我太太以前在$安琪酵母(SH600298)$ 上赚过钱，她告诉我安琪也跌很多，叫我研究下。。粗看了下，从三年多前高位也下...

发布于:2024-02-04 19:13

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我太太以前在$安琪酵母(SH600298)$ 上赚过钱，她告诉我安琪也跌很多，叫我研究下。。粗看了下，从三年多前高位也下跌近60%。近年因为主要原材料糖蜜供应问题而导致毛利率从40%+下降到不足25%，公司看似有积极应对，用水解糖等代替并自建产能。在国内行业龙头地位稳固，国内市占率达60%？国外业务也好像有一定发展势头。
产品业务有点“快消型”味道，也有一定壁垒，而且也有提价能力（而且终端用户对涨价痛感不强）。看似，值得关注下。。
但股息率实在不高，比我最近周五买的云南白药还低不少。或许，以后资本开支减少及毛利率提升后会增加派息，当然到时股价也可能又涨回去？当前市况下，低股息率就难提供足够的“下行保护”。
希望，有研究安琪酵母的球友也多分享看法。。

精彩讨论

财经极客02-05 20:38

很感谢球友们给出对$安琪酵母(SH600298)$ 的看法，想不到这贴阅读量近125万。说明安琪热度还高？
今天29元附近买了点观察仓，有点持仓才有动力研究。。安琪股息率不高，确实对于我这种“好息一族”是一种扣分项。去年提过买入的两支消费食品类民企股，养元饮品、双汇发展今天涨得都较好，它们股息率高很多。。

财经极客02-07 12:22

$安琪酵母(SH600298)$ 除了股息率不高，就是反弹得太快

直呼其名02-04 23:19

有人提到元祖股份，我也持有5%仓位。值得一看。而且，元祖股份比较简单，招股说明书+两三年的年报，基本上就可以知道个七七八八了。元祖股份的关键变量有两个。一个是对梦世界能不能盈亏平衡的判断，另一个是实控人还能干多久，儿子接班能不能干好。

星辰geo02-04 22:02

酵母是消费股中少有的离天花板较远的股。垄断刚需，海外扩张的逻辑非常硬，注定了不应该太低估。今明两年成本下降，长期来看水解糖将会使得净利润率保持在11-12%，平滑周期。预期今年17亿利润，明年20+，年底400亿市值以上才是正常的。