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读高善文讲地产的那篇“道是无晴却有晴”，他主要论据是对比房地产投资站占GDP比例，日本稳态6.5%，美国7%，考虑到中国城镇化尚未结束，长期中枢在8%是合理的，而2023年已经跌破7%，所以地产离底部不远。
但这里有个非常严重的问题！投资占中国GDP的比例太高，而且部分是通过借债透支形成的，真正能反映居民购买力的是收入。美国人均可支配收入占GDP约62%，中国仅占GDP约43%，在可支配收入比例差了几乎50%的情况下，去直接对比很难说合理，毕竟新建地产最终都需要人出钱买……如果是从收入角度考虑，中国的房地产投资占GDP比例应该比美国少30%-50%，也就是稳态范围在4.5%-5%。这样去计算反而会得出地产还未见底的结论。
中国一直以来重投资轻消费，以前有出口还行，现在贸易摩擦，有困难了
后面城市化是被动提升，你看看新生儿城市化水平和去世老人城市化比例
1.前面连续十多年超比例投资
2.房价收入 租金房价比要先看齐几个对标
要考虑人口趋势，毕竟我们的人口模式与美国不同，而且权重很大。
不考虑每年人口净减少几百万，这个是耍流氓啊。
存量需要时间吸收。
房地产企业都基本破产了
就地产票这走势，还需要论证跌的合不合理？怕是论证下会不会引发金融危机跟有意义。
有相关性吗？房地产明显己过剩，人口下降，房子增加，未来更过程
投资占比对于地产行业整体是否复苏其实是个伪命题。三大工程可以提升地产投资占比拉动经济，但对于地产行业现有主体提升作用有限。高老师说了一点真话，但还是离题很远，说了约等于没说。对于政策，我基本没有预期，做投资还是得回归商业和经济的本质，看主体自身的基本面和调整能力可能来得更靠谱一些。