3月21日，$中国平安(SH601318)$ 发布2023年年报。数据显示，平安实现归属于母公司股东的营运利润1179.89亿元。寿险及健康险、财产保险以及银行三大业务合计归属于母公司股东的营运利润1409.13亿元。中国平安一贯注重股东回报，2023年全年股息为每股现金人民币2.43元，同比增长0.4%；基于归母营运利润计算的现金分红比例为37.3%，现金分红水平连续12年保持增长。
寿险及健康险业务经营稳健发展。2023年，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值同比增长36.2%，代理人人均新业务价值增长89.5%，代理人渠道新业务价值增长40.3%，以及改革后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。基于最新的投资回报率和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元。13个月保单继续率同比上升2.5个百分点。
财产保险业务收入稳健增长，品质保持良好，平安产险保险服务收入3,134.58亿元，同比增长6.5%。同时保险资金投资业绩优良，平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点；综合金融模式持续深化，截至2023年12月31日，平安个人客户数2.32亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%、留存率达97.7%。
此外，公司推进医疗养老生态圈建设，创新推出中国版"管理式医疗模式"，截至2023年12月末，在平安2.32亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.59万元，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。
展望2024年，中国平安将坚持贯彻"聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效"的十六字经营方针，强化金融服务能力和覆盖广度，深入推进"综合金融+医疗养老"服务体系向更深层次高质量发展，为广大客户、员工、股东和社会创造长期、稳健、可持续的价值，为助力"加快建设金融强国"贡献平安力量。
中国平安2023年报业绩符合你的预期吗？
你怎么看平安未来的投资价值？
精彩讨论
流水白菜03-22 07:49$中国平安(SH601318)$
1、公司下调长期投资回报率假设至4.5%（原5.0%）、风险贴现率至9.5%（原11.0%），是重大的假设调整。十年期国债的持续下行，是调整的根本原因。下调长期投资假设回报，一方面会约束了保单设计，另一方面，也使得投资者增加其投资可信度和内含价值可信度的信心。近两年公司投资收益表现极差，主要受到股市和地产的负面影响。但拉长时间看，过去10年，中国平安的总投资收益5%（真实投资收益5.40%），可以看出中国平安的投资假设是慎重的。
2、2023年可比口径下新业务价值，由于22年的低基数，同比大幅增长36.2%；从渠道来看，最有价值的代理人渠道同比增速为40.3%。值得关注的是，期末队伍继续滑落，降至34.7万人，不到巅峰时期代理人的三成。未来，代理人数量的提升，将会是行业销售反转的标志。
3、公司净利润856.65亿元，同比下降22.8%。其中，受宏观影响，资管业务大幅亏损195亿。科技业务也萎靡不振，从21年的近百亿到目前的30亿左右。此外，银行和产险表现平平。预期公司盈利未来几年，随经济见底，会有较大幅度的回升。
4、在业绩下降的同时，保持分红2.43元，和去年相同。分红的稳定性和可预期性，叠加回购，显示了公司对于公司品牌形象和市值管理的关注，会大大增加投资者持股的信心。
5、经济重回增长周期时，中国平安的合理估值，会在1倍内含价值（76.34元）以上。
朱酒03-21 23:31保险公司的账，得分两个维度来看。中国平安利润表里的数据，很大程度源于过去几年NBV的连续下降，还有就是不可避免的宏观环境影响。2023年年报的亮点，在于NBV恢复增长，而且是36%的大涨，这对未来几年中国平安的利润表，有直接的积极影响。
报表是明牌，压力已经体现在股价上了。中国平安后面的股价走势，更多会受NBV的影响，而不是披露出来的净利润或者营运利润。从目前的情况来看，NBV继续增长是大概率，关键是增速如何，这决定了中国平安的利润表，何时能修复。
分红能保持住，为市值稳定争取了时间，近6%的股息率，还是可以吸引很多资金的。在当前的环境下，这是底线。
明大教主03-21 21:48之前发$中国平安(SH601318)$ 财报审核大概10秒内通过，本次用了3分钟！可能确实发的晚了，审核的小伙伴们都下班了···分红其实不是重点，平安这次年报的核心在医养生态。至于为何看似年报不及预期，有时间的朋友可以看看我这篇大几千字的长文网页链接
仙人投资之道03-21 20:16俺买了中国平安的寿险产品，汽车险是平安财险，办了平安银行信用卡，看病用平安好医生，这还不够支持中国平安吗？！
股冬199103-21 20:16经济环境如此不好的情况下，分红没降，不错，企业经营有波峰波谷很正常，长期看中国平安还是值得投资的！
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北京连涨03-26 19:45我对$中国平安(SH601318)$ 业绩比较满意。
寿险及健康险业务经营稳健发展。2023年，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值同比增长36.2%，代理人人均新业务价值增长89.5%，代理人渠道新业务价值增长40.3%，以及改革后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。基于最新的投资回报率和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元。13个月保单继续率同比上升2.5个百分点。
财产保险业务收入稳健增长，品质保持良好，平安产险保险服务收入3,134.58亿元，同比增长6.5%。同时保险资金投资业绩优良，平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点；综合金融模式持续深化，截至2023年12月31日，平安个人客户数2.32亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%、留存率达97.7%。
此外，公司推进医疗养老生态圈建设，创新推出中国版"管理式医疗模式"，截至2023年12月末，在平安2.32亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.59万元，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。
展望2024年，中国平安将坚持贯彻"聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效"的十六字经营方针，强化金融服务能力和覆盖广度，深入推进"综合金融+医疗养老"服务体系向更深层次高质量发展，为广大客户、员工、股东和社会创造长期、稳健、可持续的价值，为助力"加快建设金融强国"贡献平安力量。
投资是私密的事情03-26 16:20当做周期股就好
方法正03-26 15:52中国平安2023年的这份业绩，说不上好，也说不上差。
虽然归母净利润856.65亿，同比下降22.8%，归母营运利润利润1179.89亿，同比下降19.68%，下降幅度都很大。
但是核心业务寿险、财险和银行这三大块的归母营运利润下降2.8%，其实还算好。
如上图所示，这三块业务基本上还是稳住了。
但是业绩毕竟是下降的，所以不能说多好，同时在这种经济背景和行业景气度低迷的情况下，能做出这份成绩，已经算是不错的，所以并不能说他差。
而且中国平安2023年每股派息1.5元，全年股息为每股现金2.43元，现金分红比例37.3%，分红总额连续12年增长。
这无论如何都值得夸奖一下。
同时也要严肃地给平安打个气，再加加油，因为今年同样会比较难。
整份年报最重要的一组数据，就是假设长期投资回报率从5%下调到4.5%，风险贴现率从11%下调到9.5%。
这个假设可不是一般的假设，回报率和贴现率下调，就意味着内含价值的下降，这肯定是不行的。
虽然2023年平安的寿险和健康险内含价值9301.6亿，同比增长6.3%，但其实没有这么多。
因为回报率和贴现率下调后，内含价值调整修正好只有8309.74亿，如果今年不多卖出去一点保单，营业利润是会压力很大的。
所以平安今年还要使劲努力卖保险才行，才能保住现在的基本盘。
当然，比保险更需要努力的是资管团队，继续3.6%的收益率可不行，不但不可行，而且还有危险，前些年积累下来的家底已经被摊薄不少了。
如果不想再拖后腿，收益率至少必须要提高1.6%才行。
3月22日平安开了个业绩发布会，高管就差拿着高音呐叭喊，现在公司被明显低估了，我们一定会实现高质量增长的！
现在中国平安的寿险P/EV是0.92倍，整体P/EV是0.55倍，整体每股EV是76.34元。
我觉得是被低估了！
夏xfh03-26 15:45平安作为保险业的龙头，业绩稳定，多个稀缺金融牌照，股权分散，没有一家独大情况，最主要注重股东回报，值得长期投资，短期投机者可以忽略此股
mangxia6603-26 13:38言简意赅 2024年估值30元。
100万股东就是1亿多的反对票（2亿股民啊）
星雪03-26 11:21从股价走势看，市场似乎没觉得这份业绩有多好，选择了用脚投票。
从保险产品业绩看，这同比增速很不错，看起来是要走出来产品销售阴影？但这里面，有多少是受到了产品下架引发的末日销售利好呢？当这个利好不在了之后，一季报还能维持吗？或者说今年还能继续好吗？保险产品毕竟是一个可选消费选项，当经济收入下滑、预期不稳的时候，是否会不断有已有用户弃保、潜在用户暂停购买计划呢？
平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点，这个看起来挺不错，去年那市场环境。不过保险资金投资组合，是不是权益部分并不高？今年按照政策引导，应该是要持续加大险资入场，随着资金量的扩大，如果还能维持这个收益率，甚至继续有所上升，那么投资回报这块对利润贡献就更高了。
2.32亿的个人用户，其实既有可挖潜的空间，也有继续拓展的空间，尤其是这两日热议的保险不再刚兑，如果真修改保险法通过的话，其实会利好平安这样的保险大公司，因为安全系数更高，保险公司破产倒闭风险更低，保险合同被修改的可能性也低，也就更有机会去抢夺中小保险公司的客户。
任凭风吹浪打03-26 10:46$中国平安(SH601318)$ 业绩非常好，充分体现了龙头企业的优势地位。
寿险及健康险业务经营稳健发展。2023年，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值同比增长36.2%，代理人人均新业务价值增长89.5%，代理人渠道新业务价值增长40.3%，以及改革后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。基于最新的投资回报率和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元。13个月保单继续率同比上升2.5个百分点。
财产保险业务收入稳健增长，品质保持良好，平安产险保险服务收入3,134.58亿元，同比增长6.5%。同时保险资金投资业绩优良，平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点；综合金融模式持续深化，截至2023年12月31日，平安个人客户数2.32亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%、留存率达97.7%。
此外，公司推进医疗养老生态圈建设，创新推出中国版"管理式医疗模式"，截至2023年12月末，在平安2.32亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.59万元，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。
展望2024年，中国平安将坚持贯彻"聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效"的十六字经营方针，强化金融服务能力和覆盖广度，深入推进"综合金融+医疗养老"服务体系向更深层次高质量发展，为广大客户、员工、股东和社会创造长期、稳健、可持续的价值，为助力"加快建设金融强国"贡献平安力量。
做一个长期主义者03-26 10:41看好中国平安，坚定信念
腾克希儿03-26 10:38千亿回购回购了几十亿没有了，然后给高管股权激励，这就是家做骗的公司