直呼其名

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意犹未尽。挺好的观点

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回复@长路慢慢-不期而至: 希望我们都在元祖投资上赚到钱//@长路慢慢-不期而至:回复@直呼其名:求同存异

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回复@长路慢慢-不期而至: 看了您另外一篇文章，有一点不同意见。买元祖的蛋糕，是对美好生活的追求。元祖蛋糕就是美好的代表。在应用场景上，聚会，庆生，公司团建上，都是买好的蛋糕。就像您举的例子，13和15块的牛奶，送人和自己吃亏，怎么选？自己平时吃可能会选13的牛奶，但过生日一定会选15块...

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谢谢楼主分享。另外一点感悟。元祖和酒家并不是一个路数的企业。酒家有更大的成长潜力，但重投资伴随着高风险。元祖更有稳定性，轻资产不容易死。生意不好做，退租退人换个地段继续开店就完了，酒家做不到这么进退自如。但元祖没有太大的成长空间。各个地域都有强劲的本土竞争对手，扩店非常难，看...

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扣非净利润，估计和22年差不多

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有两个关键问题。一是，梦世界能不能、什么时候收支平衡？不再失血。二是，实控人70+了还能干多久？儿子能不能接好班？不好回答。

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回复@三迷公子: 安琪酵母有定价权，没有完全的定价权。你可以看下2021年四季度大幅度提价之后，2022年的销量表现。还有一个纬度，可以对比原材料涨价幅度和安琪酵母提价幅度，总体上，后者是要滞后并低于前者的。安琪酵母主要是toB的生意，提价不是那么容易，下游要接受提价的前提，是市场要接受下...

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这是一个苦逼生意。包装的本质是保护商品的完整，但包装本身并不是一个让人关注的“商品”。这和女士包包尤其是奢侈品包包的性质，完全不同。

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回复@财经极客: 有人提到元祖股份，我也持有5%仓位。值得一看。而且，元祖股份比较简单，招股说明书+两三年的年报，基本上就可以知道个七七八八了。元祖股份的关键变量有两个。一个是对梦世界能不能盈亏平衡的判断，另一个是实控人还能干多久，儿子接班能不能干好。//@财经极客:回复@直呼其名:好的...

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回复@财经极客: 建议你拆分算下安琪酵母的海外销量和利润增长率，非常的惊人。//@财经极客:回复@直呼其名:

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回复@财经极客: 安琪酵母要看你准备拿多久。它远远没到利润大量释放的阶段。现在的扩张地域主要是海外，俄罗斯、埃及，包括后面还有非洲，市场空间还有很大。而且，在生物医药方面安琪酵母都还有很大的拓展空间，还有很大的想象力。当然，这些都需要钱来实现，所以分红率不会太高，负债也不低。这...

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回复@财经极客: 给你提供一个估值参考。320亿以下可以介入，280亿以下值得重仓。//@财经极客:回复@直呼其名:各年毛利率的比较，确实需要做些适配调整，谢谢。

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安琪酵母主要看酵母类产品，其他产品要么毛利率低，要么营收占比低，用整个营收来毛利率，其实有失真意义也不大。安琪酵母属于重资产公司，又一直处于扩张期，所以公司缺钱。安琪酵母是成长中的公司，目前还看不到天花板，值得期待。

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楼主，散户乙（一MAN)的发言，还会继续更新吗？

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正业15万，安家费25万。共40万。正业比去年收入少一半

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