26_Research

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回复@就这么狠: 赞同🙆//@就这么狠:回复@26_Research:印度潜力大的可怕

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$赣锋锂业(01772)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
新能源汽车是锂的首要增量需求来源，2023年全球主要汽车市场的销量大约是：
1.中国，3000万，新能源800万
2.美国，1500万，新能源140万
3.日本，400万，新能源14万
4.印度，400万，新能源8万
5.德国，300万，新能源70万
6.巴...

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$太平洋航运(02343)$ 日复一日的回购，似乎比大部分内资企业做的坚定。

6月随笔1

今年以来，越来越明显的观察和感受到国内经济所表现出的“缺钱”的现象，包括：
1.和全球主要经济体相比，通胀处于较低水平。
2.居民购房购车意愿整体不高，汽车价格战日趋激烈。
3.股市缺乏增量资金参与，表现勉强可谓乏善可陈。
在上述表象的背后，大概率有一个不可忽视的因素是...

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$赣锋锂业(01772)$ 股价连续下跌的背景下粗颗粒度的收集了部分锂相关供需信息（详见以下），初衷是希望能更深入的理解锂资源的供需格局，进而评估锂资源相关公司在当下的投资机会。注意到：
1. 产能供给在近2年显著增加，总供给+74%，其中SQM+55%，ALB+31%。
2. 驱动锂需求的电动车需求依...

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$赣锋锂业(01772)$ 分享IEA和ALB的部分供需观点。
现有的Li产能可以满足需求，短期出现供不应求的可能性低。中长期，需求仍将保持增长（主要的驱动因素是电车），如果需求超预期增长则可能造成一定程度的供不应求。
在目前Li的市场价格下，部分具有成本优势的产能仍然可以盈利，但是，当下...

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$赣锋锂业(01772)$ 走得依旧相对弱势，反转大概率需要一些事件催化，譬如更安全智能的自动驾驶技术。

随笔3

接之前一篇随笔中写到的问题，展开记录一些更近一步的，关于未来增量信用流向的零碎想法。
随着楼市政策以及与之相关货币政策的放松，势必会有增量的信用被商业银行体系,通过购房这个场景被创造出来，这会产生至少两个主要的子场景：
1.购买新房，在这个场景下新增的信用货币被支付给开发...

随笔2

上周五（5.17），人民银行和国家金融监督管理总局发布了针对楼市进行宽松的政策，具体包括：
1.降低购房首付比例。
“首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%”。
2.降低购房商贷利率。
“一、取消全...

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$中国联通(00762)$ 市值和经营现金流的比是真的低。好奇还有哪些公司比这还低吗?

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$中国东方航空股份(00670)$ 23年年报披露24-26年预计购买飞机和发动机的资本支出分别为210亿，223亿和197亿人民币。相比之下，公司16-23年的资本支出区间为184亿(2020)-431亿(2019)。如果能如预估适当降低资本支出，把资金用于优化经营、偿还债务、分红，避免过度投资，大概率会有助于估值的改善。

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$赣锋锂业(01772)$ $美国雅保(ALB)$ $天齐锂业(09696)$ 24年一季度业绩同比均大幅下降致每股收益转负，意味着在当前锂价格下生产难以盈利。

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$奈雪的茶(02150)$ 好奇饮料产品在山姆渠道的表现如何。

太平洋航运横向比较

根据23年年报数据，简要对$太平洋航运(02343)$ 的部分数据和美股上市的SBLK做一个粗颗粒度的对比和记录。内容仅供社区交流学习，不构成任何投资建议。

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$太平洋航运(02343)$ 一张长周期的干散货运价图表。来源：Federal reserve bank of Dallas

5月随笔

不定期记录一下自己对权益类投资的思考, 希望可以通过创作促进自己的学习成长，同时收获更多社区朋友们的建设性观点输入。
24年以来,继续观察到相对疲软的社融、货币供给数据，以及相对低速的物价变化水平。这大概率意味着：
1.过往以银行信贷为主导的信用创造模式正面临着相对大的挑战。...

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$第一太平(00142)$ 个人认为这家公司值得更多的关注和研究，最主要的原因是其经营在东南亚地区，对于国内投资者而言，可以在一定程度上实现投资的分散。特别是，站在当下来思考，东南亚毫无疑问是一个值得关注的区域，不能忽视的优势至少包括：
1.大概率受益于目前和未来的地缘政治局面。
...

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$第一太平(00142)$ 基本面体感不错，考虑到债务和汇率波动，似乎也没看上去那么便宜。值得关注。

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回复@学习抄作业: 看了下印尼菲律宾和新加坡货币对港币的汇率分别贬了5%,4%和3%。//@学习抄作业:回复@DERRICKH:只要是优质资产，问题应该不大。 下月初，旗下子公司应该要出业绩了，算算有没有符合预期咯。

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经营现金流不错。