怪人经济观察

特斯拉已经跌至150了... 美国维持高利率、中国以小米为主的新势力“围剿”、企业裁员风波...特斯拉短期股价压力确实不小...

回复@看空了再看多了: 时代不一样了那个时候是普涨，大家全国布局；现在好的企业是聚焦发展，不好的只能暂时隐退了...//@看空了再看多了:回复@云飞天下:你说的都死了 [捂脸]

回复@云飞天下: 缺钱可能也是重要的一点，但龙湖的现金还好，还不到那种完全买不起地的程度，估计也和集团战略有关//@云飞天下:回复@怪人经济观察:繁荣周期不拿地是策略调整周期房企不拿地只有一个理由，没钱。 13/14年地产调整得也是不要不要的，万科恒大碧桂园融创可是拼老命拿地

回复@云飞天下: 这个需要关注。但现在的行情下，很多项目都是亏钱在卖，短期不拿地不见得一定是坏事。//@云飞天下:回复@怪人经济观察:龙湖最大问题，新增土储非常少，唯一的增量发生在23年3-6月小阳春后，那时候不仅是它，金地，碧桂园也抢地。
23年结算还有以前高毛利项目撑着，24年以后毛利...

作为地产民营企业的领头羊，龙湖集团最新2023年度业绩公告中提取的关键财务指标如下：
收入缩减，利润腰斩，开发业务的结算毛利率下降到了11%…
而由于合同销售金额也有14%的下降，未来1-2年营收和利润下行的概率很大…
好在表内债务暂时没有明显问题，短期应该不存在暴雷风险
龙...

回复@有用的股价卫士: 是的是要考虑机会成本的问题//@有用的股价卫士:回复@怪人经济观察:我赞同你的基本面分析，但是 don’t time the market. 很多股票卖了就飞了，就再也买不回来了。除非你卖了是为了买更加确定高回报的股票。

回复@哈皮乐乐889: 在盈透官网上正常申请就可以的网页链接//@哈皮乐乐889:回复@怪人经济观察:请教博主，怎么开 IB？

回复@等着解套呢: 英伟达的估值现在也不高//@等着解套呢:回复@怪人经济观察:卖出特斯拉换成英伟达，最佳时间是2022.11月1：1换股了，年初是2：1，现在是4：1。

回复@虎哥-虎哥: 至少要看到下一季度的财报后，看之前的逻辑有没有被检验~//@虎哥-虎哥:回复@怪人经济观察:你第一目标位在哪里？或重新买入的第一条件是什么？

回复@飞翔之羽1: 短期具体怎么走没人知道，但通过分析发现特斯拉想要大涨的可能性其实比较低，250以上的高位很难实现。//@飞翔之羽1:回复@怪人经济观察:那同时你也错过了200-265美元的涨幅，对吧？短期股价怎么走，只能靠猜。这次你猜对了，恭喜~

回复@飞翔之羽1: 因为不看好短期特斯拉股价的表现了，不然为了那点交易费用而甘愿承受损失呀//@飞翔之羽1:回复@怪人经济观察:但你看，其实你不卖，浮盈也差不多。何必浪费那个交易费用呢。

回复@完球蛋: 换了！注册个IB吧//@完球蛋:回复@怪人经济观察:我的券商一次最低15 [亏大了]

回复@心存敬畏_把握机会: 嗯嗯继续观望，但特斯拉是家从来不缺故事的公司，未来无限可能 [狗头] //@心存敬畏_把握机会:回复@怪人经济观察:是的，一年到两年没啥实质利好

回复@完球蛋: 我这个是华盛美股一次交易最少3刀，不便宜了吧。我最近开了IB（盈透证券），正常0.005美元/股，最低1美元。//@完球蛋:回复@怪人经济观察:什么券商费用这么低 [囧]

回复@心存敬畏_把握机会: 正解！但是大饼短期难以变现，华尔街那帮投资者不买账的（+漂亮国没我们这么多爱炒作的散户😂）//@心存敬畏_把握机会:回复@怪人经济观察:赞同，唯一的风险就是马斯克发一下画大饼的消息拉升股价

买入价（平均）：151刀
卖出价：200刀
收益率：31%
卖出逻辑：
（1）继续降价来提升销量，大概率是特斯拉短期的战略选择（原因见前文）。而由于成本的降低已接近极限，这会导致影响股价关键的毛利率指标继续下降。
（2）继续加大投资来支持新业务的发展（FSD、机器人、Dojo超...

相信利率的问题会困扰很多投资者。这里我会分享近期有关利率核心问题的学习成果，希望能对大家有些许帮助，也欢迎批评指教！
一、短期利率与长期利率
二、为什么长期利率会影响企业估值？
因为计算折现率WACC时，会用到十年期国债收益率作为无风险利率，该值越高，计算出的折现率越高...

结论：特斯拉实际业绩短期改善的难度很大，而估值又需要实际业绩的支撑（特别是对有定期业绩考核压力的机构投资者）。因此特斯拉短期内的股价仍然面临很大压力，继续下跌或低位横盘震荡可能性较大。
1、近期股价暴跌的主要原因：
财务数据全方位的不及预期，特别是毛利率的持续下滑。
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