Oli_

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When the country is going downhill, it's time for someone to get into the driving seat, put his foot on the accelerator.

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无聊把自己关注的b站up主都刷了一遍，看看近况如何：
1/ 前几年想养猫时关注的各种猫舍大多已经凉凉
2/ 科普类up主活跃度大幅降低
3/ 影视解说类还是能顶
4/ 游戏类还是能顶
5/ 高质量搬运 + 翻译类活跃度大幅降低
6/ 搬运 + 瞎翻译/或自己配音装原创变多了
7/ 最大的...

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看了下白酒 vs. 高股息确实让人忍不住看看，不过想了下这么思考的出发点是？
1/ 白酒生意模式碉堡，库存越来越值钱，估值应该大于傻大个们。 完全不懂白酒但有点怕用上一轮的赢家逻辑来指导抄底。
2/ 消费的估值不应该和公用事业离太远，哪怕不喝酒了白酒消费量持续跑输，移动长电们要跑赢...

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$Salesforce(CRM)$ 这个Service Agent有点东西的

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回复@tiger-in-motion: 查看图片//@tiger-in-motion:回复@丁有鱼:市场非常有意思 上个财报的MISS 也是一点点,大跌2成 这次BEAT 一点点 大涨15% 巴菲特确实没说错,市场就是个精神不稳定的疯子

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年初是UBS，年中CICC的观察： 1/ 咖啡零食都没，只能狂炫矿泉水 2/ 会议人山人海 3/ 华润电力人山人海 4/ 没去电信运营商了，去的核电人也不少，问的非常细致 5/ 361度也需要坐在地板聊了，人山人海 6/ 什么票都问分红回购股东回报 有趣的时代

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对量化的感想：
1/ 特殊的市场结构（大量散户 + 抱团型公募）应该会支持国内量化的部分因子有持续挺久的alpha...
2/ 不知道量化 vs.主观谁的方法论更好。或者说不太清楚是应该基于大数定律做投资还是试图在半导体里找下一个黄哥
3/ 退一步想，即便都是类似的最简单的’追涨杀跌‘策略...

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25Q1:
Total customer:10800，-30 qoq, -0.5% yoy, 总客户已经不增长（客户不增长的软件好像都挺拉胯）
$100K customer: 2092, +38 qoq, +13% yoy
$1M customer: 288, +0, +20% yoy
CEO换人 + 甩锅过去重视营销（所以当下的OPM高估了？），没长期覆盖过所以不知道这次guide down是...

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今年一个方向是找AI躺枪的科技公司，看起来跟Klarna的blog还提供了不少的idea

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看了下Nvidia披露数据中心里网络芯片/计算芯片收入和自己一直做的模型没差太多。看样子不找专家老老实实翻遍所有材料还是有用的嘛
虽然没啥直接的投资影响但是很开心

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以后算shareholder return除了在FCF那加上类似payout的考量，还得加一层onshore offshore

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16年研究Intel/Nvidia时曾经试着拍过GPGPU的空间，忘了参考的哪个大佬的推算，GPGPU长期占10%的workload吧。Intel整个数据中心业务就算一年200亿好了，算下来老黄大概20亿空间。这么算还便宜了老黄，毕竟打包把一些网络啥的业务算进去了。
不过有一直看HPC Top 500的习惯，后来就逐渐发现加速...

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订阅的一份newsletter过去从技术到EPS啥都能聊，最近发现连着几个Idea都是从form-4/proxy这种非常枯燥的filing里发现蛛丝马迹找到投资idea的。
问了下是怎么做到在这堆无聊的文件里产生idea的，过去有问必答的老哥这回就 will not talk about idea generation process :)
我觉得这是确认了...

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$迈威尔科技(MRVL)$ 上个Q outlook里guide down了40%收入占比的业务，这些业务下个Q环比预计-50%
不知道还会miss多久，但看到这个幅度感觉心态应该换成buy the last cut了

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Teleperformance这种客服/同声传译感觉危

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看起来真的从it’s so over过渡到we are so back阶段了

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最近在玩Bloomberg的watchlist，习惯是把关注的公司分三类：
1/ Topic - 每年临时学习的，参考目前红的发紫的Power Up系列
2/ Strategy - 一直关注的策略，比如抄社保作业/找优质公司/找稳定的现金平替等
3/ 研究覆盖 - 作为研究员视角重点覆盖的行业
拉了一个让彭博死机不知道几...

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追动能就好好追动能吧，低位的时候都选不出alpha，涨起来再做研究只是给自己找个理由买入而已。

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$墨式烧烤(CMG)$ 市值居然超过星巴克了...

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没想到刮到的是24年5.1的奖

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今年好几个TSLA多头安利FSD = GPT3时刻，我其实蛮好奇GPT3换算成ADAS Lv？
如果按照FSD =GPT来论述，好像重点不应该是GPT2/3/3.5 MAU/ARR有多少了，而是多快/能不能干出GPT4/5/6/7/8...