龙湖最大问题,新增土储非常少,唯一的增量发生在23年3-6月小阳春后,那时候不仅是它,金地,碧桂园也抢地。
23年结算还有以前高毛利项目撑着,24年以后毛利率到0也不奇怪。
非住宅业务在撑着
作为地产民营企业的领头羊,龙湖集团最新2023年度业绩公告中提取的关键财务指标如下:
收入缩减,利润腰斩,开发业务的结算毛利率下降到了11%…
而由于合同销售金额也有14%的下降,未来1-2年营收和利润下行的概率很大…
好在表内债务暂时没有明显问题,短期应该不存在暴雷风险
龙湖的运营业务(商业、长租公寓等)增长了8.9%,但是这些靠收租金维持的经营性业务增长,根本无法填补开发业务的直线下降…
龙湖的产品力,无论是住宅还是商业,一直是被行业认可的,也是财务最稳健的民企之一
龙湖的问题,目前看更多还是整个市场的问题
一荣俱荣,一损俱损