【行业研究】9家啤酒公司研究
价值大作手06-13 06:11
内港两地共有9家啤酒上市公司，我认为优等1家，差等8家。
整体判断：
1、需求总量稳定，产能过剩，市场进入存量博弈。
2、产能升级，关闭落后产能，开辟集中式新产能，新产能效率更高，更节能。
3、未来行业只有两家称雄，高端品重庆啤酒，经济品青岛啤酒。
4、重庆啤酒ROE多...
简介：重庆啤酒股份有限公司的主营业务是啤酒产品的制造与销售。主要产品是啤酒等。在品牌组合方面，公司“国际高端品牌+本地强势品牌”的品牌组合更加强大。国际高端品牌有嘉士伯、乐堡、1664、格林堡、布鲁克林、夏日纷等，本地强势品牌有乌苏、重庆、山城、乌苏、西夏、大理、风花雪月、天目湖、京A等，能够满足消费者在不同消费场景和价格区间的消费需求。
| 今开： | 昨收：59.57 |
| 最高： | 最低： |
| 涨停价：65.53 | 跌停价：53.61 |
| 总市值：28965676200 |
价值大作手06-13 06:11
内港两地共有9家啤酒上市公司，我认为优等1家，差等8家。
整体判断：
1、需求总量稳定，产能过剩，市场进入存量博弈。
2、产能升级，关闭落后产能，开辟集中式新产能，新产能效率更高，更节能。
3、未来行业只有两家称雄，高端品重庆啤酒，经济品青岛啤酒。
4、重庆啤酒ROE多...
胡博士202006-21 13:49
如果说经济下行消费疲软，奢侈品和可选消费类会首当其冲的受到影响。但几块钱一瓶的啤酒难道也没人喝了？其实就是股价跌多了后，市场在给下跌找其合理性而已。
啤酒今年有奥运会和欧洲杯两个大型国际赛事的加持，我觉得全年啤酒的销量不会差。
4.5%的股息率+每年利润全部拿来分红+未来经营...
价值大作手06-30 17:26
我感觉对重庆啤酒的下跌空间估计少了，之前我估计估值有50%下跌空间，roe一年50%，那么股价有25%下跌空间，恐怕要更大。重庆啤酒非常特殊，净资产25亿，分红13亿，每年一半的净资产都分掉了，市值300多亿，这部分分红对市值影响不大，所以会出现分红后，净资产减半，市净率翻倍的现象，2021年、202...
天南韩老魔06-26 21:32
啤酒高端化就真是对的？尤其如果中国走90-10年日本走的路的话，看重庆啤酒的报告，23年其实低端产品增长更多，高端产品的增速只有低端产品的一半，但是低端产品的毛利又太低了。
没有差异化的东西确实不好下手，从报表上看，差异还是有的，重庆啤酒和华润啤酒报表差异还是挺大。外资确实不错...
forcode06-19 15:05
重庆啤酒ROE为何这么高？有点意思，加自选了，学习下……
//这是神一般的存在，他不是一般啤酒，他是液体黄金，比茅台赚钱的多！
重庆啤酒属于全球第三大啤酒商丹麦嘉士...
花满楼上楼06-25 17:28
$重庆啤酒(SH600132)$ 同样是吃股息，我更愿意在消费股里吃股息。消费股代表着这个国家最后的经济活力，值得投入一点信心。
重庆啤酒这个价格已经没有太多值得悲观的理由了。未来的净利润率还可以提高一点，市占率和营收还可以增长一点，跟着通胀还可以提提价，再加上靠谱的管理层。大A这么优...
理思明者06-29 10:43
2024年已过半，纵观全部一级行业，食品饮料指数涨跌幅排名仍靠后，与消费相关的美容护理、纺织服装、社会服务等表现不佳，而家用电器这些依靠出海涨跌幅排名靠前。
2020年以来，十年期国债收益率与食品饮料指数高度相关，且背后反映是由于食品饮料中的个股主战场在国内，其公司基本面情况受国...
卓哥投研笔记06-24 15:01
账面净利并不能反映公司真实盈利能力
例证一，公司账面支出中有一项高达7.12亿元的“其他无形资产摊销”，这主要是并购贵州金沙产生的商标及客户关系的摊销6.77亿元，这部分支出不产生现金流出，并购的现金支出已经发生，是沉没成本，公司资产价值只跟未来现金流有关，跟沉没成本无关。
例...
野心无尽头06-04 22:46
我要笑死，真的是小孩投资。持有重庆啤酒就不允许我认为重庆啤酒到顶部要下跌了，典型的市井小民和幼稚啊。你那么自信，还关注我的观点干啥，我又不是主力，我说话能改变主力行为吗？
还有，我怕你连市盈率都不懂怎么用吧，市盈率不是看软件上的数字，你这水平我估计得拜师学个十年八载@率真的...
一树风云06-29 13:05
重庆啤酒交流要点0626
行业与销量情况
二季度餐饮及娱乐渠道需求低迷，啤酒行业销量受影响。
南方多雨天气，特别是广东、湖南、江西等地暴雨影响啤酒销量。
全国范围内，云南、新疆等旅游热点地区啤酒销量增长。
公司二季度销量增长，但增速和吨价环比下降。
价格与消费趋...
深度行研30分钟前
重庆啤酒交流要点20240702#【图文】纪要&数据&交流
Q2量价情况：销量、ASP同比有所增长，但环比Q1增幅下降。
分品牌情况：Q2高端1664下降，乌苏整体增长，其中疆内乌苏保持增长、疆外乌苏同比下降，8-10元价格带如乐堡、部分重庆品牌、风花雪月、嘉士伯保持增长。
成本端：Q2...查看全文
阿兹卡班的囚徒07-02 22:59
$重庆啤酒(SH600132)$ $华润啤酒(00291)$
高分红也有缺点啊。
如果分红率为100%，长期投资回报率向ROE / PB 逼近。
如果分红率高于100%，长期投资回报率低于ROE/PB，向0逼近（净资产被耗尽）。
如果分红率低于100%，长期回报率向ROE逼近，分红率越低或/和PB越低，逼近的速度越快。...查看全文
阳光妹妹12607-02 19:35
$重庆啤酒(SH600132)$ 大佬们，重啤今年能上95吗？查看全文
投资简07-02 17:01
1、外资控股的公司重视股东回报。国内资金都放账上去理财，这部分资金不再投资复利，资金浪费，回报就低了2、重啤负债都是应付款，处于上下游强势地位的公司才能有这么大账期，而且啤酒行业处于成熟阶段，短期不会有大变动查看全文
小宝儿的小爹爹07-02 16:29
$重庆啤酒(SH600132)$ 服气，白酒跌你也跌，白酒涨你继续跌。查看全文
时间的朋友02307-02 16:08
$重庆啤酒(SH600132)$ 嘉士伯持股60%查看全文
阿兹卡班的囚徒07-02 14:49
$重庆啤酒(SH600132)$
重庆啤酒的核心资产是嘉士伯重庆啤酒，重庆啤酒股份有限公司是一个壳公司。（借用@爱学习的小阳 的图）
而合并资产负债表里的资产和负债，数据都是嘉士伯重庆啤酒的，实际属于重庆啤酒股份的资产只有51.42%。
每年嘉士伯重庆啤酒的净利润51.42%归重庆啤酒股份吗...查看全文
价值大作手07-02 14:47
有意思。重庆啤酒就符合这个规律。重庆啤酒ROE 50%，合理PB应该是25倍，现在是24倍，非常接近。重庆啤酒价格远不算合理，有下跌50%的可能性。查看全文
时间的朋友02307-02 14:42
$重庆啤酒(SH600132)$ 净资产26亿，商誉7亿，存货18亿。一季度销售费用5.6亿。查看全文
豪爽的理财千里眼07-02 12:52
兄台，现价的重庆啤酒会不会更好？谢谢啦。查看全文
同花顺（300033）数据显示，2024年6月26日，重庆啤酒（600132）获外资卖出3.38万股。截至目前，陆股通持有重庆啤酒2940.44万股，占流通股6.08%，累计持股成本28.03元，持股盈利123.98%。 重庆啤酒最近5个交易日下跌0.90%，陆股通累计... 网页链接
同花顺（300033）数据中心显示，重庆啤酒（600132）6月25日获融资买入1967.18万元，占当日买入金额的17.5%，当前融资余额4.58亿元，占流通市值的1.53%，超过历史90%分位水平，处于高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额6月25日-342.11万4.... 网页链接
同花顺（300033）数据显示，2024年6月25日，重庆啤酒（600132）获外资卖出29.61万股，占流通盘0.06%。截至目前，陆股通持有重庆啤酒2943.83万股，占流通股6.08%，累计持股成本28.07元，持股盈利121.06%。 重庆啤酒最近5个交易日下跌3.... 网页链接
同花顺（300033）数据显示，2024年6月19日，XD重庆啤（600132）获外资卖出2.25万股。截至目前，陆股通持有XD重庆啤2939.7万股，占流通股6.07%，累计持股成本28.02元，持股盈利126.09%。 XD重庆啤最近5个交易日下跌8.48%，陆股通累计净... 网页链接
6月12日，重庆啤酒（600132）获国信证券买入评级，近一个月重庆啤酒获得1份研报关注。 研报预计2024-2025年公司实现营业总收入156.3/165.4亿元，同比+5.5%/+5.8%；实现归母净利润14.6/15.9亿元，同比+8.9%/+9.5%。研报认为，面对当前持续变... 网页链接
同花顺（300033）数据显示，2024年5月28日，重庆啤酒（600132）获外资卖出22.45万股，占流通盘0.05%。截至目前，陆股通持有重庆啤酒2711.85万股，占流通股5.60%，累计持股成本27.39元，持股盈利154.96%。 重庆啤酒最近5个交易日下跌4.... 网页链接
同花顺（300033）数据显示，2024年5月27日，重庆啤酒（600132）获外资卖出34.24万股，占流通盘0.07%。截至目前，陆股通持有重庆啤酒2734.3万股，占流通股5.65%，累计持股成本27.74元，持股盈利155.77%。 重庆啤酒最近5个交易日下跌4.6... 网页链接
同花顺（300033）数据中心显示，重庆啤酒（600132）5月23日获融资买入2739.89万元，占当日买入金额的18.46%，当前融资余额4.24亿元，占流通市值的1.24%，超过历史80%分位水平，处于相对高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额5月23日-901.0... 网页链接
同花顺（300033）数据显示，2024年5月20日，重庆啤酒（600132）获外资卖出13.3万股，占流通盘0.03%。截至目前，陆股通持有重庆啤酒2747.6万股，占流通股5.68%，累计持股成本27.93元，持股盈利166.35%。 重庆啤酒最近5个交易日上涨0.39... 网页链接
同花顺（300033）数据中心显示，重庆啤酒（600132）5月14日获融资买入5652.33万元，占当日买入金额的24.13%，当前融资余额4.40亿元，占流通市值的1.2%，超过历史90%分位水平，处于高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额5月14日2031.90万4.... 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司2023年年度权益分派实施公告 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司2023年年度股东大会法律意见书 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司2023年年度股东大会决议公告 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司2023年年度股东大会会议资料 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司2023年年度报告（英文版） 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司第十届董事会第十六次会议决议公告 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司章程（2024年5月） 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司关于召开2023年年度股东大会的通知 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司2024年第一季度报告 网页链接
重庆啤酒：重庆啤酒股份有限公司关于修订《公司章程》的公告 网页链接