之前第一时间发了比较关心的几个公司的三季度报看法。
目前这几家公司里开了电话会交流的包括阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、盛弘股份、科华数据。
这些公司都比较愿意跟市场沟通，这是很重要的因素。
我之前就讲过这个观点，一个赛道要爆发，一个股票要争当龙头，一定要做好IR工作，自己的瓜都不夸，投资人瞎琢磨很费劲。
在做过交流的这几家当中，信息透明度最好的如果要排名的话，我认为做的最好的是阳光电源和德业股份。
阳光电源，公司老大亲自出马诚意十足，公司数据非常清楚都细分提供了。作为光伏逆变器行业最大的KOL，曹总对整个行业，国内国外的情况和判断都给出了说明，非常值得肯定。这是对标世界一流公司的IR水平。
阳光电源的沟通既给了数据又分享了宏观判断，还给了观点。
德业股份的沟通效率业非常高，董秘直接把细分数据报了一遍，而且是非常的细，销售产品占比，价格，销量，海外市场各个国家占比，增速都直接给出了。这样就省了一堆QA环节的麻烦。问答中，管理层也很清晰，给了存货拆分，合同负债拆分，可以说德业股份的信息透明度当之无愧的冠军！给董秘点赞！这也是公司负责人对资本市场态度的体现。
要注意的是德业股份给的是事实数据，不是预期数据。大家看沟通，一定要分清楚哪些是事实，哪些是观点。当然德业股份数据就是硬核，刚！
从这个角度来看，作为投资人，当然愿意跟这样的公司一起成长。
如果从公司整体笼统做个比较的话，看看储能业务在2021年前三季度在各家的占比情况。
大家可以对比一下跟H1时候的变化（储能业务哪家强？2021年H1储能业务(除电池)占比）。
这个列表还是苹果跟梨子比。
更清晰一点可以分成两组。
另一组是从其他主业杀进来的公司：德业股份、盛弘股份、科华数据和科士达。
其中，只看逆变器业务，德业股份前三季度营收达到7.03亿元，从这个规模角度已经超过了上能电气。
于是我们做一个准逆变器公司的业务对比，多的不用讲，看数据说话。
如果看德业变频这个子公司的净利润率，高的吓人，达到了32.35%。可以理解成有些摊销的费用在其他公司。
成长赛道的投资，核心指标是什么？
业绩增速！
明确给出储能业务增速的是阳光电源和德业股份，Q3的储能业务同比增速都超过360%。
环比来看，阳光和德业Q3业绩超过了H1。
阳光电源的储能业务构成没有那么简单，阳光是全面出击的战略，什么都做。H1营收9.2亿，Q3营收10.8亿。
德业股份，H1完成1.8亿储能逆变器，而Q3销售了1.82亿。
接下来几家Q3业绩接近H1。
盛弘股份H1营收0.84亿，Q3在0.6亿左右。
科华数据H1营收0.8亿，Q3在0.7亿左右。
锦浪科技H1营收0.66亿，Q3在0.5亿左右。
以上讲的都是事实，已经发生的数据。
目前A股的股价运动显然不是基于基本面数据，而是基于未来预期业绩的二阶导数，甚至是三阶导数。
价格反映了业绩预期，反映了大家对业绩预期的预期，甚至反映了对大家预期的预期的预期。
业绩扎实的公司股价对应预期的导数阶数低，业绩虚呢导数阶数高。
导数阶数越高，股价波动越大。