汤诗语

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今天是停止披露北上交易实时数据的第一天。根据港交所披露的盘后数据计算，今天外资净卖出近46亿元A股，最近一段时间里外资买卖很不稳定，似乎就是在做短线；内资则继续大额净买入约88亿港元港股，看来上上个交易日的约42亿港元的净卖出可能只是个意外，港股对内资依旧有着强烈的吸引力。

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确实关不了。港交所的披露比A股市场详细多了，每天都会发布每个股票在各券商席位的持股数量（滞后两天公布），沪港通和深港通无非就是两个特殊的券商而已，所以它们在任何一个股票上的持股变化都是能清清楚楚地看到的。即便不披露它们的，因为还披露了其他券商的，所以也可以倒推，所以隐藏起来没...

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今天早上A股微跌（上证综指跌0.08%），港股小涨（恒指涨0.4%），波澜不惊，说明4月份的社融数据确实并没有超预期啊。如果真如下面评论里说得那样超预期了，股市是会有剧烈波动的。你们不要真把永远乐观的卖方观点当成一致预期.....

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回复@席勒菲尔南德斯: 说实话，现在已经没多大必要关注地产了，这个行业哪怕企稳，也是个漫长的过程，而且企稳也是低位企稳，回不到之前的高位了。现在只能找非常细分行业里的小机会，比如之前反复提到的图像传感器领域的国产替代逻辑，就应验了；之前提到的花小钱的“悦己消费”逻辑，也应验了；...

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回复@niuzhixin: 还有个问题是，现在的年轻人不像当年的年轻人那样愿意借钱了，现在25~35岁的年轻人也许能借1000万，但他们可能选择一分钱都不借的。就业和收入预期不稳定本身已经让借钱的意愿降低了；然后，司法中关于婚姻中利益的安排极度不公平、离婚流程又过于复杂且令人生畏，这些都让年轻人...

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回复@高级注册装逼师: 钱多了烧包呗...反正花的不是自己的钱啊。//@高级注册装逼师:回复@汤诗语:请教汤总和各位大佬，周末我回四川非常偏远得老家，长期居住人口非常小，年轻人基本跑完了得地方，居然拨款3个亿修建公园和整理河道风景。另外我老婆得家乡也是同样得操作。不是说财政吃紧吗？请问这...

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回复@燕知草cq: 这都是常识罢了，我是不理解为啥这帖子下面的评论里有这么多异议的。当然了，显而易见，体制内的经济学家也完全明白的，但依然这么操作，只能说明政策意图就是这样吧，加速出清？这个选项也并非完全不能选，选择它有点效仿当年美联储保罗·沃尔克的意思？ //@燕知草cq:回复@汤诗语:...

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回复@我爱喝兽奶: 对啊，比如光伏，你看看建厂的各路资金来源的占比呗。//@我爱喝兽奶:回复@汤诗语:那光伏 新能车亏本卖是几个意思？特别是光伏补贴全球。

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回复@与夜听风: 但老美的实际利率并没有多高，3月份CPI同比增3.5%，核心CPI同比增3.8%，而银行给的存款利率一般在4.4%上下。//@与夜听风:回复@汤诗语:“目前国内的存款利率（无风险利率）高得离谱” 2%就高的离谱吗？那老美5%6%你不得疯？

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回复@青菜白玉汤3: 9块9包邮倒没啥，毕竟参与者主要都是民营企业，它们有自主决策权，也会算账的；而且，电商产业链上的各企业并没有普遍性的债务危机啊，现阶段发生债务危机的企业也不在电商产业链上啊。//@青菜白玉汤3:[该内容已被作者删除]

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回复@友好价格水禾田: 4月份CPI同比+0.3%（3月份+0.1%），PPI同比-2.5%（3月份-2.8%），第一季度GDP平减指数同比-1.27%；而一年期定期存款利率1.5%+，大额存单利率2%+，这还不高得离谱？按CPI、PPI和GDP平减指数的水平，存款利率应该在0.5%左右才合理。不过，正如我说的，这个情况已经持续了起码一...

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回复@友好价格水禾田: 请问哪本书告诉你存款利率跟GDP增速比的？晒一下给大家看看。//@友好价格水禾田:回复@汤诗语:[已修改]五点几的GDP增速，0.1%的CPI，一点几的存款利率，高得离谱？，除非五点几的离谱吧

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有人还在说这次社融低得超预期，但问题是，卖方永远乐观啊，不能只看卖方预期的，还得看买方的，买方开公众号的不多，但找找也还有的，只不过经常说话隐晦罢了...其实社融低并没有什么难理解的：短期性的因素，一是信贷需求本不旺盛的情况下，前三个月硬还冲了一把社融；二是监管叫停了银行的手工...

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回复@傲慢与偏见rbs: 根本没有这回事，真实年化利率是必须展示的，这是强制要求，所有银行都必须遵守，你不要被一些别有用心的大V误导。//@傲慢与偏见rbs:回复@汤诗语:今天还看到一个大 V 发文章吐槽这个银行，推销分期还款，诱导客户，不说真实的年化利率

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回复@Felix1988: 从我的招行信用卡的情况看，前两个月都给2.3折的分期还款优惠券，而五月份就只给了5折的分期还款券。5折的话，分12期，年化利率7.23%，傻子才做分期呢！//@Felix1988:回复@BraveryCy:我的理解 应该大幅双降，不管对哪一方 利率太高了

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回复@新机会: 没啥看法，之前已经贴过地方卖地收入的图了，所以这都是预期范围内的事。//@新机会:回复@汤诗语:汤总咋看公共品涨价？

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回复@这个那个的: 经济数据是很弱，但也没弱到超出预期的程度，所以不构成新利空因素。只有比预期更弱，才是新利空因素。股市走强走弱的驱动因素其实是预期，符合预期的数据不会造成剧烈波动的。//@这个那个的:回复@汤诗语:老师，真的吗？为什么外面一片看空，一片哀嚎啊！

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4月份的社融数据和CPI、PPI数据都公布了，反正都在意料之中吧，感觉也不太可能对股票市场产生什么影响，近期股票市场的驱动因素好像也不是这些数据。

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港交所发布通知称，北向交易的项目（实时成交额）和项目（每日额度余额）的调整将于5月13日（星期一）正式实施——下周起就看不到陆股通的实时数据咯，透明度进一步降低......

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重新转一下2月底的帖子，最肥美的阶段也许到了一半？