| 发布于: | 雪球 | 回复：16 | 喜欢：0 |
这么说也没问题. 个人看法，以何享健的格局和财富应该不会打这种小心思吧[为什么]
反过来可以这么理解, 如果大比率分红对公司长远发展没有影响, 分大方点也无所谓. 小股东也能分不少 [吐血]
要说缺点，第一个想到的就是所有地产股都存在的行业发展减缓。个股方面，美的置业，是2018年上市时才关注了一下，原来美的还做地产，我做内房股是从2011年就开始做了，基本上前30的内房股都有点印象，那时候保利置业还叫保利香港，居然都没有注意到美的还做地产，美的品牌知名度大，就是偏重家电了。住宅产业化这块业务不知道能不能做起来，很早之前看王石的采访就在提万科如果把住宅产业化做成了会如何如何，不知道现在万科的住宅产业化怎么样了。美的置业往省会城市升级是完全对的，省会城市对人口、人才、资金的吸引力是周边城市无法比的。再好的行业还得要重点关注一下管理层、股东，像$保利置业集团(00119)$ $首创置业(02868)$ $远洋集团(03377) 都错过了2015-2018的机遇期。 想到这 我就对 $华侨城A(SZ000069)$ 有点犹豫。一点浅见，细节上研究没你详细哈。[笑]
感谢解答 [献花花][献花花]
美的整体上来看确实是一家非常不错的公司.
主要缺点：
1. 土储布局三四线占比高 （有在提升城市线级）. 19年销售费用同比增长65%, 而销售额同比增长28%, 应该可以理解为房子没那么好卖. 管理费用同比增长62%, 可能反应要扩规模.
2. 利息资本化高. 在目前, 个人理解如果摊进去看估值的话, 应该是合理偏下一点.
不知道是否有看到其他缺点？
美的置业分红率高，但大股东持股比例也高，80%以上，大部分分红其实都进了自己腰包吧。或者能不能这么说，大股东持股比例高的，更倾向于保持长时间高比例分红$美的置业(03990)$
人口聚集是趋势，世界各地都如此，所以觉得美的置业实行的城市升级策略是完全对的。华侨城A是A股里比较低估的地产股了，公司也有信批逐渐透明的意向，是好事，我也买了一点，就看管理层的执行效率了，看激励机制是否能到位。