klpublic

转发过来自己置顶

增值税不是费用，不会直接影响公司盈利指标，也就是对公司的业绩不造成影响。原因在于，增值税的性质是价外税、流转税，由企业替国家代收、消费者实际负担。例如制造业现行增值税率为16%，那么终端卖116元的产品，公司只是将100元确认为收入，计入利润表【营业收入】，16元为代收的增值税，计入【...

讨论

回复@股海曼巴: 相对其他行业会好点。高毛利、库存处理起来也简单，资产轻。但跟同行卷起来还是比较难。终端和渠道大家都一样。包装水我觉得还好。但饮料不确定性很高。我记得其他品类里增长都不太稳定，这块跟消费者口味的转变很相关。//@股海曼巴:回复@东子1:那护城河在哪里？我始终没想明白[裂...

讨论

$农夫山泉(09633)$ 还是下不去手。近一半的饮料，似乎属于快销品类别，而这个类别竞争不小，东方树叶的成功可能是运气。在企业顺周期里买，大概率会买在估值高点。毕竟没有谁可以保持高增长。

讨论

继续减$纳指100ETF-Invesco(QQQ)$ 。减得还是太慢。换到了$德银嘉实沪深300指数ETF-Deutsche Bank(ASHR)$

讨论

估值在正常市场尤其偏牛的情况下需要。熊市满地黄金的情况下可能定性找商业模式好的会更好。按计算器最大的陷阱是容易骗到自己。另外，包括唐朝以及一些国外基金经理喜欢看3年业绩然后拍一个PE，当然这里面要明确利润和现金流的区别。

讨论

回复@Frank_X: 看过这句话。但电话会议上也提过当前重点不是海外。22H2: “水和人口密集关系很大，中国市场仍有很大机会，目前所有业务重心焦点都还在国内市场。国内人均饮用量仍未到平均水平，还去抢饮用量已超过平均水平的地方是很累的。也会探讨各种各样的海外投资、市场开拓机会，但至少目前不...

讨论

$农夫山泉(09633)$ 农夫山泉为啥要上市？@时光投资-Edward 你知道不，看你最近也在看？

讨论

这样讲价格有点违背经济学常识。价格肯定是和需求相关。只是在这里价格还与品牌相关。保持一定价格利于找到该品牌所在的细分消费市场，以重新平衡经济学里的需求和供给。

2024 半年总结，终于正收益了

从今年 4.22 开始伴随腾讯的大幅上涨，整体上账户净值是有显著回升的。年初看有人总结，去年大家体感是中概熊市，但其实也有不少公司是大幅上涨的。今年腾讯、美团、尤其是 Sea 都有不错的涨幅。虽然这些公司整体基本面有些改善，但价格的波动确实存在市场情绪在里面，我不但不能把握，甚至事后去...

讨论

$微软(MSFT)$ PE马上40倍了。这得减仓了啊 [捂脸]

讨论

Guy Spier的书部分内容我看了几遍。在描述2008年金融危机的时候非常有共鸣。例如他基金全部托管在贝尔斯登，而贝尔斯登在金融风暴期间可能造成客户的账户被冻结。据说假设你使用美资券商且不幸买入俄罗斯资产，则账户或对应持仓会被直接冻结。这就是人生reset的悲剧。要知道资产复利的基础条件是你...

讨论

今天加了一点茅台，已经处于完全没现金的状态。$XD贵州茅(SH600519)$

讨论

有历史原因，当下更有利益关系。另外经销商可以看作营销费用？

讨论

市场的不可预知性，最近一段时间上演得淋漓尽致。腾讯等中概莫名其妙涨了不少，各种媒体找的上涨理由都比较牵强。

讨论

“投行的人员可能最懂得如何定义天空，每一家IPO招股说明书中的公司都是其划定的足够细分的领域中的行业龙头。” 笑死

讨论

回复@某个攻城狮: 我的意思是不要纸上谈兵。//@某个攻城狮:回复@klpublic:买卖我反而觉得不重要。重要的是逻辑和企业基本面分析。毕竟买卖是个人的体系决定的，大家有差异很正常

讨论

我甚至觉得没有透露买卖的都不值得关注。尤其趁着股价下跌时说XXX只值XX市值。一点营养没有。