【母猪，何时去化？ 黎明前的黑暗，有多长？？？】
23-09-28，牧原股份 37.89（放量大跌）创3年半新低。
生猪，继续亏损。傲农，仍在申请定增。
1，仔猪 7kg，15kg，从9月下旬快速下跌，刚刚跌破成本线。
2，母猪 50kg，仍然盈利。
3，能繁 4241，按4000万头的基准，仍超 6%
或许，23Q4，50kg母猪跌破成本线。
或许，24Q1，能繁跌破 4000万头。
然后，24Q2，能繁母猪，在4000万头上下反复。
上市猪企，负债率已经有点吓人。
上市猪企，还没有谁站出来说2024年停止扩产。
上市猪企，继续亏损，资金链继续恶化，继续申请定增融资。去化遥遥无期。
未上市的猪企，无法定增。或许会停止扩产，甚至收缩产能。
需求：每年 7亿头（未来，需求将逐渐缓缓萎缩减少）
供应：近期产能，超 7 亿头。加上，在建+闲置，生猪产能：超 10 亿头。
产能去化的过程，注定将惨烈，而又漫长。
如果，傲农生物定增失败。那么，24Q1考虑重新建仓牧原股份。
如果，傲农生物定增成功。那么，何时建仓牧原股份？？？
生猪亏损，一定不是周期的底部。这点已经被证明了3年。
或许，
周期底部拐点的典型特征是这样的离谱：匪夷所思。
仔猪亏损，母猪亏损，能繁跌破 4000万。生猪却已经开始盈利。
所有猪企都已经有理由看到猪周期必定在一个季度后翻转。所有的猪企，都知道只要扩大产能暴利就在6个月后。
但是，多年亏损造就的高负债，企业资金链已经枯竭。根本没能力继续融资。而债主又天天堵在门口排队。
猪企在债务违约，资金链3个月内断裂，倒闭破产，与 6个月后暴利之间。不得不选择流着泪，继续去化 6个月后可以赚大钱的母猪。
相当于，种种迹象显示，很多人非常确信 3 个月后大盘开始反弹，6个月后上证必将登上 4000点。
但是，一直满仓满融的你，经过长期的股价下跌，你已经无限接近融资爆仓。一个快速下跌的短期波动，你不得不在严重亏损的情况下，继续大幅割肉减仓，交出带血的筹码。
过剩产能的去化，就是如此的惨烈无情。
首先，必须等到很多上市猪企的定增被驳回。
或许，要等到某个上市猪企把肥猪给饿死。或是有几个非上市的著名猪企壮烈牺牲。
有人，倒在了黎明。
拐点，自然就到了。
祝各位，中秋快乐，国庆快乐。
参考：
2023年，看空猪企股价的前面几篇帖子：
23-03-20：【戏说】高老庄非瘟调研记 网页链接
23-03-15：【辟谣】棺材店老板拜佛，跪求瘟疫 网页链接
23-02-24：【醒醒吧：猪企股价已逼近雷曼时刻】网页链接
$牧原股份(SZ002714)$ $傲农生物(SH603363)$ $巨星农牧(SH603477)$
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