月10日，基金净值约1.2*。
关于我们的两个经典的宏观周期判断：
一个是产品成立之时的，创业板和红利指数对比图。【已实现】
一个是2023年底，沪深300指数周期图。【正在演绎】
当前最重仓的投资方向是电信运营商，周五H股三大运营商放量上涨，再创三年新高，其实结合...

讨论

牛市，就是回头看，总是感觉买少了
提高分红比例，将分红比例提到75%以上，这是以前没有的吧？
降印花税，降分红税，这是之前没有的吧？
IPO抽水暂停，再融资暂停，绩差股批量退市，这是以前没有的吧？
房价下跌，之前最大的蓄水池吸不到流动性，这是以前没有的吧？
以上的每...

讨论

化工板块今天超预期，板块低位，涨幅靠前，资金流靠前。 之前没有持仓，今天早盘买了一些。 就是要改变自己，培养牛市的状态。 查看图片

讨论

回复@TA股民之城: //@TA股民之城:回复@振东投资:好文章，感谢楼主分享，点赞转发。

讨论

回复@夜雨剪春韭_: 感谢提醒
有时候不需要事后总结，可以事前预判，正如我敢于在2021年赛道巅峰众人高呼“怕高都是苦命人”“打不过就加入”的时候，就确信赛道将要崩盘，红利将会崛起。并且敢于用一生一次的阳光私募去验证该观点。
预判并不是非理性期待，而是根据未来一段时间事...

牛市

牛市线索
1、市场本身的涨跌周期。
2、资本市场的自上而下的牛市诉求。
自去年7月最高层提出活跃资本市场以来，我们的资本市场有法律的规范，有制度的改善，有真金白银的投入，和市场参与者的觉醒和进步。沪深300指数
3、M国有针对性的更新《YYXF法》，继续将亚裔区分为华裔、印度...

讨论

港股这波的风格有点像大A啊，看来真的是那个文件的资金驱动？
炒超跌，炒绩差，刻在骨子里的风格偏好。
要知道在港股，哪怕是个正常的盈利且低估的公司，
短期跌个三五十也是稀松平常，
何况是亏损的公司。
但是不论如何，对于港A都是好事，
一场过江龙式的资金进来，造成...

讨论

光伏真的太可惜了！ 一个全球领先可以赚数千亿外汇的行业，演变成全行业亏损补贴全世界的境地，岂止是可惜，简直是痛惜啊

讨论

猛龙过江，看北向资金还是比较猛的。
典型的增量资金逻辑，有一定体量的增量资金往往自立门户，而不是加入老板块。宁愿买地产也不买原来的趋势板块，水电，电信央企中一部分嗅觉敏锐的资金退出加入新门户。
节前这个时点也选的特别，这个传统弱势时点，老资金是不敢大仓位跟的，方便新资金...

讨论

某酒2024年一季报营业收入同比下降48.8%，净利润同比下降75.56%
当金融资本足够强大的时候，基本面是可以被资本塑造的，白酒的高毛利净利特征恰是极好的塑造对象。
一边买股票一边买白酒一边吹牛，基本面和股价就形成“正反馈”。在结合牛市的氛围，短短两年十倍就自我实现了。
那么回...

讨论

回复@流浪行星: 转债的选择，主要是相对股票更容易看到底线。虽然不是所有转债都有底线的，但估算一个债券的结局，比估算股票的现金流总归简单的多。//@流浪行星:回复@振东投资:我是赞成配置可转债的。寂灭了三年，后面搞不好有机会

讨论

回复@愚夫闲人: 这个时点的可转债其实是一个中庸的选择，我们看到的结果是涨了，其实跌了也可以接受，因为可以切换成空间更大的债，或者切换成股票。投资做着做着就不想判断涨跌，也不觉得涨跌那么容易判断，而是每一个时点选择涨跌都能接受都有后手的投资组合//@愚夫闲人:回复@振东投资:关...

每周市场观点（2024-4-28）

截至2024年4月26日，净值新高。
上周市场超预期，主要是以前的假期之前经常下跌，导致很多人节前谨慎，但市场的实际表现是超预期的，其中港股本周涨幅明显，估计是国际资金从其它高位市场流出，流入中国股市，体现为港股的大市值标的都在上涨，周五港北向资金更是创出开放以来的新高。
还...

讨论

恒指上涨，我看到的是港股流动性好的标的的上涨，
预计不是基本面因素占主导，是有国际资金开始流入香港。
暂不清楚这类资金的进出周期，但是风格应该还是一波流。
不过这个卡位另内资比较尴尬，因为过往的假期港股多暴跌，
现在拉出气势，跟或者不跟都难受。
$中国移动(0094...

讨论

回复@哪个男人: $中国移动(00941)$ 一个月前买，今年除权后就是50多，现在买，一年后再除权也是50多。//@哪个男人:回复@振东投资:可惜，再也买不到50多的移动了…

讨论

回复@我愚人: 这是个阅读理解题，股息5块，5%股息，那就是100嘛， 如果非要考虑前置条件，那就只能横向比较其它标的了，因为通胀并不针对某一家公司//@我愚人:[该内容现已无法查看]

讨论

相比最近很多新来的朋友按计算器的方式，我提供一个更简单的$中国移动(00941)$ 的思考方式，也是我一直以来的思考方式：一个每年分5块，各方面没有短板，还在不断进步的公司，它的股价要怎样才能重回50多，如果想不出来，就加入吧

讨论

回复@芦隐-凛冬将至: 转债的定量分析方法都是白盒且清晰的，安全性、价格、溢价、到期收益等，不同的时间段会有不同的有效性。
说一个现阶段我认为较好的方法，在接近债底的池子中寻找低风险（很重要）品种。未来一段时间的市场融资会被卡的比较紧，经营赚钱更加不易，现存的转债是最容易拿到...

可转债，化腐朽为神奇的魔法师

这周甚至今年以来，股票之间的涨跌分化巨大。以上证指数计算本周高点创新高，但如果算平均涨跌幅，这周又是下跌比较明显的。今年以来上涨指数上涨3%，全市场股票仅有五分之一的股票上涨，中位数涨跌幅度为-19%。巨大的涨跌分化，是过去三年恶意圈钱产生的风险的体现，很多公司根本没有可持续赚钱的...

讨论

回复@愚夫闲人: $中国移动(00941)$ 典型的超级机构定价，和散户无关。
南向资金每天4G买进，然后尾盘砸一下，不想涨太快。
而$中国电信(00728)$ 南向资金已经买了60%，即将接手定价权，所以有可能加速。
$中国联通(00762)$ ，似乎大家还没认真看，确实入威廉兄所言，从经营现金流和市...