3月21日，$中国平安(SH601318)$ 发布2023年年报。数据显示，平安实现归属于母公司股东的营运利润1179.89亿元。寿险及健康险、财产保险以及银行三大业务合计归属于母公司股东的营运利润1409.13亿元。中国平安一贯注重股东回报，2023年全年股息为每股现金人民币2.43元，同比增长0.4%；基于归母营运利润计算的现金分红比例为37.3%，现金分红水平连续12年保持增长。
寿险及健康险业务经营稳健发展。2023年，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值同比增长36.2%，代理人人均新业务价值增长89.5%，代理人渠道新业务价值增长40.3%，以及改革后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。基于最新的投资回报率和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元。13个月保单继续率同比上升2.5个百分点。
财产保险业务收入稳健增长，品质保持良好，平安产险保险服务收入3,134.58亿元，同比增长6.5%。同时保险资金投资业绩优良，平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点；综合金融模式持续深化，截至2023年12月31日，平安个人客户数2.32亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%、留存率达97.7%。
此外，公司推进医疗养老生态圈建设，创新推出中国版"管理式医疗模式"，截至2023年12月末，在平安2.32亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.59万元，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。
展望2024年，中国平安将坚持贯彻"聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效"的十六字经营方针，强化金融服务能力和覆盖广度，深入推进"综合金融+医疗养老"服务体系向更深层次高质量发展，为广大客户、员工、股东和社会创造长期、稳健、可持续的价值，为助力"加快建设金融强国"贡献平安力量。
中国平安2023年报业绩符合你的预期吗？
你怎么看平安未来的投资价值？
精彩讨论
流水白菜03-22 07:49$中国平安(SH601318)$
1、公司下调长期投资回报率假设至4.5%（原5.0%）、风险贴现率至9.5%（原11.0%），是重大的假设调整。十年期国债的持续下行，是调整的根本原因。下调长期投资假设回报，一方面会约束了保单设计，另一方面，也使得投资者增加其投资可信度和内含价值可信度的信心。近两年公司投资收益表现极差，主要受到股市和地产的负面影响。但拉长时间看，过去10年，中国平安的总投资收益5%（真实投资收益5.40%），可以看出中国平安的投资假设是慎重的。
2、2023年可比口径下新业务价值，由于22年的低基数，同比大幅增长36.2%；从渠道来看，最有价值的代理人渠道同比增速为40.3%。值得关注的是，期末队伍继续滑落，降至34.7万人，不到巅峰时期代理人的三成。未来，代理人数量的提升，将会是行业销售反转的标志。
3、公司净利润856.65亿元，同比下降22.8%。其中，受宏观影响，资管业务大幅亏损195亿。科技业务也萎靡不振，从21年的近百亿到目前的30亿左右。此外，银行和产险表现平平。预期公司盈利未来几年，随经济见底，会有较大幅度的回升。
4、在业绩下降的同时，保持分红2.43元，和去年相同。分红的稳定性和可预期性，叠加回购，显示了公司对于公司品牌形象和市值管理的关注，会大大增加投资者持股的信心。
5、经济重回增长周期时，中国平安的合理估值，会在1倍内含价值（76.34元）以上。
朱酒03-21 23:31保险公司的账，得分两个维度来看。中国平安利润表里的数据，很大程度源于过去几年NBV的连续下降，还有就是不可避免的宏观环境影响。2023年年报的亮点，在于NBV恢复增长，而且是36%的大涨，这对未来几年中国平安的利润表，有直接的积极影响。
报表是明牌，压力已经体现在股价上了。中国平安后面的股价走势，更多会受NBV的影响，而不是披露出来的净利润或者营运利润。从目前的情况来看，NBV继续增长是大概率，关键是增速如何，这决定了中国平安的利润表，何时能修复。
分红能保持住，为市值稳定争取了时间，近6%的股息率，还是可以吸引很多资金的。在当前的环境下，这是底线。
明大教主03-21 21:48之前发$中国平安(SH601318)$ 财报审核大概10秒内通过，本次用了3分钟！可能确实发的晚了，审核的小伙伴们都下班了···分红其实不是重点，平安这次年报的核心在医养生态。至于为何看似年报不及预期，有时间的朋友可以看看我这篇大几千字的长文网页链接
仙人投资之道03-21 20:16俺买了中国平安的寿险产品，汽车险是平安财险，办了平安银行信用卡，看病用平安好医生，这还不够支持中国平安吗？！
股冬199103-21 20:16经济环境如此不好的情况下，分红没降，不错，企业经营有波峰波谷很正常，长期看中国平安还是值得投资的！
全部讨论
$中国平安(SH601318)$
1、公司下调长期投资回报率假设至4.5%（原5.0%）、风险贴现率至9.5%（原11.0%），是重大的假设调整。十年期国债的持续下行，是调整的根本原因。下调长期投资假设回报，一方面会约束了保单设计，另一方面，也使得投资者增加其投资可信度和内含价值可信度的信心。近两年公司投资收益表现极差，主要受到股市和地产的负面影响。但拉长时间看，过去10年，中国平安的总投资收益5%（真实投资收益5.40%），可以看出中国平安的投资假设是慎重的。
2、2023年可比口径下新业务价值，由于22年的低基数，同比大幅增长36.2%；从渠道来看，最有价值的代理人渠道同比增速为40.3%。值得关注的是，期末队伍继续滑落，降至34.7万人，不到巅峰时期代理人的三成。未来，代理人数量的提升，将会是行业销售反转的标志。
3、公司净利润856.65亿元，同比下降22.8%。其中，受宏观影响，资管业务大幅亏损195亿。科技业务也萎靡不振，从21年的近百亿到目前的30亿左右。此外，银行和产险表现平平。预期公司盈利未来几年，随经济见底，会有较大幅度的回升。
4、在业绩下降的同时，保持分红2.43元，和去年相同。分红的稳定性和可预期性，叠加回购，显示了公司对于公司品牌形象和市值管理的关注，会大大增加投资者持股的信心。
5、经济重回增长周期时，中国平安的合理估值，会在1倍内含价值（76.34元）以上。
之前发$中国平安(SH601318)$ 财报审核大概10秒内通过，本次用了3分钟！可能确实发的晚了，审核的小伙伴们都下班了···分红其实不是重点，平安这次年报的核心在医养生态。至于为何看似年报不及预期，有时间的朋友可以看看我这篇大几千字的长文网页链接
保险公司的账，得分两个维度来看。中国平安利润表里的数据，很大程度源于过去几年NBV的连续下降，还有就是不可避免的宏观环境影响。2023年年报的亮点，在于NBV恢复增长，而且是36%的大涨，这对未来几年中国平安的利润表，有直接的积极影响。
报表是明牌，压力已经体现在股价上了。中国平安后面的股价走势，更多会受NBV的影响，而不是披露出来的净利润或者营运利润。从目前的情况来看，NBV继续增长是大概率，关键是增速如何，这决定了中国平安的利润表，何时能修复。
分红能保持住，为市值稳定争取了时间，近6%的股息率，还是可以吸引很多资金的。在当前的环境下，这是底线。
非常满意中国平安的2023年年报业绩，甚至有点超预期，大比例分红非常满意！
我认为平安现在的股价是被低估了，未来有很高的投资价值。过去几年，外部环境多变，平安的股价也受到一定压力；但是价格会波动，更要看公司的价值。目前，中国平安所处的行业有发展前景，公司有个体优势，特别是目前在推的业务模式也有一定的壁垒。坚持逢低买进，长期持有，分享公司发展红利
俺买了中国平安的寿险产品，汽车险是平安财险，办了平安银行信用卡，看病用平安好医生，这还不够支持中国平安吗？！
净利润不太好，分红也不肯多给点儿，差评$中国平安(SH601318)$
经济环境如此不好的情况下，分红没降，不错，企业经营有波峰波谷很正常，长期看中国平安还是值得投资的！
我对$中国平安(SH601318)$ 这份年报和分红方案很好，对中国平安的今后发展潜力充满信心，理由是3月21日，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）发布的2023年年报显示，去年中国平安实现归属于母公司股东的营运利润1179.89亿元，归属于母公司股东的净利润856.65亿元，基本每股营运收益6.66元；寿险及健康险、财产保险、银行三大核心业务保持稳健，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润1409.13亿元；公司拟派发2023年末期股息每股现金1.50元，全年股息每股现金2.43元，同比增长0.4%，分红总额连续12年保持增长。
中国平安表示，2023年，国内经济运行及消费增长仍然面临挑战。面对外部市场压力、内部经营挑战以及疫情递延影响等诸多不利因素，公司坚守金融主业，服务实体经济，强化保险保障功能，持续贯彻“聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效”的十六字经营方针，深化发展“综合金融+医疗养老”双轮并行、科技驱动战略，不断巩固综合金融优势，坚持以客户需求为导向，着力推动高质量发展。坚定逢低买进，长期持有，分享中国平安发展红利
符合预期，当下经济下能取得这样的业绩比较满意了。亮点如下，
1、核心业务经营稳健。2023年，公司实现归属于母公司股东的营运利润1,179.89亿元。其中，寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务保持稳健，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润1,409.13亿元。
2、现金分红水平连续12年保持增长。平安注重股东回报，拟派发2023年末期股息每股现金人民币1.50元，全年股息为每股现金人民币2.43元，同比增长0.4%；按归属于母公司股东的营运利润计算的现金分红比例为37.3%，分红总额连续12年增长。
3、寿险及健康险业务经营稳健发展，渠道综合实力增强，高质量发展成效显著。2023年，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值同比增长36.2%，主要得益于代理人人均新业务价值增长89.5%，代理人渠道新业务价值增长40.3%；以及改革后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。基于最新的投资回报率和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元。13个月保单继续率同比上升2.5个百分点。
4、财产保险业务收入稳健增长，品质保持良好。2023年，平安产险保险服务收入3,134.58亿元，同比增长6.5%；整体综合成本率剔除保证保险影响后为98.4%；车险综合成本率97.7%，优于市场平均水平，若剔除自然灾害影响，车险综合成本率96.6%；同时平安产险积极响应灾害赔付需求，承担社会责任。
5、保险资金投资业绩优良。2023年，面对复杂多变的市场环境，平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点；近10年，实现平均净投资收益率5.2%，平均综合投资收益率5.4%，超内含价值长期投资回报假设。
6、银行业务经营保持稳健，风险抵补能力保持良好。2023年，平安银行实现净利润464.55亿元，同比增长2.1%。截至2023年12月31日，不良贷款率1.06%，拨备覆盖率277.63%。