正正吃小鱼

梵高悖论（一） - 价投的诅咒

若论名气与画功，恐怕艺术史上能出梵高其右者屈指可数。任何一幅梵高的画作在如今都可以随意拍出价值连城的天价，然而就是这样一位百年一遇的天才画家其结局又是怎样？
梵高曾说过“你看，我像疯了一样工作，但到现在都没有一个振奋人心的结果。但我希望这些荆棘能开出白色花朵，显然这些看似...

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回复@简不知: 留存//@简不知:回复@科罗廖夫二世:都有影响的，1935目前还没倒挂，但是500、1000价位段杀起来的话，茅台系列酒价格掉幅大的话，飞天也危险，很多经销商之所以撑着飞天的价格，也有这些配套产品价格还好的原因。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$

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龙哥财富自由只是时间问题

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回复@即将涨板: 感觉麻米错拿下来的可能性还是挺大的，目前就差最后一步审批，虽然延误了很久？考虑到麻米错的锂镁比，其提锂成本可能比藏格现有碳酸锂更低。//@即将涨板:回复@天南第一剑修:这两个属于彩票性质，时间不可控。如果麻米错采矿证到手，藏格估值加50亿，如果国能矿业股权交割完成，估...

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$藏格矿业(SZ000408)$
藏格第2篇：进击的现金奶牛
注：藏格与紫金披露的数据并不详细，本人测算亦不精准，只求毛估估的模糊的正确。
1）23年分红率
23年巨龙铜业的净利润42.1亿，分红15亿，分红率35.6%。
2）债务与利息情况
巨龙铜业目前在手负债103亿，12年还清，利率2.6...

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谢谢

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6以下就满仓

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回复@王者心香: 留存//@王者心香:回复@DeepSleeper11:信息量巨大有思考价值的好文，同时对比下文：伯克希尔潜在接班人Todd Combs在《证券分析～第七版》中评估内在价值的定量指标。
Assuming a constant 10% discount rate, a business that will grow at 15% a year without requiring any ad...

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回复@藏金之阁: 15倍是PE估值法。
铜矿的开采年限远不止15年，如果要按照现金流折现那也需要考虑后续终值（terminal value）。//@藏金之阁:回复@正正吃小鱼:这种保底预期非常有价值。但有一点：巨龙也值约30x15=450亿市值。这个我觉得不是低预期，因为一年30亿15年总共450亿，直接给予45...

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您提的这3点没有1点有说服力不知道您想表达什么？

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$藏格矿业(SZ000408)$
为何说目前价位的蔵格矿业极具投资价值
一、巨龙铜业是蔵格矿业估值的锚。
在悲观预期下：
预期1：巨龙矿业三期投产失败；
预期2：铜价跌回2023Q4均价的位置，并且未来不再上涨。
考虑到巨龙将会将大部分净利润分红给公司，再由公司给到投资者。二期...

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写得好好

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与日本人相比中国人的赌性更重，投机心理更强

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如果算折现请用fcf而非net profit测算，其次10%折现率过于保守。

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回复@看好股市的新人: 日本的钱能出海投资，日本的股票比我大A强太多，东京核心五区的房价还是升值的。//@看好股市的新人:回复@青城山中鸟:日本的房子就是居住属性的，租售比5%，房子还是没多少人买。

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回复@徐大宝李二狗: 房价收入比低于国内不少//@徐大宝李二狗:回复@Joey有点认真:还是因为住房紧张。房价收入比和北上差不多。只能说住的房子更小，租客支出压力更大。

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回复@calvin2018: 3.5%属于开放式studio吧或者老楼，次新两房以上的超过3%都属于很高了。//@calvin2018:回复@香港市場先生:第一3.5% 毛的属于偏高，第二你剔除管理费，房产税和所得税 最后剩多少，能有2% 已经很好

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谢谢分享

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分析的很好