大半年前我曾说过中石化未来一年会跑赢大部分股票，当时可能根本没人相信，今天中石化创下一年来新高，接下来半年甚至更长时间，中石化走势会继续证实我所说的，不仅仅是沪港通的估值修复那么简单，中石化的价值远没有体现。

2013年，销售公司实现营业收入14986亿元，归属于母公司净利润为251亿元（光销售公司净利润就占了母公司净资产的45%，母公司13年底净资产558亿）；2014年1-4月，销售公司实现营业收入4764亿元，归属于母公司股东净利润77亿元。加油站资产251亿净利，ROE45%，且非流动负债和有息负债极少，流动负债结构合理，由于管理低下导致毛利率只有2.38%，净利率更少的可怜，从另一个角度看提升的空间非常大。根据评估3万自营加油站固定资产1000多亿，平均一个只有300万，现在建设一座至少1-2千万级别的造价，资产估算时严重低估。这个加油站资产卖多少价格合适？就给出很低的价格比如10PE=2500亿市值，那么中石化一次性卖出30%能带来多少EPS（750亿利润）？另外，中石化和国外加油站资产对比可看 网页链接

除了加油站资产，天然气涨价这些利好市场也是视而不见，此前市场对中石化的情绪（破净），就如同13年中市场对国投的情绪一样，不得不再次感谢市场参与者们的偏见，大家都在追逐热门行业的时候，我能以极其低估的价格买入高确定性的好公司，感谢市场先生短期的无效性，痛并快乐着。