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财经极客回复的提问

深高速600548还应继续持股? 成本9.3元查看全文

财经极客的热门讨论
2018年投资市场前瞻与策略

2018年到来,循例对股市、黄金、外汇等主要投资市场进行前瞻分析,但首先展望新一年环球经济情况,并以之作为铺垫和分析理据。文章最后附上自己今年的股市投资策略,仅仅是根据笔者的实际情况和投资模型作出,不作任何投资建议。 环球经济大图景前瞻 随着美欧日等经济体复苏态势持续加强,2018年...查看全文

多维度创建投资组合

在股市中要长期战胜市场,并实现高复利增长,例如三五十年中平均年收益率达20%~30%以上,对于大小投资者,都是极不容易,需要建立有效投资体系应对复杂多变的市场。而建立稳健长盈的投资组合尤为重要。 我的投资模型主张“分散投资,适度集中,多维度建立投资组合”。"多维度”并不简单以行业...查看全文

从伊利股份谈到人工智能

$伊利股份(SH600887)$今大涨站稳26元以上,之前分析过A股市场给予伊利7倍PB及25倍PE是合理的。至于后市能否更上一层楼,主要看两方面,其一当然是其基本面能否支持股价继续走高,包括业绩增长、市占率毛利率这些,另外要看有否市场情绪溢价,包括近期看十月大会后会否有一波“庆贺行情”。从大图...查看全文

海螺水泥的买卖逻辑

$海螺水泥(SH600585)$ 今天轻易一举突破29.22元前复权价历史高点,我也如上一篇专栏长文所说,在29.55元减持了部分长线仓。海螺水泥是增长型的周期股,创历史新高是意料之内,反而在上证3400点附近就实现此目标,则超预期了。显然市场已经消化了其大小股东减持的消息(之前股价因而震荡时,我还发...查看全文

彼得林奇好像说过:他喜欢投资基本业务容易了解追踪的公司,越简单的东西他越喜欢。如果有人说任何白痴都能经营这家公司,那他便给它添一分,因为恐怕迟早有一天真的会有个白痴来经营它。显然,$复星国际(00656)$ 不是这样的公司,其业务及投资架构之复杂多元,不要说随便一个傻瓜白痴能经营好,一...查看全文

受之前价值投机$华东医药(SZ000963)$ 获利鼓舞,太太"要求“我一起研究另外一支医疗健康股$华邦健康(SZ002004)$ 。其估值指标符合我体系的价值投机标准,尽管近年增长乏力,但有些特殊事件值得关注。除了最近公告与董事长张松山一起入股实控了$丽江旅游(SZ002033)$ ,还有是令机构们苦逼被套...查看全文

寻找价值错配的机会

有人喊救市,没必要吧,中小创估值回归很正常,何况上证还在3000点之上。股市下跌,反而会出现市场对某些价值型股票错误定价的机会,也就是提供了“捡便宜货”的机会。如果以“价值为锚”选买股票,市场下跌绝对是良机,当然资金仓位管理要做得好,因为会关乎投资效率问题。 我这两年虽然买港股多...查看全文

最近逛某大超市,太太指着她爱股$安琪酵母(SH600298)$ 所在货架说,竟然没有其它品牌与之竞争[为什么]。。在我们投资组合的快消品类别中,我买了伊利股份,她买了安琪酵母,这两年都涨得不错,都有一定减持了。。但显然,相对于乳制品市场的竞争惨烈,安琪酵母所在的细分市场可能还是“一支独秀”...查看全文

今天热门话题是WD的“股债双杀”,$万达电影(SZ002739)$ 临停,财.新的报道也令$复星国际(00656)$ $复星医药(SH600196)$ 等大跌。微博有人对WD事件的解释有一定道理,大意是去年底资本管制及限制ODI后,WD依然我行我素,对内高负债,对外继续收购,已经被盯上。年初其收购美国Dick Clark失败后,外...查看全文

周日广州暴雨又把不少地方泡成湖海,海绵城市,地下管廊,肯定会成为新城市建设的重点。河北省委书记说了,“ 坚持地上、地下一起规划,建设先地下、后地上 ”。如没记错,他四月底还到了$新兴铸管(SZ000778)$调研。。[cp]【人民日报:系好雄安新区规划建设第一颗扣子】人民日报刊发河北省委书记赵...查看全文

美国新任首席经济顾问说,特朗普根本上还是自由贸易者,记者问关税会否是谈判策略,他回答:可能是。。中国驻美大使崔天凯去见了美国代理国务卿沙利文后,回答记者说:应该避免贸易战。。美股则由大跌转为升,市场暂又不相信贸易战会打起来。。查看全文

$新兴铸管(SZ000778)$ 今天又习惯性稍为冲高又回落,近期被压盘明显。不少买了它的朋友吐槽无论在钢铁还是雄安板块,它都表现羸弱滞后。作为铸管的老股东,我可以说它的股性经常如此。15年牛市,它也是较晚才启动,后创历史新高再涨50%。(当然后来长期停牌再遇股灾补跌也害了不少人)铸管中报显示...查看全文

券商板块大跌,仅$中信证券(SH600030)$ 涨,有点万绿丛中一点红的味道。持有这个投机仓几个月了,尽管有些波折,曾由浮盈15%回撤至不足5%,现在几乎收复失地,算强韧的了,特别比起还处于股灾价位的海通证券。。后市继续看好中信证券的,不过不同于我的长线仓,它若有20%以上盈利,也会开始减持的...查看全文

刚上Bloomberg瞄了下,标题头条描绘到好像环球投资市场要风声鹤唳。美股连续涨了这么多,来个像样的大调整也不过分的,就更不要说那些比特币了。。 港股今天开盘大跌逾800点,后跌幅收窄至300多点,好于预期。北水似乎有点心急,南下“抄底”对支撑恒指功不可没。港股通成交284亿创历史新高 占港...查看全文

今天我对朋友说,无需对中国经济和股市太过悲观。从欧美日数据看,全球经济复苏态势是不差的,即使不信国内的统计数据,也可从外围数据倒推, 例如,日本对中国的出口数据,美国Caterpillar的亚太销售数据(包括对中国)等等,可看出李博士对中国经济的判断所言非虚。。中国国运不算差,纵有很多...查看全文

如昨晚所说,今早国债逆回购资金回笼后,96.21元买入些$宝信转债(SH110039)$ ,即使持有几个月内能有5%回报,年化收益都很不错,会“秒杀“逆回购。$宝信软件(SH600845)$ 在科技类股中估值不算高,转股价格18.46元,不算高不可攀。大股东是$宝钢股份(SH600019)$ ,宝钢股份8.88亿元参与了转债配售...查看全文

$海螺水泥(SH600585)$ 今天涨不错,站上24元,也就是大股东拟减持的最低价。有人担心减持会压制股价,其实这跟6月有股东说要21元以上减持时类似,当时股价震了下来,但我淡定,还发帖解释了一通。现再将该贴截图分享下。。在逾20年的投资经历当中,重要股东减持的情况见多了。一般而言,在市场不太...查看全文

昨天买入的$华邦健康(SZ002004)$ 看来买少了[赚大了]。公司拟以不超8元/股的价格回购公司股份,回购资金总额不超3亿元,预计将回购股份约3750万股。。这算是“反身性”的一种积极作用吧,12元多参与定增被深套的那堆机构,肯定对公司提振股价有倒逼压力,那帮机构都有些来头的。。查看全文

今早33.11元卖出部分$伊利股份(SH600887)$ ,即使不计股息,长线仓盈利超20元/股,达到预期了,故开始第一次减持。。伊利股份扣非净利增长27%,若能保持,动态市盈率30倍在一众白马龙头股中其实还不算贵,特别若能继续提升品牌,并开拓国际市场,继续穿越牛熊也是可能的。。再看看以前跟伊利对比过...查看全文

$江西铜业(SH600362)$ $江西铜业股份(00358)$ 今都逆市涨。有理由相信未来两年通胀会升温,而根据1992年以来彭博编制的大宗商品指数总回报进行相关性分析,消费者物价指数加速上升时,铜价涨幅是黄金的三倍多。也就是铜比黄金更抗通胀。。我低位买入江铜H并持有一年多,现在丝毫没有减持的想法,因...查看全文

他的全部讨论
财经极客投资模型 - 二十年经验的系统化总结和优化

我今年花了很多时间把自己穿越几个牛熊的股市投资心得进行总结和优化,以文字/图表的形式写成一套约十万字的投资模型。以下是前言和目录。前言里有这套投资方法体系的基本原理和方法。如要看全部内容,请关注“格物财经”薇.Xin.公.Z.号:gewucaijing 前言 我投资股市逾20年,获益良多,股市潮起潮...查看全文

十年期美债收益率突破3%,道指5连跌。主要港股在美ADR除了$汇丰控股(00005)$ ,都下跌。。美国若六月加息,香港银行大几率跟随,对有较多香港业务的汇控有利,近段汇控走势稳固,优于恒指。。查看全文

今天难得沪深港股普涨,自己手头的还是那堆龙头股涨得好些。长线仓中,中国神华H,$海螺水泥(SH600585)$较猛,$伊利股份(SH600887)$ 也涨回29元,可惜宝钢股份高开低走只涨1.31%。最大投机仓$中信证券(SH600030)$ 势头很好,如之前长文提到,独角兽CDR回归对其利好,已闻锣鼓响。。查看全文

美国十年期国债息率逼近3%,为4年高位,有人担心美国经济会陷入“滞胀”,并非杞人忧天。若通胀攀升不是基于经济增长而是由于贸易战(包括钢铝关税)及地缘政治紧张,而美国企业发债定价又多以十年期债息为基准,债息升高必然拉高企业融资成本而压抑投资扩张意欲,这就很容易导致经济放缓。显然,...查看全文

昨天到中大眼科医院帮儿子配OK镜,要花1万多,听包括医生在内的不少人说对延缓近视有不错作用,太太认为靠谱,但自己还是将信将疑。。但确定的是,眼科医院门庭若市,生意非常好,"手机伤眼"及老年化等因素注定这类医院“猪笼入水”。。可惜$爱尔眼科(SZ300015)$ 及腾讯概念股$希玛眼科(03...查看全文

有人翻看我16年初微博记录,发现我建仓都是“小注”分批多注买进。我是带有“负向预期”,用“三分法”建仓。只不过重点长线仓买入比投机仓更显“绵绵密密”。这个做法与之前提到的“贝叶斯分析”有相通之处。因为“熊市磨底”而且走势难测,通过“先验判断”出股票值得买,但可能还会继续跌时(负...查看全文

2016年,美国劳伦斯伯克利国家实验室的一个团队打破了物理极限,将现有的最精尖的晶体管制程从14nm缩减到了1nm,完成了计算技术界的一大突破。。这个“惊天”的技术成就,国人恐怕知之甚少。我的国日渐厉害之处确能令人精神振奋,但更应令民众多了解自己与顶尖的差距,保持谦和学习心态,方能自强...查看全文

美国国会有报告说,随着信息通信技术产品越来越复杂化,全球化,很多单一供应链中也在多个环节包括了源于中国的民用产品。在包括微软、IBM、英特尔等在内的7个主要联邦政府信息通信技术的供应商中,他们的进口产品中有51%源于中国。报告认为中国令美国信息通信技术产品供应链相当脆弱,美国在这一...查看全文

世界十大芯片代工厂,中国占其六(见图),台积电虽源自台湾,大陆也有不少产能。大部分企业是难以承受芯片设计和生产双重的生产成本的。全球化促成了国际分工,经济利益已经形成“你中有我,我中有你”。供应链及产业格局不可能一下子重塑,贸易战大打,双输无疑,中美双方不会也不应走向极端,但...查看全文

$华邦健康(SZ002004)$ 昨大跌逾4%,听闻有机构割肉,不奇怪。之前发帖就说过有参与定增的机构已作大额减值拨备。有财富管理机构的人士说,募资参与定增的机构一般也会设有“平仓线”。不过华邦这种12元多坑定增机构这么深确实不多见。。它还未公告年报,如果业绩派息稳定再加有回购,还是值得买,...查看全文

这是为何我投资体系主张"多维分散",因为未知及不可控的东西远比可知可控的多,重仓踩入一个价值陷阱,就损失惨重。。投资先求不输,再求高复利长盈。。$中兴通讯(SZ000063)$ $中兴通讯(00763)$查看全文

$江西铜业股份(00358)$ 涨6.56%,0.7倍PB,怎么看还是低估,派息增加,资源公司竟还享受高新科技企业优惠税率。我长线仓持有已超2年,买入时就预定持股三年以上。(见当时微博截图,也有买入持有的理由和目标,当时低残至不足0.45倍PB)。近期回落不少,但依旧看好,除非贸易战双方鱼死网破地大打...查看全文

投资犯错很平常,而且对与错很多时候也是相对的,长期与短期视角也会不同,有时“短期”的犯错因子,可能是保证长期收益稳定的要素,反之亦然。。关键是自己的投资体系能实现长期较高复利的增长。。查看全文

回复@apirlfool: 是的,$宝信转债(SH110039)$ 是卖早了。但年化收益超100%,10倍于预期。而且主要是因为关乎资产配置的问题,该部分资金原本是配置在低风险的稳健收益的资产上,发现宝信债破发非常吸引且风险不高,才会投。当时预期年化10%就达标。后来持有一个多月就超10%,就开始边升变卖,最后...查看全文

沙特为阿美上市当然想得很美。消息原文我没看,但香港媒体翻译成“乐见”,而没有说预计,说沙特会支持延续减产协议,这也算是“支持”吧,能否达到则另说。。年初我也看好油价,但只预估WTI上升到70美元以上,(年初60美元附近)。今年去到80~100美元还是有难度,美国页岩油会开足马力,而且传统...查看全文

$无锡转债(SH110043)$ 周一再度跌穿94元,周二因$江银转债(SZ128034)$ 要下调转股价消息刺激逆势反弹,今天继续上涨至95.25元,貌似走出双底了。前天见到网上有人在算94元买入持有到期(约6年)的年化收益率,数字应该不会太差。。但我不会看得太淡,继续维持一年内收益10%的看法。无锡银行虽然是...查看全文

我也有赚公司的钱啊,整个投资组合保有较高“本息率”,持股几年收息平常事,适量股票跨越牛熊也有啊[大笑]查看全文

降准是一大招,在大国博弈的阶段用下是必要的。中国一直是世界上较高存准率的国家,有空间这样做。其实当前情势远没有16年初时的凶险,记得当时我在微博提到对我的国有信心,说能度过难关,原因也包括这一因素。(再show 下微博截图)。。中国好资产也确实不应该太低价卖予洋人,毕竟MSCI大门将开...查看全文

回复@岭南风起云涌: 全球房产泡沫确实值得警惕,多年宽松低息环境面临转变,需要留意市场临界点的形成。。如果货币政策收紧,但若财税政策没能很好接力护航经济增长,而相反贸易保护主义对经济发展形成窒碍,那么某些事件就会促成市场临界点。。澳英加的房产泡沫是值得关注,它们之前房价炒高,与...查看全文

分享两张图,数据虽不是最新,可拉长时间维度看全球债务及房价,泡泡走势暂还在 全球主要国家和地区房价持续上涨;房价资料来源:经济学人:查看全文

美国的大bug:"美国财政监督组织警告,2028年美国仅债务利息就将达到1.05万亿美元,美国的GDP增速必须超过7%才有能力偿还。"。。。 文章来源: 凤凰国际iMarkets查看全文

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