$海底捞(06862)$ $阿里巴巴(BABA)$ $陕西煤业(SH601225)$说个好玩的事，翻了翻阿里和陕煤的...

发布于:2024-01-31 00:50

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$海底捞(06862)$ $阿里巴巴(BABA)$ $陕西煤业(SH601225)$
说个好玩的事，翻了翻阿里和陕煤的十年k线，站在2015年的角度，我是无论如何也不可能想到当时如日中天，代表互联网先进生产力的阿里巴巴，十年后市值原地踏步。而代表落后生产力，又臭又烂，毫不性感，没人看得上眼的陕西煤业，市值涨了10倍。我相信也没多少人想得到。
那么我们能从能得到什么经验呢？我想是2点：
1、便宜是硬道理。那么现在如日中天的美股日股，和又臭又烂除了便宜啥也不是的A股港股，哪个会在未来三、五年表现得更好呢？
2、供给端比需求端更加重要。又臭又烂的煤炭行业没有新增供给和竞争者，还冷不丁砍国外（澳大利亚）供给，结果行业内的剩者都活的挺爽。需求端暴增的阿里，因为有拼多多和美团这样的新竞争者，日子越过越惨。美团有了抖音竞争，日子越过越惨。
不过在现在这个时点再选一次的话，阿里和陕煤哪个会在未来5年10年股价表现更好呢？ [狗头]

精彩讨论

曼巴投资01-31 10:52

很好的思考。你提到的两点：
便宜是硬道理，就是价格要小于价值。dcf不等式才能赚钱，行业性感与否和赚钱没直接关系，价值取决于未来现金流，不取决于“先进”、“性感”。
供给端更重要，是因为，长期来看，竞争是利润的天敌，供给端好的，竞争少一些，容易赚到真金白银形成现金流。
总结下来也简单，就是投资回归本质，买价格远小于价值的公司。商业回购本质，抛却外在的“性感”，考虑长期的赚钱能力。

流浪行星01-31 12:27

是啊，只恨子弹少

Kevin求真投资01-31 11:07

很好的总结，现在市场的大幅调整，反而是心平气和回归本质的好机会，只恨手头子弹太少。
几年前，还有很多人后悔没有经历四年的熊市去抄底，现在反而因为各种公司以外的因素不敢下手了，人性难违。

流浪行星01-31 18:38

我关注的公司，所有15倍以下的，都想买一点。当然，还有沪深300一直在小碎步净买入

全部讨论

01-31 10:52

01-31 01:16

煤炭是垄断行业

01-31 21:51

2015年左右煤炭行业供给侧改革去产能让大多省份煤矿全部关停，美国放水印钱却又搞卡脖围堵脱钩中国，煤炭是世界大宗能源商品，又是中国丰产的能源产品，在近几年美欧日资产大涨中国资产下跌背景下，煤价却跟随国际价格上涨。要说巴菲特老爷子确实厉害，买西方石油，买日本五大商社，消息刚出时谁知道近年大涨？十年确实是个好标尺，十年前后大环境都巨变，白酒、啤酒、矿泉水、饮料好像什么没有发生一样赚赚赚。如果国家建好几十几百条西电东送线路外加各县都建几个抽水蓄能电站，煤炭好还是光伏风电好呢？巴菲特在美国建类似西电东送的大家都不愿参建的几年几十年垫付巨资暂无回报的特高压线路，中国基建狂魔还不如巴菲特私人资本吗？

不服继续砸港股

01-31 18:02

我觉得最关键的原因还是上市市场，阿里如果在a股上市，应该还是能涨一些。陕西煤业如果在港股，虽说会涨，但绝对没有10倍。$上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$ $上证50(SH000016)$

冰冷耗材

01-31 08:53

差不多就行了。国内互联网的平台经济代表什么先进生产力？顶多算是个再分配工具，还吹上先进生产力，他创造什么生产力你告诉我？

贺有有

01-31 11:42

商业模式阿里太复杂，普通人以为看得懂，现在发现太难了，复杂且风险极高；陕煤商业模式简单，普通人和和专家都能看懂，遇到一个周期就会上天。
现在可以对比下阿里和拼多多，前者太不守“本份”了。

慢投ZI

01-31 11:07

看懂10年后的未来最重要，2015年看懂陕煤就买陕煤，看懂阿里就买阿里，可是又有几人2015年能看懂阿里？不要轻言真懂啊。当然真懂了，也要足够便宜，我一般看生意收益率，正常取15%左右，也就是折现率取15%，没几个公司能经得起15%的折现。