漫步价值线

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火电3月不理想，大概率因为湖北火电小时数下降影响。其他数据都很优秀，接着奏乐接着舞。

华能国际2024Q1业绩会纪要

根据国元证券纪要整理。
一、业绩及经营数据
一季度公司境内各运行电厂累计完成上网电量 1130.36 亿千瓦时，同比增长 5.63%。发电设备平均利用小时 908 小时，同比减少 11 小时。
新加坡大士能源一季度税前利润 8.06 亿元人民币，巴基斯坦萨希瓦尔电厂实现盈利 1.55 亿元人民币。

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$海螺创业(00586)$ 刚建了1%仓位，就涨上去了，没机会重仓，白高兴一场。

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回复@看好股市的新人: 是的，光伏必须得和其他电源配合使用。//@看好股市的新人:回复@漫步价值线:光伏如果没有储能和调峰输出，每天输出几个小时，特高压的成本会贵的离谱。

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回复@最菜的: 中国横跨五个时区，即便全国电网用交流特高压互联，从东到西都铺上光伏，那也只是将光伏出力延长四个小时而已，剩余的十多个小时光伏仍然没有出力。//@最菜的:回复@漫步价值线:光伏需要特高压配合。 跨越两个时区刚好就错峰了。

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回复@traveller69: 是的，光伏才是碳中和的主力，还得继续探索合理的机制，保障光伏的收益率。//@traveller69:回复@漫步价值线:暂时是这样，但碳中和未来主要还是靠光伏。。。。。。关键就是建立合理的体制，如果既要碳中和，又要电价不变，那必然失败。

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华润未来成长无忧。目前仍然能够拿到大量风电项目，也说明了华润经营效率很高。

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光伏和风电相比是全面劣势。光伏出力集中，导致光伏大发就是谷段电价。风电出力相对平滑，峰段电价也有出力，平均电价更占优势。另外，风电只要风机更高、叶片更大，扫风面积增大，利用小时数就能指数级增加，风机+塔筒造价也能显著下降，因此技术进步对风电利用小时数和造价都有明显促进。而且风...

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不断历史新高的日子好无聊，总资产历史新高，总收益率历史新高，年度收益历史新高，单日收益额历史新高，这是今年的常态，都没有兴趣继续搞搞研究了。装个B，别打我

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回复@价投6688: 海螺系高管和员工的利益和海螺创业的效益是高度绑定的。有内部人监督，总比我们小股东监督有用。//@价投6688:回复@有酒也有故事哦:你说的不够全面，我帮你完善一下：海螺创业是海螺集团员工（包括领导）的小金库。因为海螺集团的大部分员工（包括领导，且领导持股更多）（含海螺水...

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回复@价投6688: 您说的对，海创减少分红肯定不是因为没钱，3月下旬到现在，不到一个月时间，已经回购了超过1%的股份。海创虽然业绩和分红暴雷，但大股东小额增持，二股东大额增持，公司大额回购，都是对小股东有利的。就是不清楚大股东增持的动机，以及今后是否持续，这可能是近期影响海创估值的关...

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回复@川归: 虽然没注销，但增厚了eps。可以理解成只要回购了1股，其中0.49股就变成了公司下属公司的库存股，只要没有用之来股权激励，可以等同于回购注销。//@川归:回复@漫步价值线:海螺集团每增持1%海创的股份，就相当于海螺创业回购了0.49%的股份。如果公司增持10%，就相当于回购了4.9%，这个力...

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回复@静等花开在路上: 请问能展开说说管理层难以信任的原因吗？我对海创跟踪时间尚短，很多历史和细节掌握的很不充分。感谢。//@静等花开在路上:回复@静等花开在路上:其实我当时就是这个原因再次买入的。不过现在海螺管理层真是难以信任，郭文叁如果在位，绝对不会出现后来的大量新增产能。郭文叁...

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回复@听风行乎: 有可能是市值管理，或者可能是暴力增持让股价涨得太多，不符合海螺集团的利益，因此出了一份暴雷的年报。海创和其他公司不同的是，分析海创的关键实在管理层的动作上，更像是套利。//@听风行乎:回复@漫步价值线:“目前我搞不懂的，主要是为什么他们选择在一份暴雷的年报前增持，按...

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回复@若水515: 是的，管理层还可以的情况下，便宜能够解决很多问题。//@若水515:回复@哈喽2024:0.2PB解释了所有问题。

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回复@听风行乎: 您说的对。我看好海螺创业，很重要一点就是虽然管理层的一些操作我暂时还没看懂，但毕竟海创是管理层和员工持股的公司，海创的效益关乎海螺系员工的利益。内部人监督总比小股东监督有用。
BOT模式我认为要辩证的开看，如果不采用这个模式，靠地方政府开发垃圾发电业务，垃圾发...

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回复@coolwawa1984: 水泥行业供给侧出清还得很长时间，以数年为单位。//@coolwawa1984:回复@漫步价值线:专项债大概率q2 q3加大力度，就看水泥的试探性涨价能否穿越2个季度，但是大概率自律性的减量难度颇大，地区内的企业喜欢背刺，就看地区内的收购力度，广东广西相互背刺的最厉害，总体来说供给...

初探海螺创业

最近群友推荐我看看海螺创业，瞄了一眼瞬间来了兴趣，这几天花时间了解后，有了初步的印象。
公司主营业务垃圾发电未来营收和利润基本稳定在10-12亿级别，由于采用了BOT模式，这部分是非常优质的公用事业类资产，虽然24年之后增长乏力，且应收补贴上升趋势明显，但仍然是非常低估的，合理估值...

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回复@夏葵94: 目标884.8//@夏葵94:回复@漫步价值线:腾讯 出水芙蓉，起飞了。

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回复@大荷西: 我都不敢等，年报一出很快就把仓位打满了。//@大荷西:回复@漫步价值线:没有回购，本来还指望再低一点入一点，怎么突然就起来了