洋葱头事务所

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【2024/7/11 update】：今年一季度转基因品种迎来较大规模制种，国盛证券预计转基因带来较为明显的利润增量或最早在4Q24体现。种业板块三季度预收款、四季度政策密集期，均有望带来较大催化。

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$沪深300ETF(SH510300)$ 空军在每个价位都压20万单，一边退一边压…
汪汪队不知道心理崩溃没。明明很认真、很努力的在买，但是，买不完，根本买不完…

【调研系列】百隆东方（色纺纱全球龙头）

$百隆东方(SH601339)$
产品结构上，核心产品色纺纱占比在继续提升：公司产品以色纺纱为主、坯纱为辅，色纺纱定位中高端市场，而坯纱为基本款产品、性价比较高。当行业需求较旺时，色纺纱订单相对较好，反之坯纱则更受欢迎。2024年以来，公司色纺纱产品的占比从23年的相对低位逐步恢复到接近正...

上半年新增专项债发行进度较慢，Q3发行将提速，可关注基建需求回升

今年上半年新增专项债发行进度远不及预期。上半年全国累计新增专项债14395亿元，同比下降35.1%，完成全年新增专项债限额（3.9万亿）的38.3%。单6月，全国新增专项债发行3327亿元，不及计划的4745亿元，同比-17.6%，环比5月的4383亿元也有所下降。
（背景信息：地方政府债自2015年开始发行，按...

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外面下着大雨🌧，喝着咖啡，听着歌，看研报...突然被这个分析师的用词戳到笑点：日本泡沫破灭后，金融地产“尘归尘土归土”~

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$上证指数(SH000001)$ 今天该给汪汪队加🍗，因为他们屡败、屡战…即使他们感觉到救不动～

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$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$
回血的一天，虽然只回了昨天的一半，嗯。
马上过节了，
以此图祝大家端午快乐，节后爆（jie）赚（tao）💰啦！

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$上证指数(SH000001)$
全市场几乎都在情绪化的走向极端，类似一致预计银行即将倒闭蜂拥挤兑的画面感，无视部分行业和个股坚定的基本面（即盈利支撑）。
但是，有的公司，这波杀下去，就再也回不来了；被误杀的，伤口包扎包扎，会有康复的一天。

黄金：各国央行对冲美元风险的工具

节选自《中国经济2024：周期拐点与结构演化》 ：
《全球黄金需求趋势报告显示》，2023年三季度。全球央行净购黄金337吨，为有史以来第三高的季度净购金量；全球央行购金需求同比增长14%，达到创纪录的800吨。
实际上，各国央行购入黄金并非为了贸易结算，而是把它当做对冲美元风险的工具...

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回复@率真的投资探险家: 应该已经赚至少一个点了吧//@率真的投资探险家:[该内容已被作者删除]

从产业角度看中美竞争

最近在读《中国经济2024 周期拐点与结构演化》（作者：王德培），里面分析了中美竞争，节选如下，提供了一个值得参考的分析视角：
第一，在产业政策竞争上：中美竞相推出产业政策，采用各项产业政策工具，提高产业政策效率。虽说中美产业政策没有本质区别，目标却有所不同。中国产业政策的目标...

退市恐慌情绪出清，恢复震荡上涨之路

$上证指数(SH000001)$
这两天的盘面，更多的是周末一国企某某港财务造假被st引发的对小市值股有退市风险的恐慌，可以看到一些包含了四五百只问题股的清单在到处疯传，同时一些油气、公用事业等有业绩确定性和业绩真实性的红利股继续获得市场追捧。当然，5月超预期回落的PMI数据也助长了这种恐...

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回复@赚钱小能11: 是的，比如$中国核电(SH601985)$ 开盘就在猛拉～市场的避险情绪还是很重～//@赚钱小能11:回复@洋葱头事务所:上证指数，糟价队持续拉升煤油电，诱韭菜去接盘，其他的板块自然被吸血严重。。。

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$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ 指数很好，但是大部分的股票都在下跌...没有增量资金的市场，虹吸效应很强啊～

5月国内制造业PMI又miss了

$上证指数(SH000001)$
5月制造业PMI超季节性回落，重新落入收缩区间。今天早盘公布的中国5月制造业PMI仅有49.5%（4月数值为50.4%），又一次回到了收缩区间。从历史数据看，除2022年疫情，一般5月制造业PMI都会季节性环比回落（平均回落0.3个百分点），但今年的回落幅度（较4月回落0.9个百分点...

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回复@弈道之路: 对，折旧只是会计账面上的，不会产生实际现金流流出，但是会影响利润率～//@弈道之路:回复@洋葱头事务所:折扣只是影响账面利润，现金流还在啊。在重啤，分红超过净利润是正常操作，新厂折旧不影响股息率的持续提高。目前价格对应明年的股息率应该有4.5%了吧

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回复@投资不易: 谢谢提醒～已改//@投资不易:回复@洋葱头事务所:折扣？折旧吧？

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$重庆啤酒(SH600132)$ 成本红利预计二季度起将被折旧对冲。Q2起佛山工厂投产，折旧开始对冲成本红利，故全年成本或将基本持平～但公司股息率在啤酒企业中最高。以5月30日收盘价来看，重庆啤酒的股息率为4.12%，VS.青岛啤酒/燕京啤酒/华润啤酒的股息率2.59%/1.07%/3.2%/4.08%。

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回复@铸星小妖: 了解了也借着留言区希望路过的朋友分享下所在地的餐饮恢复情况吧～//@铸星小妖:回复@洋葱头事务所:连深圳晚上的宵夜的人都少了，消费好不到哪去

【渠道调研】旺季来了，啤酒销售还好吗？

$青岛啤酒(SH600600)$ $燕京啤酒(SZ000729)$ $重庆啤酒(SH600132)$
近期收到一份啤酒渠道调研，看下我们关注的几个问题，也从细节中感受下统计局数字以外的行业温度：
1、餐饮端恢复如何？进入旺季了，啤酒销售转好了吗？
2、啤酒的高端化进程情况如何？
3、今年量价情况如何？