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看了配置喵老师的小白投资话术这篇文章有感。担心美股出现大幅回撤或在一个很长的时间里只有波幅没有涨幅。提一个美股资产配置的思路：现在这个时点，直接一梭子按照75%$美国短期国债指数ETF-iShares(SHV)$ +25%$纳指2X做多-ProShares(QLD)$ $ 作为永久资产配置组合，没有触发再平衡条件的情况下，每年不做再平衡，触发再平衡的条件为：当QLD下跌30%、50%、80%的时候，分别从SHV里拿出5%、8%，15%的资金追加到QLD里。请问1：这个资产配置组合如何？2：这个资产配置组合的最大风险是什么呢？@坚信价值 @闪电考拉 @配置喵 @狸哥很懒 @陈达美股投资 @小头毛毛
投资首先是要用闲钱啊，投资是一个锦上添花的事情，不要对其盈利有太大期望才好。
所以投资之前应该先安排好自身财务状况，这当然是可以买短债，但这个一般是根据自身情况安排一笔绝对数额的资金，如100万，200万等等。
所以对债券设置一个相对比例的永久资产配置不太好。
$纳指3X做多-ProShares(TQQQ)$现在处于高位，加杠杆还是要小心，叠加美联储降息预期还是可以维持持有并逢低买进的品种．股票才是长期收益率最高的资产。当然，也不建议长期持有TQQQ，损耗太大了，股市最多的就是不测风云，波动会使其背离价值。全球配置意义很大
1，这是一个很简单的配置，甚至简单到没有办法评价好与不好。
2，这个组合最大的风险是QQQ的路径依赖。所谓路径依赖就是如果QQQ未来跟过去一样一路向上，TQQQ可以好过三倍的QQQ，但是如果QQQ未来横盘波动，那么TQQQ会严重被波动拖累。当然，这种拖累也不是没有好处，你被迫接受波动拖累的同时，获得了尾部风险补偿，也就是说这套组合你最大的亏损就是25%封顶了。
也就是说，TQQQ从产品产品设计角度，是不会一夜清零的。
做资产配置，你脑子中永远要有一个概念，承担风险，获取收益。你不可能去掉所有风险，当你去掉所有风险，你的收益就是现金收益。
所以，重点在于，你要考虑的角度是，你愿意承担什么风险，不愿意承担什么风险，比如这套组合波动率就是你最主要的风险，你的超额收益都是因为你承担了这种波动率风险。
当然，你也可以减少这类风险，比如在组合中加入50%的BTAL，现在，长期回测如图：
组合一是50%BTAL版本，组合二是你的版本，组合三是75%QQQ,25%现金。
可以看到，过去历史回测数据中，你的年化收益变少了，但是获得的好处是波动也显著降低。当然， 这些回测都是在QQQ单边上涨时期的结果，如果QQQ横盘或者下跌，那么组合一可以轻松跑赢组合二。
当然，由于QQQ历史上的单边上涨的路径，所以1，2组合都要好过直接持有75%的QQQ。
1.永久资产配置就用SPY或者QQQ这样的宽基指数，不要配置债券，债券从长期上来说是大幅落后于股市的。
2.这个组合的最大风险，是如果长时间只有波幅没有涨幅，则那25%的$纳指3X做多-ProShares(TQQQ)$ 会不断遭受波动损耗，不会一夜归零，但波动损耗也是损耗。
担心波动就不能上 $纳指3X做多-ProShares(TQQQ)$ ，波动市况这个ETF的损耗特别大，你投资这些，得先搞懂，不是写着ETF就可以无脑买入的。
不会，tqqq过去十年年化收益40%
tqqq我持有大概1年多了，确实是有损耗的，如果害怕波动可以上jepi或者jepq,他们是标普500和纳斯达克100covered call策略的etf，也就说这2个etf适合震荡市，并且每月分红，年化大概6-9左右红利。tqqq更适合科技大牛市。
讲讲我浅薄的观点哈。永久持有，我不建议持有债券，股票才是长期收益率最高的资产。当然，也不建议长期持有TQQQ，损耗太大了，股市最多的就是不测风云，波动会使其背离价值。直接说结论，我建议QQQ+TECDAX（德国版纳斯达克）+沪港深科技（中国版科技指数）往后还可以再添加其他国家，全球配置意义很大，任何一个国家的指数都有可能在一段很长的时间内超过QQQ，多国资产可以还可以降低组合波动。反正就是多国的宽集大类指数，至于选不选科技主题看你爱好。
直接去看CLEC James的关于QQQ和杠杆类的再平衡