李妍

IPO系列研究之："农贸市场"拼多多是不是你的菜？

之前我有篇帖子认为$拼多多(PDD)$ 是全世界最大的地摊，“地摊”的叫法显然是以“五环内”群众为消费主体而论，由于用户设定不准确，导致我长时间纠结于假货、三无产品、差评多这类问题。之后，我小规模的做了一些调研，主要顺着黄老板关于“五环外”的...查看全文

看了这几天关于$拼多多(PDD)$ 的争议，我觉得有几件事情要搞明白： 1，很多事情都有一个预期管理的问题，你花着10块钱，做着买到价值100快的商品的梦，本身就是你自己的问题。放弃100块的梦想，花10块钱买到预期内的商品，这个叫务实；花100块，享受100块带来的愉悦感，这叫精神消费；花10块钱，...查看全文

腾讯音乐IPO研究:音乐流媒体领域温和的队友

1，产品简介 产品：音乐流媒体+线上卡拉OK+直播 四个主要应用：QQ音乐 酷狗 酷我 全民K歌。其中QQ音乐跟网易云音乐，虾米较为类似，洁面较为简洁，提供音乐流媒体服务，酷狗，酷我和全民K歌，交叉提供流媒体，直播及在线卡拉OK服务。 收入构成：直播+广告+付费收入 直播和广告形式没什么特殊性，...查看全文

总结一下盒马鲜生模式的特殊之处

1，生鲜是切入口。用超大的龙虾，超便宜的蟹，吸引客流，通过“产地直采”建立价格优势。生鲜，水果，蔬菜都不同程度的采用直采方式，背后的供应链能力实际是将天猫在这些品类积累的运营经验复制过来，区别仅在于最后商品到达用户手中的方式和时长不同。 2，餐饮提高消费频次，且毛利高。盒马不仅...查看全文

我觉得$京东(JD)$ 最大的问题，是把消费和娱乐割裂了，理念上就跟$阿里巴巴(BABA)$ 差了少说有五年吧。 阿里这几年在娱乐层面大步拓展，所有服务相关的事务，仅作为生态链基础设施功能去完善，而且是社会化协作的方式去引导大家一起上；京东则是埋头苦干，专注于服务，越做越重，已经没办法跳脱了...查看全文

哔哩哔哩IPO路演PPT注释

$哔哩哔哩(BILI)$ IPO计划发行4200万份ADSs，IPO发行价10.5-12.5美元/ADS，融资规模4.41-5.25亿美元，上市地点纳斯达克，预计将于3月27日确定IPO价格。 Bilibili 82%的用户是90/00后，是年轻人重要的娱乐方式，ACG是该内容社区的文化主流； Bilibili 在该细分视频社区拥有不过的用户基数和用户粘...查看全文

看了唯品会的季报，微信的流量作用甚微，再次验证自己的判断： 1，$唯品会(VIPS)$ 考拉这些独立电商网站，其实没有太大独立存在必要，说白了就是“大号天猫店”！，在淘宝京东上开开店做做营销省事省力（相对独立树立品牌找流量而言），独立生存空间太有限。 2，唯品会考拉等诸多独立网站，只能代...查看全文

Netflix原创这么厉害 爱奇艺优酷为什么没有追？

Netflix 今年计划推出700部影视作品，原创内容风生水起，今年以来涨幅也已超过80%，这么看，自制这条路已经走通了，那么爱奇艺优酷为什么不放手大干呢？思考一个问题，影视原创，中国的视频网站有没有机会？ 这虽然是个老话题了，之所以翻出来，是因为过去市场对互联网公司自制内容还抱有极大的疑...查看全文

哔哩哔哩IPO简析

一，根基：内容生态 $哔哩哔哩(BILI)$ 有独特的社区文化界定，动漫，以及动漫所衍生出来的游戏/音乐/舞蹈/同性交友等，b站在动漫领域处于不可替代的位置。 2.聚集了动漫领域的主要创作团队和消费群，内容生产和内容消费都主动在这里发生，b站作为平台，并不需要在站外购买过多流量。 3.社区而非社...查看全文

阿里巴巴2018投资者日观后感

$阿里巴巴(BABA)$ 今年的投资者日，听下来，就一个词可以总结：Digital transformation，数字化。虽不是什么新鲜词，但关系到阿里接下来的重要变革，核心电商的“种草”事业，新零售的未来。 新零售，目前主要是盒马，饿了么，以及苏宁，银泰，大润发元素等构成。按照管理层的说法，盒马是新零售...查看全文

微视这么迟才出现，复刻抖音会不会太晚？

微视计划30亿扶持内容创作，并加大和MCN代理的合作，吸引优质内容原创作者。这个策略，可以解释为通过补贴头部内容作者，通过头部内容，带动内容生产气氛（挖抖音墙角）。 这个思路，沿用了新浪微当年击败败众微博产品的“大V影响力”策略，但是适合当下的短视频社区战场么？ 抖音上的大V并不少，...查看全文

转：对话拼多多创始人黄峥

认真读了3遍，认为黄峥对生活，对消费群体，对消费需求是有深刻认知的，没有太多宽泛的内容，都是很细节化的内容分享： $拼多多(PDD)$ 来源：野草新消费（ID：yecaoxxf） 作者：长歌 北京时间7月26日晚间，拼多多正式登陆纳斯达克，发行价19美元，按此价格加上含期权总股数估算，市值将超240亿美...查看全文

短视频，微博算不算错过？

1，内容社交产品，用户时长抢占升级 前有新闻客户端，后有短视频APP，内容社交类产品在用户时长抢占上的战争越来越有趣，短视频领域还说不清楚谁将是王者，各个APP有不同的内容运营侧重点，用户也沉浸在对新鲜事物的广泛热情里，像极了当年的直播兴起的热潮。这波热情将不同程度的蔓延到微博，新...查看全文

拼多多与阿里简单对比

$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ 国内零售平台 1.GMV 截至2018.6.30的12个月，拼多多GMV 2621亿元人民币，同比增速583%； 截至2018.3.31的12个月，阿里国内零售平台业务GMV 48200亿元人民，其中，淘宝占56%（china retail marketplaces）； 综合拼多多的增速，以及国内人均可支配收入，广大的中低...查看全文

微淘这架势，是要把小红书的事情一起干了？先从明星下手，然后网红，进而全面整合评价口碑体系。能量可以说是超大的！（所在机构持有$阿里巴巴(BABA)$ 多仓）查看全文

推测到明年1亿付费用户 爱奇艺或许有一定规模盈利

爱奇艺 IPO 后第一份季报，看呆，不过接近熬出头了： 1.会员服务收入和广告收入规模持平，都是21亿元人民币，会员收入同比增速67%，广告增速52%；付费业务看起来增长不错的。 2.再往下看，总营收49亿元人民币，营收成本48亿元人民币。。。。毛利率1%。。营收成本当中，内容成本39亿元人民币，无底...查看全文

$宝宝树(01761)$ 实在不明白阿里为什么投这公司。。IPO还能发这么高。。 1，页面设计陈旧，像上个世纪的人做的网站，主要访问量来自PC和Wap； 2，和公众号一类新媒体内容相比，内容质量偏低； 3，电商业务萎缩，不收缩的话，拼了命也是干不过考拉啥的（另外，即使做的不好，宝宝树电商毛利也有40%...查看全文

说到赋能，没有比阿里和腾讯更厉害的了

我之前说，唯品会考拉在电商行业的地位，类似于一家天猫店，可能没有很大独立存在必要，有的人听了表示不高兴，不服，但实际上你去观察这些年的互联网格局的变化，阿里和腾讯都在做一件事——赋能。 阿里最早就是以平台的形式出现，之后在云计算，资金周转，社会物流等方面都直接或间接参与，为交...查看全文

怎么看Facebook 海外和北美地区ARPU差距？

在想一个问题，Facebook海外市场的ARPU未来可以做到北美地区的多少？FB在北美地区的广告业务相对成熟，北美贡献47%的广告收入，欧洲25%，亚洲17%；但ARPU值差距非常大，北美地区24美元，欧洲8美元，亚洲只有2美元。ARPU一定程度上反映了国际化变现效率问题，Netflix，Amazon，阿里国际化都有面临...查看全文

垂直与泛娱乐的界限问题探讨

B站在ACG领域外做内容扩展，陌陌在IM基础功能上增加了直播/短视频/游戏/电台等功能，这些丰富内容和产品的举动，能代表B站去二次元化了，陌陌去“陌陌”化了吗？ 事实上，二次元群体也看芭蕾舞剧，也看纪录片，也聊电影，人的兴趣爱好是广泛的，几乎没有人只专注于一件事，对其他事物完全提不起兴...查看全文

转图。分众新潮北京广州广告点位密集度对比。查看全文

$腾讯音乐(TME)$ 直播业务了解一下，印钞哪家强？ 蓝字为推测数字，其他数字来源于财报等公开信息。查看全文

腾讯音乐IPO路演PPT

听了$腾讯音乐(TME)$ 路演视频，没啥干货，业务比较简单，变现主要靠直播印钞，增长还不错。查看全文

//@Ricky:我刚打赏了这个帖子 ¥6//@bearmimi:回复@Ricky:这篇文章本质谈论的是生产的不确定性问题。人类以前之所以需要一个庞大的分销系统，是因为这个分销系统上的每一级都在分担生产过剩的风险。这个在农产品上表现最甚。之所以农产品在餐桌上的溢价比在田地里高那么多，是因为农产品生产...查看全文

//@邢仰山: 生书熟艺呀，老祖宗早总结过了，人对情节和音乐有不同的需求。//@不明真相的群众:回复@仓佑加错-Leo:散步的话，你不介意每天去奥森；登山的话，你不会老去一座雪山。查看全文

回复@仓佑加错-Leo: 蜀黍又暴露年龄了//@仓佑加错-Leo:回复@李妍:音乐版权比视频版权更好，听老歌的人远远比看老电影的人多。这种现象也蛮有意思的，@不明真相的群众 来个哲学总结？查看全文

回复@朋克民族: 版权音乐和版权视频，可以说是比较稳定长期的需求，不会被任何一届年轻人抛弃；致于盈利，跟秀场肯定是没法比的；各平台之间的差异性，并不那么鲜明，用户更多的是用惯了，建立了自己的收藏列表，并获得了相对精准的曲库推送，就懒得换了。//@朋克民族:回复@李妍:感谢，我最近也在...查看全文

回复@仓佑加错-Leo: 这种优势，很容易被技术进步和效率提高填平。//@仓佑加错-Leo:回复@李妍:我去参观过菜鸟的电商仓，基本上first mile大家都一样，电商仓分拣效率也差不多（可能菜鸟更高也说不定，毕竟阿里技术好），last mile的话，京东可能稍微有点优势。查看全文

回复@朋克民族: 主要是京东引以为傲的服务优势，比如物流和品质保证，目前来看算不上什么独特性了。你说的没错，美团面临同样的竞争环境，阿里不松口的话，美团的份额和盈利比较困难。//@朋克民族:回复@要闻直播:天猫联合苏宁，补贴再补贴，釜底抽薪京东的根据地品类3C数码，你说京东会好过吗？美...查看全文

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蚂蚁相互保，怕就怕大面积停止续保。查看全文

回复@实践检验: 知道，还有大姨妈，也是心灵电台。。。//@实践检验:回复@李妍:知道美柚吗？也和宝宝树一样的社区购物，心灵电台查看全文

回复@范力文: 真没有，我觉得好多孕期和哺乳期妇女，把宝宝树当作电台心灵夜话来用。。。//@范力文:回复@李妍:你的样本我觉得相对高端，不过赞同这个行业看起来天花板比较低。页面、产品粗糙。查看全文

回复@范力文: 主要就是微信妈妈群相互交流经验，其次月嫂月子中心权威，另外看一些公众号内容。//@范力文:回复@李妍:那么他们选择的替代内容提供方是谁？查看全文

回复@洪易: 我问了几个近期刚生娃的同事朋友，都觉得宝宝树内容质量非常差，社区内容吸引力相当有限，页面设计老旧且不谈。//@洪易:回复@李妍:据公司说的，而且阿里会给个类似微博早期的deal查看全文

把这个Quarter 拼多多的活跃买家数和MAU也更新到图表了，曲线美丽。查看全文

对的，有的东西，线下体验非常重要，所以现在我在谈阿里的时候，通常都用“消费”，而不是“电商”//@cody:回复@李妍:线上线下融合，线下重逛不重买，线上重买不重逛。以后都会融合了查看全文

回复@子成札记: 娱乐不等于营销哈亲//@子成札记:回复@李妍:为什么亚马逊没有走向娱乐化呢？京东有很多问题，但肯定不是营销的问题查看全文