猪供给缺口确定且持续时间长，需求端稳定。集运运力供给靠联盟自律，需求目前主要受疫情影响，长期要看全面经济复苏。 观点不对请指正，谢谢。

简单的看，养猪的出栏时间与造船的时间类似，就是供给滞后，无法根据需求快速响应，所以才会有超高利润。猪瘟、肉价涨跌与制裁和拆船类似都是对供给端的事件性影响。
需求端，海运要比猪肉更坚挺；因为缺少相似的替代，不像猪肉有鸡鸭鱼等着。用户对价格的也无法太敏感。当然更复杂，受政治经济各方面影响。但缺少可替代其实是最大的依仗，如果联盟的降低运力保价能解决供给端过剩带来的价格战，那景气周期就是长期的。但这要克服的是个体的贪欲和新进入者的压力，因此前几位的垄断程度和控制力是关键。

去年底的时候招商轮船也是这么说的，同样不停来蹭猪圈拉人，还每晚校长主任的热热闹闹，红红火火，然后？就没有然后了 

不同就是猪肉是消费股，中间环节少，且只有国内消费为主，数据好分析。航运属于固定资产处理股，固定资产处理肯定比猪肉时间要长，还有就是航运需求是全世界港口分析，难度不是一个量级的。且行且看吧，至少反转的苗头已经出现了。

是的，明显不能类比，猪当时是供给过剩然后猪价大幅降低，导致散户退出，再到环保禁养，然后在到非温，一连串事件导致供给不断减少，而需求一直稳定。航运的话供需矛盾不突出

集运周期存在是历史上多次验证的。现在只需要股票涨。

边走边看，哪能想那么多！韩军的逻辑是后面按物流股来估值！

我觉得猪肉和大众生活比较贴近，周期比较短，规律性强，所以关注人比较多。航运行业距离以农耕文明比较远，周期长，恐怕上一轮做航运的人恐怕已经改行了，09年到现在萧条了12年，长时间发生的事情，大家会把这个事情当做事件的常态。我师姐说，我做物流十年了，从来没有遇到过航运这样涨价的情况。长周期的行业，由于周期太长，会让人忘记这是一个周期行业$中远海控(01919)$ $中远海控(SH601919)$

去和猪比简直是找虐，但是有一说一，航运行业多年来倒下了N多巨头，韩进、APL啥的，中远海控也将OOCL纳入麾下，不断整合之后，未来可期

航运龙头股市盈率不管动态和静态明显高于猪肉龙头股。航运业绩大增和今年油价暴跌有关系，通过上年的贮备，基本上国内无库可存了，三季度估计业绩环比降低了，所以股价也先于猪骨见顶的。