| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：9 |
个人对阿里估值的几个变量：国际电商、新零售、本地生活是否不再亏损且贡献利润；常年亏损烧钱的大文娱是否分拆出去；云计算是否能保持一超地位（份额在35%以上）；持有三成股权的蚂蚁后续。
我觉得市场份额没那么重要了，我文章有分析现在的电商环境跟以前中心化交易的历史已经很不一样了，因为支付、物流、供应链的成熟，谁都能从事电商，去中心化已经不可逆转了；阿里继续保持在电商领域的强大心智，并不断优化服务就好了，因为它本身的商业模式非常强大。去中心化d的过程，实际上也把电商的边界放的更大了。
根据14五规划，网上零售额从11.8万亿增加到17万亿，年增速不到8%，电商快速增长的好日子过去了。天花板在上，竞争在侧，电商业务进入白银时代，利润方面能保持就很不易了。主要机会还在云计算这个第2曲线。目前估值同意作者观点，后续要看云的发展了。
原先京东阿里两个人抢饭吃，现在多了一个拼多多。份额下降是绝对的，而且拼多多抢的大部分是阿里的。最后还是要比谁的产品好，也就是app的体验，哪个平台谁能更好很快的找到我们想要的产品？低价小东西拼多多厉害，个性化淘宝厉害