李妍

阿里下一个财年的后劲是怎么修炼的？

$阿里巴巴(BABA)$ 2017财年收入1583亿元人民币，增速56%，下一个财年还能有45-49%的增长，巨无霸的后劲这么强，增速反超体量更小很多的竞争对手，怎么理解？京东2016年营收增速42%，唯品会2016年收入增41%。 商品丰富度（长尾）、平台模式、基于数据的个性化推荐，是淘宝平台强者恒强的法宝。前两...查看全文

中通圆通运营细节的不同有哪些？

$中通快递(ZTO)$ 和 $圆通速递(SH600233)$ 两家快递公司都采用加盟模式，由加盟商负责揽件和派送，核心干线物流和分拣自己管控，业务模式几乎没有区别。中通加盟合作伙伴数量7700家，终端门店23000个，圆通速递共有加盟商超过 2,000 家，终端门店超过 24,000 个。2015年中通业务量29亿，圆通业务...查看全文

价值重塑后的微博，贵不贵？

$微博(WB)$ 股价从年初的17刀一路涨到37刀，市值75亿美金，你还在持续而坚定的看衰微博吗？ 微博这家公司，曾经有过一段辉煌的历史，过后经历了一段相当长的尴尬期，一直受人白眼，僵尸粉、大V营销、弱关系、产品技术差等等标签全部被贴满，更有不小的一个群体咬定“我已经不用微博了，我身边的人...查看全文

京东Q1季报：盈利2亿美元，净利率1.8%

1.$京东(JD)$ Q1盈利2亿美元 第一季度营收762亿元人民币，同比增41.2%； 调整后第一季度净盈利14亿元人民币（2亿美元），净利率1.8%。 GMV 1841亿元人民币，同比增42%； 年活跃用户数2.365亿，同比增40%； 第一季度订单量4.771亿，同比增39%； 2.京东金融Q1收入1b，预计Q2 1.4b。 去年包括京东金...查看全文

$腾讯控股(00700)$ Q1业绩好到飞起来。} 一季度营收495.52亿，同比增长55%，市场预期增速44%。。。期内盈利为人民币143.72亿元（20.83亿美元），比去年同期增长42%；净利润率由去年同期的32%降至29%。 2017年第一季度财务分析 增值服务业务的收入同比增长41%至二零一七年第一季的人民币351...查看全文

微博2016财年净利润1.8亿美元，DAU 1.39亿

Highlight metrics 微博第四季度净营收较上年同期增长43%，至2.127亿美元，超预期； 第四季度调整后净利润较上年同期增长134%，至7700万美元，超预期； 2016年12月MAU较上年同期增长33%，至3.13亿；DAU较上年同期增长30%，至1.39亿； 微博预计2017年第一季度净营收将在1.85亿美元至1.90亿美元之，...查看全文

中通IPO路演PPT注释

$中通快递(ZTO)$ 将于10月27日周四登录纽交所，发行价16.5-18.5美元，计划发行7210万股（1ads=1普通股），融资12.6亿美金，主承销商摩根斯坦利、高盛。 以下是中通快递上市路演文件，iMeigu Fund做中文注释： 中通是做什么的？ 中通是快递行业的领先者，模式上采取加盟方式，收件和派送由加盟商合...查看全文

big trend $Facebook(FB)$ $亚马逊(AMZN)$查看全文

陌陌调研纪要：产品视频化发展，而非直播化

* 希望产品视频化发展，而非直播化 * “时刻”功能目前在二级页面，下一版产品将提到一级页面，是产品视频化的重要举措 * MAU恢复是可持续的，但加速增长依靠现有产品很难实现 * 明年二季度有一款基于地理位置的游戏将推出，公司预测将会是一款大DAU的产品 * 吸收广告方面的人才，公司希望明年广...查看全文

唯品会Q4及2016财年业绩摘要

唯品会2016年第四季度业绩摘要： 唯品会第四季度总营收为189.8亿元人民币（约合27.3亿美元），同比增长36.5%，超市场预期； 不按照美国通用会计准则，唯品会第四季度归属于股东的净利润为人民币9.703亿元（约合1.397亿美元），比去年同期归属于股东的净利润人民币7.415亿元增长30.9%； Non-GAAP ...查看全文

回复@不明真相的群众: 用还是会用的，只是上百只口红涂在女孩子嘴唇上，男娃看上去都是一个色，但是女性的感官是完全不同的，每出一个爆款色，都愿意加价找代购，从来没听说过谁口红有整管用完的，女生在淘宝链接下面的讨论，大概直男看了会觉得你们女人都是神经病吧。//@不明真相的群众:回复@李妍...查看全文

微博KA广告加速增长 SME广告遭遇分流

$微博(WB)$ 在产品和内容方面的地位已相当稳固，活跃用户保持了30%的增速也令人满意，而商业化前景是否长期可持续目前仍有待被验证，微博主要通过广告变现，本文将结合Q4财报数据重点讨论微博阿里外广告收入情况。 微博第四季度广告收入1.879亿美元，同比增45%（除去汇率影响，增速55%），移动端...查看全文

转篇良心专访：晨兴资本张斐拆解投资全过程，还原被神秘化的快手

编者按：2016年6月8日，X博士的一篇关于快手的文章刷屏朋友圈，至此对于快手的分析、解读不断——站在了短视频的风口、满足了三四线城市的消费升级需求，快手的成功源于创始团队的克制等等。 当捕Sir带着以上这些设想对晨兴资本合伙人张斐先生进行专访时，他却给出了一个看待快手的全新视角，并拆...查看全文

Snap IPO产品篇:一家camera company?

Snap为什么说自己是一家camera company？ 相信对招股书第一句话感到困惑的看官不在少数，然后脑补，把$Snapchat(SNAP)$ 与美图秀秀等修图软件联系在一起。其实并非如此，准确的说，Snap做的事情，本质上还是社交，只是创造的交流环境（或者说语言），是图片和短视频，替代的是单纯的文字和声音交...查看全文

阿里集团 Q2总结：云计算为长期看点，今年将贡献近10亿美金收入

$阿里巴巴(BABA)$ 2017财年第一季度业绩全面超预期，核心电商业务加速增长，变现效率持续提升，阿里云业务继续保持三位数高增长并接近盈亏平衡，此外优酷土豆并表。 1、阿里云发展现状 阿里云本季度营收12.43亿元人民币，同比增速156%，付费用户数同比增119%增至57.7万，新发布319个产品和功能，公...查看全文

唯品会Q3解读：新客增速放缓 用户流失严重

$唯品会(VIPS)$ 今年在用户获取上采取了不少措施，吸引了大量90后用户，但是用户留存和持续增长在这个季度依然反映出比较大的问题，或者说用户增长遇到瓶颈，从过往几个季度的运营来看，公司并没有找到彻底打破这一瓶颈的突破口，因此业务增速也随之不断放缓。在打破该瓶颈前，唯品会不能重新获得...查看全文

行业增速放缓竞争加剧，为何中通份额和效率仍在提升？

标题概括了我对中通一直以来的疑问了。 过去几年，中通市场份额不断提升，2011-2015年市场份额翻倍，目前速递行业增长已过了爆发期，竞争越来越大，同行业利润率受到竞争的负面影响，但中通在市场份额提升的同时，仍能保持运营效率优化，利润率不断提升，运营效率远远高于同行。具体是什么导致了...查看全文

前几天讨论淘宝时一直在强调社区化越来越明显，今天更新了淘宝新版，改版更加突出消息和互动性。另外关于淘宝的内容消费有一组数据很有代表性：淘宝优质内容创作者超过1.8万，内容创作者每月获得市场佣金总额2亿，内容分享生态在淘宝体系内初步建立。 比如图二是我关注的店铺之一，每天都会有...查看全文

直播引爆陌陌货币化，利润增长可持续

陌陌第三季度净营收为1.57亿美元，同比增长319%，环比增59%； Nongaap净利润为4950万美元，净利润率31.5%。 其中，直播业务收入1.08亿美元，环比增88%，占总收入69%； 会员收入1807万美元，同比增13%，付费会员数340万； 手游业务收入930万，同比降2%； 移动营销收入1770万美元，同比增64%； MAU...查看全文

京东Q1净利水平能否持续？

$京东(JD)$ Q1净利率水平虽然超预期的提速，但是管理层在电话会议中明确表示，Q1并不能代表全年利润率水平，Q1促销少、物流将激进投入、用户补贴将在Q2加大、以及竞争环境的存在，都将影响接下来几个季度净利水平，下降无疑。此外，管理层在电话会议中对京东长期的净...查看全文

超棒的查看全文

先从经销商库存融资做起查看全文

据厦门国金ABS数据库统计，到目前为止，蚂蚁金服通过重庆市阿里小微小额贷款公司和重庆市阿里巴巴小额贷款公司，累计发行分别了897.80亿元、689亿元的企业ABS（专项资产管理计划）产品，合计1586.8亿元。以发行金额计，在企业ABS市场，蚂蚁金服成为占据绝对优势的最大发行人；即使放在整个ABS市场...查看全文

回复@邓欣华: 对的，目前来看是非常有效的，占用更多用户时间，把众多闪购网站挤压至更边缘。//@邓欣华:回复@李妍:内容驱动的精准流量投放。查看全文

回复@阳自东来: 对啊，刷刷刷，没事儿就刷两眼，有很多不错的内容的，包括视频类的，赏心悦目//@阳自东来:回复@李妍:阿里说每天有2000万闲逛不买东西的……查看全文

前几天讨论淘宝时一直在强调社区化越来越明显，今天更新了淘宝新版，改版更加突出消息和互动性。另外关于淘宝的内容消费有一组数据很有代表性：淘宝优质内容创作者超过1.8万，内容创作者每月获得市场佣金总额2亿，内容分享生态在淘宝体系内初步建立。 比如图二是我关注的店铺之一，每天都会有...查看全文

回复@不明真相的群众: 其实阿里的流量大量是从各类社交类产品过来的，比如微博、微信、小红书社区，手淘的产品方向也是社区化。交易决策往往是在各类社交类软件上下的，最终交易达成直接上淘宝，没有人在百度搜索上下交易决策，不清楚要百度的流量有什么用？//@不明真相的群众:回复@打仗天才忽必烈...查看全文

big trend $Facebook(FB)$ $亚马逊(AMZN)$查看全文

回复@仓佑嘉措-Leo: 这个是普遍逻辑，需要重点关注的是移动端take rate的增加，这个是移动端产品体验改进的结果，我随便举个例子你参考。比如用户关注了某品牌的天猫店，店铺每日会更新信息，信息流就会呈现在微淘页面，用户每天刷微淘会收到网店的信息推送（图片、视频、买家秀这些对刺激消费非常...查看全文

CFO投资者日是这么说的，价格取决于付费商家愿意支付多少钱买流量，竞价模式是市场定价，take rate提高有几方面因素吧：1）移动端推广效果越来越好，商家在可承受的范围内愿意支付更高的价格；2）淘宝目前为商家提供的不仅仅是marketing value，还包括distribution value, customer service, brand...查看全文

回复@harsher: 用今天很火的一篇采访回答你，“王兴：太多人关注边界，而不关注核心"。清楚自己核心服务的是哪一群人，怎么更好地服务他们其实是很重要的。//@harsher:回复@李妍:如果这样看陌陌至多能做成老二或者老三这样节奏了，和老大的差距只会越拉越大了。查看全文

回复@harsher: 泛娱乐化市场更大是事实，但是也更难，对手也都很强，所以还是选择适合自己的//@harsher:回复@李妍:陌陌这样做是给自己设限，我觉得不是好事情。陌生人交友和泛娱乐主次划分的话，我觉得泛娱乐应该在前面，陌生人社交或许应该在后面，从人性的基础需求和难易程度来看，泛娱乐门槛明...查看全文

昨天去了趟陌陌，他们的短视频定位和快手等不一样的点在于：陌陌用户观看短视频，目的仍然是陌生人社交，用户点开短视频后，通常下一步就是点开用户个人页，判断是否有进一步交流需求。新版增加的“点点”和“快聊”功能，一样是围绕陌生人社交定位不变。快手是围绕视频内容为核心，陌陌视频产品围...查看全文

转篇良心专访：晨兴资本张斐拆解投资全过程，还原被神秘化的快手

编者按：2016年6月8日，X博士的一篇关于快手的文章刷屏朋友圈，至此对于快手的分析、解读不断——站在了短视频的风口、满足了三四线城市的消费升级需求，快手的成功源于创始团队的克制等等。 当捕Sir带着以上这些设想对晨兴资本合伙人张斐先生进行专访时，他却给出了一个看待快手的全新视角，并拆...查看全文

回复@热爱大自然的DD: 亲有收获就好//@热爱大自然的DD:回复@李妍:谢谢分享，虽然本就强烈看好阿里，这篇文章从女性消费者角度做的分析是外资大行分析师们从没做过，我自己也没想到过的 查看全文

回复@逸修1: //@逸修1:回复@风云21:这个就不一定了因为中国有4300万家中小企业淘宝有一千万左右但是后面那些它其实不太具备运营公众号或小程序的能力公众号与小程序，我认为在本地生活领域具有巨大的潜力【其实真正占绝大多数的小微企业，它也太会用这二个东西，但是微信支付会渗透进去，反...查看全文

回复@天天平平: 对的。//@天天平平:回复@李妍:直男喜欢京东，对淘宝无感。对于淘宝的核心竞争力很难体会，要不是我在淘宝干了这么多年，我也体会不了。查看全文

回复@ooeasy: 看你回复的那么认真，那我也说两句吧，淘宝绝对不是落后模式，相反是长尾的重要支撑，长尾是淘宝的核心价值之一，我在淘宝的消费，90%是店铺、10%是天猫。//@ooeasy:回复@李妍:说几句个人看法：1、淘宝其实是代表落后的模式，集市模式，贩卖流量，本质上是属于给天猫导流的，以后衰落...查看全文

没错//@阳自东来: 数据的精准画像与长尾的精确结合查看全文

回复@逸修1: 是的，你说的没错，其实我今天写的东西，淘宝的用户看来就是废话，我自己写的时候也觉得好烦，怎么这也需要解释，但是确实有一部分人网购少，没有感知少，所以我就啰嗦几句吧。//@逸修1:回复@李妍:淘宝、天猫的个性化推荐对正常买家是很准的但是对很多雪球用户是不太准的因为雪球用户...查看全文