#保利地产2019年报解读#保利地产今日晚间发布年报：2019年实现营业收入2359.34亿元，同比增长21.29%；净利润279.59亿元，同比增长47.90%。基本每股收益2.35元。公司拟每10股派发现金红利 8.20元（含税）。2019年，公司实现签约金额4618.48 亿元，同比增长14.09%，市场占有率提升至2.89%。
截至今日收盘，保利地产股价报15.3元/股，滚动市盈率为8倍，总市值1825亿元。该股年初至今累计下跌约5%。
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#保利地产2019年报解读#保利地产今日晚间发布年报：2019年实现营业收入2359.34亿元，同比增长21.29%；净利润279.59亿元，同比增长47.90%。基本每股收益2.35元。公司拟每10股派发现金红利 8.20元（含税）。2019年，公司实现签约金额4618.48 亿元，同比增长14.09%，市场占有率提升至2.89%。
截至今日收盘，保利地产股价报15.3元/股，滚动市盈率为8倍，总市值1825亿元。该股年初至今累计下跌约5%。
市场预期是地产崩盘，公司不赚钱甚至亏损。居然还在几百亿的赚钱。所以连预期都远远没达到，何来超预期。
A股现在已经彻底概念化，谁看你业绩！
符合预期。但从疫情期间依然坚持“房住不炒”并点名过度宽松的企业以及专项债不可投向“旧改”等领域，暗示了地产政策依然没有恢复宽松，利用危机调整经济节奏，而不是一味保GDP，是领导层与以往采取的不同对策。
2019年是小开发商退出市场最多的一年，今年在疫情冲击下或有更多的企业退出市场。一直以来地产行业都是卖方市场，但随着几大房企的收缩战线，转向物业等轻资产；人口净增长率连续6年下滑，老龄化比例持续提升；政策拐点未到且后续有房产税预期，地产供求或转向买方市场。同时M2货币增速也来到近几年的低点位，城镇化率达到了60%，未来是头部大房企的天下，$保利地产(SH600048)$ 是头部房企中的佼佼者，值得布局。
业绩小超预期，分红远超预期。以今天收盘价15.30元计算，市盈率仅6.51，股息率达5.36%，非常诱人。
本人非常看好$保利地产(SH600048)$ ，原因如下：
1. 稳健：作为央企、行业龙头，保利深耕人口净流入的一二线城市和珠三角、长三角，是行业中最稳健的几家公司之一。净负债率不高，19年年底的净负债率为56.91%，同比降低23.64个百分点；融资成本低，有息负债综合融资成本仅约 4.95%。
2. 中小股东利益有保障：管理层利益与中小股东一致，公司进行了多期股票期权激励计划，董事长、总经理和董秘的持股市值都过亿。公司章程规定，"公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十"，最近3年的分红比例达到了30%(2017)，31%(2018)，35%(2019)，稳中有升。
3. 销售持续增长：2019 年实现签约销售 4618 亿元，位居行业第五；市值/权益销售额比值低于万科和招商蛇口，低估程度明显。预收款项3278亿，同比2018年底增长9.35%，有力地保障了今明两年的结算业绩。
4. 拿地能力优秀：2019年平均签约销售价格为1.479万元/平，而拿地平均楼面价仅为5802元/平，溢价率低仅14%，利润空间充足。
5. 物业公司大有前景：子公司$保利物业(06049)$(占股72.29%) 近年发展迅猛，去年底已在港交所上市，当前市值已达400亿港币。
$金科股份(SZ000656)$
原本以为$保利地产(SH600048)$ 之年年报预告净利润增长40%已经很不错了，没想到正式年报出来又调高到47%的净利润增长，更牛逼的是分红8.2元，股利支付率达到了35%，一季度的股东人数也没涨，具体数据还需要慢慢品，争取晚上12点公众号上线点评文章！
保利地产年报业绩和分红方案符合我的预期，继续坚定持有不动摇。
分红，那是相当地超预期
超预期，万科分红才10.45，保利已经8.2了，这两者的股价相差可不止这点。
符合预期，不错的公司，没有考虑买，一来没咋跌，二来对于今后土地政策还看不清楚方向。