九公子1900

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大部分人赚的都是市场beta罢了，不能太当真

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$安井食品(SH603345)$ 19年看的，又来复习一下。当初的判断是二流生意一流能力，现在看起来确实是这样。差异化渠道，强大的成本管控，这几年硬是实现了不错的增长。火锅丸子由于原材料的原因，比调味品毛利低。基本盘的故事应该能继续讲，10几的增长。c端牌子，预制菜肴的逻辑都不是很硬。现金流报...

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$颐海国际(01579)$ 补听了一下年报交流，核心感觉就是复调行业竞争果然还是激烈，细分品类太多，冷不丁冒出一个新品，餐饮连锁化的逻辑这几年实际也没有很好发展。餐饮相关的生意还是难做。不过目前的报表还是不错，前方着实有点看不清。今年10亿hkd，10x PE+30亿现金，130亿市值，跌也跌不到哪去...

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小米 手机-IOT-车 这个闭环协同的故事确实挺动人，可能的bug会是啥呢？硬件前几年走轻资产模式，发觉大品类自主掌控力太弱，所以现在基本都自研。纵向来看，生产-销售渠道-品牌全把控，横向来看，手机，iot，车全覆盖。故事很大，生产用户都可以协同，滚飞轮，缺陷是需要的能力需要非常强？

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为啥有byd没有快手

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同不认同。如果非要凑个3，我更觉得是角度//@PaulWu:如果可以做到，当然是10、10、1了，其实这个回答取巧了，前面两个点满，自然拥有所谓敏锐度。我并不认同“敏锐度”这个概念。

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我脑回路一定有问题。深度利于持股这一点没错，几乎不需要其他条件就可以单独成立。但是广度利于选股却不一定。摊子铺得越开对综合判断分析能力要求越高，要不还不如少看。广度与择时能力应该配套才有效果

价值，成长，困境反转，与泡沫

市场对公司估值的定性就像社会对人的阶层三六九等一样难以跨越，除非强而有力地内外力发生变化，大多数时候就像大多数平凡的人平凡的一生平平无奇。水一篇文。
一，价值
关键词：股东回报，分红，低成长，类债
价值应该是投资里最能算得过来账的一类，因为有非常清晰的定价锚，也就是...

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$中国化学(SH601117)$ 终于还是看了哈，1）报表比较干净，负债不高，净现金接近200亿，过去5年自由现金流平均26亿，利润平均40亿，估值分位点都还在20%分位点以下。2）主营80%是化学工程，归于建筑类公司。盈利能力低。国内收入占比80%。总结了一下看点主要是出海和往下游延伸做化工。出海主要是俄...

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回复@随缘小散: 会不会是他们以前就没想自己好好研发游戏，就想躺着赚IP的轻松钱，结果发觉不行，于是自己下场干？//@随缘小散:回复@fkpw2:中手游这家公司之前因为看好热血航线这个游戏关注过一段时间，后来发现中手游只是在中间中转了一下ip，参与和分成比例都是微乎其微的。然后顺便看了下它的财...

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$拼多多(PDD)$ 印象中每次出财报都是这个评价，以前都只阶段性持有，感觉要认真对待了

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回复@聿一: 因为没啥差异吧//@聿一:回复@九公子1900:国内公司卷的太变态了。这样会卷死创业公司。

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1元钱200万tokens，一天1w，差不多一年。嗯，大模型还是要向B端赚钱才行。token收费资料参考：网页链接

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回复@等着解套呢: 年轻人有梦想//@等着解套呢:回复@九公子1900:这些人的想法为啥跟我20年前一样？

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回复@塔塔Ace: 哈哈，嗯//@塔塔Ace:回复@九公子1900:同……有这钱买腾讯多划算

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回复@Kevin求真投资: 更多理由是不想当牛马，苦逼压力大有没啥钱，宁愿自己搞点啥赚钱//@Kevin求真投资:回复@九公子1900:还有创业的信心？

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问了几个周围95，00附近的，对房子真没执念，如果利率下降，更愿意创业。追求的还是自由，自我价值实现，和个性的彰显，可能也与现在的职场环境有关

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$瑞幸粉单(LKNCY)$ 商场店占比瑞幸19% vs 库迪 14%。

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为啥阿里这个non-GAAP利润季度间也差这么大呢，头大 $阿里巴巴(BABA)$

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去年两家公司的资产体量，负债，ROE水平其实差不太大，算下来14%左右，阿里略低2个点，年盈利规模也差不多。这个一季报收入增速都是个位数，盈利释放天差地别，所以腾讯已经走上了提升roe的路，阿里还在挣扎。

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$映宇宙(03700)$ 差点忘了是因为要买比特币关注的你了。mark：主营直播和社交，近三年non-GAAP利润4亿左，问题主要是收入和利润率波动大不稳定无增长，23H2看起来主营下滑幅度收窄，毛利略提升，但销售费用提升。财务上资产减值已经比较干净，无负债，上现金类合计30亿左右；公司经营永远在...