孤独投资

孤独投资

独立投资人。以产业投资的眼光来买入股票当成实业做。雪球用来记录投资历程,心得体会。

孤独投资的热门讨论
当前阶段片仔癀的内在价值估算

1.产品独一无二,具备明显的护城河优势,能够有自主提价权,能不断产生自由现金流,适合于永续估值,难得一遇的稀缺公司,类似于茅台。 2.2003年至今片仔癀销售额从约2亿到约14亿,15年增长7倍;销售价格从约100元到530元,15年增长约5倍;产量从200万粒到约350万粒,营收的增长基本依赖于产量与...查看全文

关于持有兖州煤业失败案例的思考

没有3-5年,无法判定一个投资案例是否是失败,除非已卖出。 2018年年初买入兖州煤业的主要原因,不是,是可笑的原因: 1.某大V1持有,同时某大V2、3等也持有,融创市值在2017年香港市场创造了数倍的奇迹; 2.对周期股沿用市盈率PE思维; 3.自信预判暑期会出现煤炭短缺,会出现煤荒。 我做错了什么...查看全文

分析美年健康的几点体会

1、美年健康的营业收入约等于上市公司体系内服务人次*体系内客单价,集团与体系内是两码事。 2、2017年体系内门店208家,服务人次1508人(集团公布400家,服务人次2000人,单店服务人次5万人,与2015、2016基本相同),营业收入623305万元,客单价约413元,上市公司单店服务人次约7.3万人; 3、20...查看全文

通过安瀚科技,美年健康初步证明了自己具备孵化赛道伙伴的能力,后面还有美因基因,优健康,大象医生等自己外围团队在做的生态公司,希望未来几年不断有惊喜,至少有了充足的想象空间。 @美年健康投资者关系 $美年健康(SZ002044)$查看全文

有时简单的道理,却尤其重要

1.优秀的企业,厌恶借债,特别是短期借债,短期借债长期大于长期借款,特别强调的是长期,企业如何能够证明自己有核心竞争力,并说服银行或者投资者自己能够战胜市场? 如果说投资是少数人获胜的游戏,那么将关注点放在无短期负债的企业。 2.选择经营性现金流长期大于净利润的企业,原因。。。教...查看全文

这个消息才是值得关注的,竟然没一个人评论,呵呵 $美年健康(SZ002044)$ @美年健康投资者关系查看全文

【分析美年健康几个重要数据以及后续注意事项】 1.未来的目标是团检:个检各占50%; 2.上市公司体系内日常运营需要保留1-2个月的现金,约200万-400万,230家5-10个亿; 3.参股变控股30家左右,保留现金4-5亿; 4.银行存贷比要求,并购留有资金4-5亿; 5.目前流动性状况较差,公司流动资金尚不足以...查看全文

1.不急,还需交易约7000万股,还有10亿。最近一直盘整,很大原因应该是为了国资接盘了。2.近期公司答复计划新增50家体检中心,2019年的营收净利润增速还是会有30+ ,今年业绩无忧。目前阶段,公司无论如何都需要一个能够支撑起1000家体检中心的市值,市值管理特别重要。3.预期外的生态圈,在国家支...查看全文

很佩服U兄,但是说实话,没有分析透,不是本人经手吧[笑],同时2020年是1000家 $美年健康(SZ002044)$查看全文

2019年:健身、阅读(年报、书籍)、陪家人查看全文

一碟小菜,一门好生意

说到涪陵,几乎所有人都会想起榨菜,120年前,涪陵人将青菜头腌制后脱盐、脱水,制成一种新型的腌菜“榨菜”。全涪陵有一半以上的人服务于榨菜产业,60万农民靠种榨菜维生,政府专门设有“榨菜办”,榨菜生产企业37家,并由此诞生了中国酱腌菜行业唯一一家A股上市企业,也就是今天的主角—涪陵榨...查看全文

星空兄这篇文章确实是太失水准!没时间看财报吧?!“半年近千家贡献60万分红”这也敢写出来?第一:所谓的2017年60万分红是2018年半年报长期股权投资中联营企业在权益法下确认的投资收益600113元,也就10来家四五线城市的体检中心吧,何来近千家?!而且这十来家也在盈亏平衡附近吧?!第二:请认...查看全文

【能力圈】如果你们想要成为世界上最好的网球球员,你们可以开始努力,然后没多久就发现这是痴人说梦,其他人的球技是你望尘莫及的,然而如果你们想要变成最好的管道工程承包商,你们之中大概有三分之二的人能够做到。这需要下决心,也需要智慧。但不久之后,你们将会逐渐了解有关管道生意的一切...查看全文

【耐心的重要性】我想说说怎样才能培养那种毫不焦躁地持有股票的性情。光靠性格是不行的。你需要在很长很长的时间内拥有大量的求知欲望,你必须有浓厚的兴趣去弄明白正在发生的事情背后的原因。如果你能够长期保持这种心态,你关注现实的能力将会逐渐得到提高,如果你没有这种心态,那么即使你有很...查看全文

【坐等投资法】如果你因为一样东西的价值被低估而购买它,那么当它的价格上涨到你预期的水平时,你就必须考虑把它卖掉。那很难。但是,如果你能购买几个伟大的公司,那么你就可以安坐下来。那是很好的事情。我们偏向于把大量的钱投在我们不用再另做决策的地方。——查理芒格。查看全文

【优秀企业】有这么两类企业:第一类每年赚12%,你到年底可以把利润拿走。第二类每年赚12%,但所有多余的现金必须进行再投资—它总是没有分红。这让我想起了那个卖建筑设备的家伙——他望着那些从购买新设备的客户手里吃进的二手机器并说:“我所有的利润都在那里了,在院子里生锈。”我们讨...查看全文

【思维的力量】伯克希尔首席财务官马克汉堡,评论巴菲特:“他拥有非凡的本领,他研究的数字别人也都在研究,但他就是能够提出独到的看法和观点。他总是这样的提出一些伟大的想法,你听完之后会觉得很简单,可是别人却怎么也想不到。”拥有如此本领,唯有不断阅读。查看全文

1.如果你无法理解一家公司,那么你就不配拥有这家公司;2.巴老所有的投资决策都是历经几年的考察,才做出的决定,我们呢?3.深刻理解企业的市值与企业增长率的关系,集中精力研究市场的形成的预期差。4.伟大公司凤毛麟角,需要长期跟踪,并长期持有,享受复利增长。5.企业在进化,投资也需要进化,...查看全文

【价格重要,还是市场空间重要】1年前的认识是否有误?我是否陷入了传统的经典价值流派,更倾向于投资市场前景有明显问题的行业公司,从去年开始的国投电力、中南传媒、兖州煤业、中南建设、阳光城,决策前想到的第一个问题是是否低估,对于成长的市场空间严重缺乏考量。回首过去,万科、格力、福...查看全文

他的全部讨论

【未来20年是医疗医药的黄金时代】中国最大的人口红利来自于1962到1976年的婴儿潮。中国经济增长和经济结构的很多特点与这批人有关。简单来讲,中国过去高增长就是这一批人年轻时干出来的。最近我们说的老龄化,其实就是这一批人年龄渐长。过去20年是房地产的黄金时代就是这一批人结婚生子要买房。查看全文

回复@一天到晚游泳的鱼72: [很赞]//@一天到晚游泳的鱼72:回复@忆西风:@一天到晚游泳的鱼72:用pev来推算平安的价值有点生搬硬套,这是非要一厢情愿的找规律。平安内含价值第一次破万亿,边际剩余也到了7800亿,该用总内含价值还是寿险的边际剩余来推算?我觉得分析平安最合理的还是用分部估值的办法...查看全文

安翰科技在细分领域的突破,可以带来更多个人健康消费领域的升级。目前“磁控胶囊胃镜”都是个人消费行为,没有企业买单,这一市场表现让美年健康看到基层在健康消费升级方面的巨大爆发力和潜力。查看全文

一碟小菜,一门好生意

说到涪陵,几乎所有人都会想起榨菜,120年前,涪陵人将青菜头腌制后脱盐、脱水,制成一种新型的腌菜“榨菜”。全涪陵有一半以上的人服务于榨菜产业,60万农民靠种榨菜维生,政府专门设有“榨菜办”,榨菜生产企业37家,并由此诞生了中国酱腌菜行业唯一一家A股上市企业,也就是今天的主角—涪陵榨...查看全文

当前阶段片仔癀的内在价值估算

1.产品独一无二,具备明显的护城河优势,能够有自主提价权,能不断产生自由现金流,适合于永续估值,难得一遇的稀缺公司,类似于茅台。 2.2003年至今片仔癀销售额从约2亿到约14亿,15年增长7倍;销售价格从约100元到530元,15年增长约5倍;产量从200万粒到约350万粒,营收的增长基本依赖于产量与...查看全文

市场可能低估了三四线的潜力,有待验证查看全文

这个消息才是值得关注的,竟然没一个人评论,呵呵 $美年健康(SZ002044)$ @美年健康投资者关系查看全文

通过安瀚科技,美年健康初步证明了自己具备孵化赛道伙伴的能力,后面还有美因基因,优健康,大象医生等自己外围团队在做的生态公司,希望未来几年不断有惊喜,至少有了充足的想象空间。 @美年健康投资者关系 $美年健康(SZ002044)$查看全文

1.不急,还需交易约7000万股,还有10亿。最近一直盘整,很大原因应该是为了国资接盘了。2.近期公司答复计划新增50家体检中心,2019年的营收净利润增速还是会有30+ ,今年业绩无忧。目前阶段,公司无论如何都需要一个能够支撑起1000家体检中心的市值,市值管理特别重要。3.预期外的生态圈,在国家支...查看全文

星空兄这篇文章确实是太失水准!没时间看财报吧?!“半年近千家贡献60万分红”这也敢写出来?第一:所谓的2017年60万分红是2018年半年报长期股权投资中联营企业在权益法下确认的投资收益600113元,也就10来家四五线城市的体检中心吧,何来近千家?!而且这十来家也在盈亏平衡附近吧?!第二:请认...查看全文

还要看下扣非净利润增速,Q3净利润增速是7%扣非是49%。Q4净利润增速22%,扣非看年报。同时要2019年Q1要超预期。查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20