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klpublic
新手，A8成长之路
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他的全部讨论
市场的不可预知性，最近一段时间上演得淋漓尽致。腾讯等中概莫名其妙涨了不少，各种媒体找的上涨理由都比较牵强。
“投行的人员可能最懂得如何定义天空，每一家IPO招股说明书中的公司都是其划定的足够细分的领域中的行业龙头。” 笑死
我甚至觉得没有透露买卖的都不值得关注。尤其趁着股价下跌时说XXX只值XX市值。一点营养没有。
我记得他断断续续也反省过洋河这笔投资。但始终没有割肉，在很多次周记里都有一种无奈躺平的感觉。我估计其实是沉没成本问题，这也算一种人性。但洋河好几年业绩跑输行业，多少让人不舒服。这种情况下投资者容易为自己找借口开脱割肉。我觉得这可能也是一种典型的错误心理。
$微软(MSFT)$ Azure中AI带来的增长比例达7%，但office copilot 带来的增长并不明显。这个数据显示，其实当前AI带来的增量还是B端唯恐被AI落下而投入的增长，反而C端应用并不多。
如果把它当作一个内容平台，就是有能力把一个IP成功商业化且运营多年的平台，这似乎和网易这种级别的游戏公司没区别。
$名创优品(MNSO)$ 券商做的单店利润模型，这是不是有点离谱啊，50万不到2年回本。
财务方面，资产负债表非常健康，没有有息负债。轻资产。利润质量高，经营现金流远大于净利润。
增长空间：
我們將藍領用戶的增長視為重要的增長動力，而且我們的商業模式已被證實對藍領招聘有效。
在线招聘市场份额第一；招聘市场整体份额第二。但绝对份额值很低，是否意味着空间还...
解禁的话应该指的是归属动作了。这个就有点流氓了。除非是授予，但一般授予都是跟绩效挂钩的。
最近李想内部邮件反省MEGA的误判，显示出了如今造车的企业比互联网企业还敏捷。比起李斌的人文主义，我更喜欢李想的理性。再看看美团今天在财报里承认当初乐观判断了社区电商，这让我回想当初王兴说的（社区电商）是十年一遇的机会。回头再看看阿里这几年，甚至没有像腾讯京东还在内部批评下部分高...
总结而言，就是回购及支付股息可以不经外汇管制直接出去，但可能面临政策风险，年报一般会提示。当然，对于有外汇储备（如通过发债或上市获得）的公司没有这个担忧。
最近又看了$理想汽车(LI)$ ，李想关于组织的思考、产品的思考挺不错。还记得大概2020年蔚小理刚出来那会，还有人看不上理想，觉得其在竞争投入上非常不够，诟病其研发支出不够。但回过头看，我觉得这正是一大优点，体现了李想无意间提出的一点：组织中大家非常具有「经营」意识，懂得ROI，无意保持...
一般专门做流量的大V一律不关注、他们想的是如何获得流量，而不是如何投资赚钱。
有一种阿里面对拼多多的即视感。他认为未来的增长是单品低价模式，将整个业务分为货架与低价。还打算卷起商户，提升供给侧质量（价优量好）。确实不知道早干嘛去了。护城河那三条也确实没看出护在哪了。组织结构上，类似近期吴永铭内部提到的组织变化，都是要减少PPT工程。其实我觉得这个组织变化...
交易所这个涉及到宏观及政策甚至地域zz相关太多了。这关系到这个地区在世界上的角色，对大陆的角色。另外，赌场得有赚钱效应才是好赌场啊
是的。早几个月前刷就越来越明显了。再往前还能给我推点小姐姐，后来广告与推广越来越多，就不想打开了。