大梦初觉时

华润电力2023年净利润略低于预期，原因是新能源新增装机并网时间短、电价下调和大额减值。
新能源利润97亿，2022年86亿，增长了12%。新能源装机容量达到22GW，增长了30%，利润增长不理想。今年新增装机高于去年，保守按照15%增长算，利润可达112亿。
火电利润36亿，超预期的好，今年应该进...

华润电力核心投资逻辑

一、宏观与市场环境
为什么在众多行业和公司中做出这种选择？正是基于宏观和市场两方面的考虑。宏观方面，我国人均收入超一万美元后，面临中等收入陷阱问题，经济必然从高速发展阶段逐步走向中低速发展阶段，高速增长行业会减少，许多行业会进入低速增长期，甚至出现负增长。我国城镇化、工业...

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我创建了一个雪球组合: $大梦初觉时的组合(ZH3325973)$, 欢迎关注哦!

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把投资火绿电企业最担心的两个问题讲清楚了，市场对于这些问题也会逐步理解并实现价值回归。电力运营商可能是今年很好的一个投资机会。

华润电力

2020年10月左右，中国庄严宣布了双碳目标，2022年我国也编制了碳达峰具体行动方案。未来绿电替代火电成为电网主力是大势所趋（从3:7到7:3），按规划，“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过 50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。按此规划计算，预计 2022-2030 年，风...

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明显算高了。一是电量电价会降一点；二是煤电容量可能不包括燃汽轮机，总装机容量算多了；三是不参加调峰调频的机组不计入；四是没有扣除所得税。

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站位高，直击本质！ [加油]

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应该是多方受益的局面，煤电利润有提升，有容量电价后电量电价会降低；风光度电利润略有降低，但总比不大，估计3%左右，结决了消纳问题，并且可以高速发展，所以也受益；用户端目前基本稳定，未来将会稳中有降，因绿电的边际成本问题会继续让利。

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谢谢，这个是售电量//@大梦初觉时:这些数据是自己通过半年报整理的吗？今年上半年风光发电量是227亿度

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单独强调概率和赔率都是不对的。彩票赔率高并不是好投资，存款概率高也不是好投资。投资的第一驱动应该是数学期望，是平衡的艺术，也受能力圈的限制。

进入击球区

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我刚刚关注了雪球组合 $重辣可转债(ZH1783962)$ ，当前净值 2.6386 。

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我刚刚关注了雪球组合 $高科技成长股(ZH1311817)$ ，当前净值 5.0508 。

坚持学习，持续进化！

自己操作风格的一些思考

到底是要长期持有还是灵活切换是一个因人而异的问题，但按照价值投资者的标准，换手率应该很低才对，这点我很难做到。我自己建立的组合长期不动或者换手率低，但结果始终跑不过实盘。实盘一直摆脱不了趋势分析的影子，不得不承认自己是一个价值趋势投资者，虽然很小众且不入流，并被真正的价值投资...

对防水行业的一些个人观点

本月15日投研会在深圳有一次内部交流，我分享了自己对防水行业的观点。为答谢粉丝，把主要内容也在此分享：
第一个观点。行业集中度在持续提升之中，小企业加速退出。
这一现象在2019年和2020年表现得十分突出。发生这一现象的逻辑有以下四点：
1、环保要求提高，小的防水企业不满足环...

科顺股份实现跨越式发展

科顺股份今晚发布年报和一季报。2020年业绩增速146%。今年一季度业绩增长440%。大超预期[鼓掌][鼓掌][鼓掌]
除盈利增速超预期外，ROE从11.9%提高到24.5%，净利率从7.8%提高到14.3%，盈利质量大为改善[强][强][强]
盈利能力提升的拐点！
$科顺股份(SZ300737)$

东方雨虹与科顺股份的估值差是否合理？

科顺2020年业绩增速100～150%，Pe大约20倍，根据券商的预测业绩，2021年和2022年的Pe约为13.7倍和10.9倍，对应的业绩增速为40%左右，Peg为0.3。
东方雨虹2021年和2022年Pe约为27倍和22倍，Peg为0.9左右。
当然了，东方雨虹的竞争地位，经营能力，企业文化更优。
哪家现在买性价比更高...

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