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进入股市16年来，我一直有个习惯：每个月的月初，都会梳理下当月可以操作的股票；岁末年首，更是会对全年进行下展望，进行全面梳理和盘点潜力股。主要目的，就是为了操作备忘，买卖的理由先搞清楚、记下来，放在自选池中，有合适的买点就进。由于喜欢成长股的原因，我的关注主要在科技。这次在雪球上的分享，计划分9个系列，除了后面的3个系列以外，前6个基本都是科技。已经发过的5个系列，都有专门的行业；这一篇是科技的最后一篇，细分行业五花八门，属于大杂烩。不管来自哪里，只要有闪光点，能够成长就好。涉及到的公司也较多，为了节约大家的阅读时间，我会争取再简练些。为什么看好他们？他们的成长点在哪里？如果可以量化，成长性又到底是多少？争取说清即可。今后有时间，再具体长文深入分析。
人工智能的绝对龙头，看点众多。一是整个行业赛道。人工智能是未来的重要发展方向。2020年，全球AI市场规模1500亿元，到2025年预计超过4500亿元，2019-2025年AI核心产品复合增长率预计达26.8%。沈南鹏最看好的两个赛道之一，另一个为生命科学。二是宏伟的发展蓝图。公司2020年营业收入130亿，净利润13.63亿。前期，董事长刘庆峰表示，十四五期间，科大讯飞的目标为收入达到1000亿，利润达到100亿。也就是说，公司的目标时，五年之内增长7倍以上！！！三是股权激励计划。9月27日公司发布股权激励方案，价格为52.95元，条件为以2020年营业收入为基数，2021、2022、2023的营收增长分别不低于30%、60%、90%。四是业绩持续增长中。前三季度，公司营收增长49.20%，净利润增长31.48%。特别值得一提的是，教育产品由于确认收入延迟，业绩并没有得到充分反映，实际上发展非常良好，合同金额上半年增长70%以上，因材施教中超额增长90%。五是持有股权将增厚今年业绩。公司持有三人行、寒武纪的股权，特别是三人行最近两个月涨幅较大，在2021年的年报、2022年一季报中肯定会有所体现。公司持有22多万股，每股涨了一百多块，相当于浮盈2个多亿。
二、极米科技
主营业务为：智能投影产品，包括智能微投、激光电视、创新产品等。一是智能投影产品替代电视成为趋势。与传统的电视相比，智能投影仪的优势在于：体积小、便于携带，低端的适合租房一族；高端的产品，由于可以自住放大，符合不断大屏化的趋势。缺点是：亮点略差。但是随着科技的革新，智能投影仪的亮度每年在以15—20%的速度快速增长。因此，智能投影仪的渗透率也在逐年提升，目前处于暴发前夜，是一个非常优质的赛道。二是公司市占率第一，明显受益于行业红利。2018年时，市占率13.2%，排位第一，并且为第二名的两倍；2020年时，市占率进一步提升，占比18.1%。在整个行业的红利下，该股有望成为成长的新星。三是公司毛利率在持续提升。与其他竞争者相比，极米科技还有个独特的优势，就是掌握核心技术，可以自研光机。随着自研光机导入范围的扩大，以及品牌影响力的提升，公司的毛利率也在持续提升。2018-2020年毛利率分别为：18%、23%、32%。四是股权激励计划实施进展。以2020年的营业收入为基数，2023年、2024年增长分别不低于70%、100%。三年业绩翻番，看起来业绩不算太高。但如前所述，由于公司毛利率在不断提升，其利润增长速度是大于营收的。这是后续跟踪的重点之一。
三、恒玄科技
主营产品：无线耳机TWS、音响、智能手表等。一是安卓TWS正在持续暴发。公司的安卓耳机出货量最大。根据预测：整个行业赛道，与2020年相比，2021年—2023年的出货量增速分别为66%、51.72%、46.46%。整个赛道非常卓越，凭着公司强悍的技术优势，近年业绩大概率持续增长。二是公司知名资本云集的股票。翻看公司的股东情况表，里面QFII和创新机构云集，特别是小米、阿里巴巴、IDG等三大科技巨头一起看后，侧面反映了公司的卓越。三是股权激励计划实施进度。以2020年营业收入为基数，2021年至2023年，增长性分别不低于60%、110%、150%。说明公司对未来三年的增长，给予了较高的预期。
四、先惠技术
主营业务：为中高端汽车提供智能化自动化生产线，包括新能源车和燃油车，两者比例约3:1。一是产品自动化率独领风骚。整个行业的自动化率平均为40—70%，而先惠的模组高达95%；PACK线行业平均为5—20%，先惠最高达89%。也就是说，公司的产品远远领先于同行，竞争力很强。二是远期看赛道卓越。新能源汽车为当前最强的风口之一。新能源汽车要扩张，必然带动上游的设备制造企业，长线看是优质的风口。三是近期看订单密集。1月初中标宁德和孚能5.7亿元订单，5月份又中标宁德时代2.9亿元订单，远远超过2020年全年的营收。未来公司业绩无忧。四是产能近期将扩张5倍。2021年底武汉工厂将逐步投入使用，2022年底上海、长沙基地将投入使用，欧洲的基地也在扩建厂房。总体来看，截至2022年底时，三大基地将全部建完，场地面积将由2.2万平米增至12万平米，产能提升5倍以上。
五、移远通信
主营业务：物联网无线通信模组及设计方案。一是行业的发展趋势。2020年全球物联网终端连接数66亿，预计2026年将达到237亿，CAGR 21%。呈现快速发展趋势。二是公司的市场地位。全球无线模组的市占率约37%。为名副其实的龙头企业，并且地位巩固。无线通信模组有个特点，即客户粘性较高，因为验证一个产品需要三个月的试用期，后面还需要1—3年对产品功能稳定性等方面的验证。三是公司的狼性文化。移远通信的增长非常迅速，2015年是营收才3个亿，2020年已达到60亿，5年增长了20倍！前期公司刚刚定增融资10.63亿元的，可密切关注其后续增长情况。
六、中京电子
主营业务：印制电路板PCB。一是公司产品定位高端领域。PCB应有比较广泛，又被成为电子工业之母，5G、车载、mini LED、电子烟均为其应用领域，市场很大，相关企业也众多。沪电股份、深南电路主要侧重通信设备，鹏鼎控股、东山精密侧重电脑等终端，中京电子的定位是高附加值的产品结构，在通信设备、汽车电子中均有应用，华为的二级供应商。公司不算很大，但成长性不错，市场占有率正在持续提升，2019年在百强PCB企业中排36位，2020年33位。二是行业发展趋势。目前，整个行业PCB正在向亚洲转移，特别是高端PCB的国产化在加速。另外5G、新能源车也催生了PCB市场，故相关的产业链业绩处于增长过程中。三是业绩驱动因素：产能扩张。珠海富山基地的产能已经扩产，现有产能的技改也在逐步完成，2021年公司的产能为33.6亿，2023年时产能将达到70亿，两年内增长1倍以上。四是股权激励计划。2021—2023年，净利润分别不低于2.2亿、3.8亿、5.2亿，相当于年化增长35%、72%、37%。前三季度时，已经实现1.48亿。
七、赛伍技术
生产新材料的企业，平台型公司，公司生产有多款产品，包括光伏材料背板、POE膜，半导体、电气、高铁新能源车用的SET业务，3C材料等等。一旦出现爆款，则想象力惊人。一是行业的发展趋势。根据机构预测，背板、胶膜市场将由2021年的90—110亿增至2025年的300—320亿； P0E膜未来5年的 CAGR为24%；SAT中的新能源模材料未来5年为35%，半导体3C当中有多款产品正在国产替代。二是公司业绩存在多个增长点。P0E膜2020年增长261.43%，2021年又有浙江浦江的新工厂启动，业绩将持续增长；2020年推出的鳄鱼皮透明背板，预计2021年将形成销售额，带来新的利润增长点；SET业务供应宁德时代、比亚迪，受益于行业暴发。三是产能扩张情况。封装膜业务产能正在爬坡，预计2022年可达3.55亿平；前期公司表示，受制于产能，好多订单不敢接，目前新能源车的SET产能正在扩张中。
创新药研发的龙头，具体又细分为：中国区实验室业务、合同生产研发服务、美国区实验室业务、临床研究等。一是行业发展趋势。这里面也有两个逻辑。一是我国医药的研发投入成逐年递增趋势，预计2020—2024年复增长：17.1%；另一个是研发的外包比例也在逐年递增，2020年时占比36.8%，预计2024年占比47.6%。以上两项叠加，预计中国CRO行业每年增长25%。二是药明康德的行业地位。公司在行业内率先进行了一体化布局，业务涵盖从临床到实验室到CDMO。药物发现外包比例、临床前和临床外包、小分子CDMO中国第一；细胞和基因治疗CDMO，全球第四。三是业绩驱动因素。公司独特的端到端一体化平台，可以发挥较好的协同性，为客户提供高品质的服务与产品，竞争性大大增强。基于实力和品牌，客户数量不断拓展，前三季度新增客户超过1300家，使得活跃客户数量超过5640家。
面板龙头，长远发展目标为“1+4+N”。1即半导体现实，4指4个高潜行业：传感器、Mini LED、智慧系统、智慧医疗，N即物联网的无数场景。一是行业发展逻辑。从全球看，韩国产能被迫退出，中国新增产能有限，台湾被动防守、没有新增产能，从而导致定价圈由韩国转移至大陆。二是公司的业绩驱动分析。电视面板出货量呈下降趋势，但随着电视的大屏化，总出货面积有所提升，未来的年化复合增长率在5%附近；智能手机、笔记本、平板移动智能终端显示市场基本保持稳定；车载显示屏复合增长率约为5-6%。三是回购价格可以作为估值底部的参考。公司2021年度实施了回购计划，截至12月2日，共耗资15.96亿元回购股份，最高成交价为5.96元/股，最低成交价为4.89元/股，平均价格5.39元。本人以外，这个价格可以作为持股参考。
十、亿嘉和
主营业务：专用设备制造，主要是操作类机器人。一是公司产品简介。公司主要面向电力、消防、轨道交通等行业领域，提供特种机器人产品及相关服务，以电力行业为主，包括智能操作机器人、室外带电作业机器人等，在行业内具有优势地位，受益于机器换人的大趋势。二是新增订单大幅增加。2019年时仅有7.19亿，2020年时达到16.14亿。显示公司的产品受到市场的欢迎，也预示后续业绩将放量增长。三是公司高度重视研发人才。2020年时研发人员达到116人，关键时人员平均工作由2018年的22.12万提高到了2020年的29.19万。说明公司确实比较重视人才投入。四是定向增发时基金抢购。去年上半年，公司以77.51员进行了定向增发，复权后相当于目前的55.36元。易方达、鹏华、中信等基金均进行了认购。五是近期基金再次密集调研。1月17日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年1月14日接受66家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构等等。
——以上为笔者的研究要点，是公司吸引我的地方，也是值得深入研究的地方。不构成操作建议。因为春节前各项事情较忙，没有过细展开。后续时间允许时，再具体深入细细分析。
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