Oli_

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真正的发现之旅不在于寻找新的风景,而在于拥有新的眼光。

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When the country is going downhill, it's time for someone to get into the driving seat, put his foot on the accelerator.

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最近几次过年回家的读物都对当年的投资过于有参考性了
22 - 非理性繁荣(当时没真信)
23 - chip war
24 - 置身事内
出于邪恶的想法决定今年过年把N年前买的罗马帝国衰亡史啃完

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和几个前辈分享了下经典高股息(神华/移动/大秦)以及传统成长股(腾讯/美的/茅台)分别相对长江电力的FCF yield和Dividend yield的时间序列图。
不明白为啥有的人看了会生气...

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懂王第一次上台时为了了解美国红脖们的境况读了 乡下人的悲歌 和 故土的陌生人。没想到写第一本的老哥成为了这次的VP候选人
有意思的是看各种报道都将老哥写为小镇做题家 + 服役 + 湾区风险投资者(昨天推上好几个vc庆祝),但是好像没几个去认真扒过老哥到底投过什么碉堡项目…搜了下老哥上市...

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$Legalzoom.com(LZ)$ 又是一个躺在模拟仓没来得及研究的[吐血]

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雪球传统是赚了钱都要讲讲学到了啥,但回头看以前写的羞愧的脸都红了。“今年我学到了xyz”更像是“今年我蒙对了xyz”,公开写出来再和朋友吹吹牛b好像只能无限加强自己路径依赖。
所以这次换个玩法,现在我想unlearn的:
1/ 阶段性算数不重要
2/ 底部周期改善时买点资产负债表差的

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无聊把自己关注的b站up主都刷了一遍,看看近况如何:
1/ 前几年想养猫时关注的各种猫舍大多已经凉凉
2/ 科普类up主活跃度大幅降低
3/ 影视解说类还是能顶
4/ 游戏类还是能顶
5/ 高质量搬运 + 翻译类活跃度大幅降低
6/ 搬运 + 瞎翻译/或自己配音装原创变多了
7/ 最大的...

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看了下白酒 vs. 高股息确实让人忍不住看看,不过想了下这么思考的出发点是?
1/ 白酒生意模式碉堡,库存越来越值钱,估值应该大于傻大个们。 完全不懂白酒但有点怕用上一轮的赢家逻辑来指导抄底。
2/ 消费的估值不应该和公用事业离太远,哪怕不喝酒了白酒消费量持续跑输,移动长电们要跑赢...

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$Salesforce(CRM)$ 这个Service Agent有点东西的

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回复@tiger-in-motion: 查看图片//@tiger-in-motion:回复@丁有鱼:市场非常有意思 上个财报的MISS 也是一点点,大跌2成 这次BEAT 一点点 大涨15% 巴菲特确实没说错,市场就是个精神不稳定的疯子

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年初是UBS,年中CICC的观察: 1/ 咖啡零食都没,只能狂炫矿泉水 2/ 会议人山人海 3/ 华润电力人山人海 4/ 没去电信运营商了,去的核电人也不少,问的非常细致 5/ 361度也需要坐在地板聊了,人山人海 6/ 什么票都问分红回购股东回报 有趣的时代

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对量化的感想:
1/ 特殊的市场结构(大量散户 + 抱团型公募)应该会支持国内量化的部分因子有持续挺久的alpha...
2/ 不知道量化 vs.主观谁的方法论更好。或者说不太清楚是应该基于大数定律做投资还是试图在半导体里找下一个黄哥
3/ 退一步想,即便都是类似的最简单的’追涨杀跌‘策略...

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25Q1:
Total customer:10800,-30 qoq, -0.5% yoy, 总客户已经不增长(客户不增长的软件好像都挺拉胯)
$100K customer: 2092, +38 qoq, +13% yoy
$1M customer: 288, +0, +20% yoy
CEO换人 + 甩锅过去重视营销(所以当下的OPM高估了?),没长期覆盖过所以不知道这次guide down是...

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今年一个方向是找AI躺枪的科技公司,看起来跟Klarna的blog还提供了不少的idea

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看了下Nvidia披露数据中心里网络芯片/计算芯片收入和自己一直做的模型没差太多。看样子不找专家老老实实翻遍所有材料还是有用的嘛
虽然没啥直接的投资影响但是很开心

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以后算shareholder return除了在FCF那加上类似payout的考量,还得加一层onshore offshore[寒冷]

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16年研究Intel/Nvidia时曾经试着拍过GPGPU的空间,忘了参考的哪个大佬的推算,GPGPU长期占10%的workload吧。Intel整个数据中心业务就算一年200亿好了,算下来老黄大概20亿空间。这么算还便宜了老黄,毕竟打包把一些网络啥的业务算进去了。
不过有一直看HPC Top 500的习惯,后来就逐渐发现加速...

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订阅的一份newsletter过去从技术到EPS啥都能聊,最近发现连着几个Idea都是从form-4/proxy这种非常枯燥的filing里发现蛛丝马迹找到投资idea的。
问了下是怎么做到在这堆无聊的文件里产生idea的,过去有问必答的老哥这回就 will not talk about idea generation process :)
我觉得这是确认了...

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$迈威尔科技(MRVL)$ 上个Q outlook里guide down了40%收入占比的业务,这些业务下个Q环比预计-50%
不知道还会miss多久,但看到这个幅度感觉心态应该换成buy the last cut了

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Teleperformance这种客服/同声传译感觉危

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看起来真的从it’s so over过渡到we are so back阶段了