司马新锐

正股替代策略系列之三：寿22转债投资价值分析

开篇前赘言：
上一篇我粗略分析了李子转债的投资价值。虽然整篇都是粗制滥造的卖相，但实际上也耗费了我5个多小时哈。看招股说明书，查找数据，数据分析，一套流程走下来，时间就这么过去了。这还是以投资可转债为目的去做的功课，如果以股权思维去投研分析，那如此分析必然是远远不够的。

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我刚刚调整了雪球组合 $锐意进取可转债(ZH2440894)$。

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回复@蓝色飘风: 分析归分析，交易归交易嘛//@蓝色飘风:回复@司马新锐:分析个毛线啊。就是有大机构运作罢了！机构大量进入，不得不报团拉升！！！华润其他票也是如此。不是现在变好了，而是机构进入了脱不了身！！

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回复@知子非鱼: 确实，对于同仁堂和白云山，管理层真心让人抓狂。一手好牌，打得稀烂的感觉。//@知子非鱼:回复@司马新锐:为什么同仁堂最近这么弱，因为他又要分拆上市，分红增加了才40%，他的心根本就没想过让利股东，而是就是要吃里扒外，掏空上市公司，同样的公司还有白云山。为什么羚锐江中能分...

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回复@知子非鱼: 不错的角度。谢谢您的分享//@知子非鱼:回复@司马新锐:羚锐制药的分红与回报，以及管理层不折腾，不吃里扒外才是股价上涨的根本。
奇正藏药前几年确实从品牌和知名度上强于羚锐。可是他的管理层关心过股东吗？想过办法增加利润吗？没有。
我还可以给你举个...

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回复@琴台四君子: 好的，前辈，谢谢您的指点//@琴台四君子:回复@司马新锐:公开资料是慢慢搜集的，其他的标签是长期亲身感受到的。

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回复@琴台四君子: 关于羚锐管理层的资料，我搜了一遍，好像比较难找。除了年报，您是从哪些渠道了解的？分享个哈//@琴台四君子:回复@司马新锐:相互学习，奇正是藏药标杆，也是少数民族药的代表，固然很好。经营企业是看未来的综合竞争力，奇正老董事长年近八旬，儿子比较喜欢...

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回复@琴台四君子: //@琴台四君子:回复@司马新锐:相互学习，奇正是藏药标杆，也是少数民族药的代表，固然很好。经营企业是看未来的综合竞争力，奇正老董事长年近八旬，儿子比较喜欢文化传媒工作，未来的掌舵人我们不了解而已。但是对熊伟总，通过这几年了解，无论从知识面，个人素...

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回复@琴台四君子: 朋友，您这个补充很到位哈。确实，膏药这个东西，历史由来已久哈。每个地方都有一些有特色的小品牌，甚至很多小地方的偏远村镇，都有很多赤脚医生自制膏药，而且在当地口碑还不错。您最后提到的一点，很重要！膏药这个东西，产品本身并没有太大的差异化，能够商业化，市场...

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榨菜公司的董秘还是挺称职的。我上午提的问题，下午就给了我回复。股票虽然浮亏的，但是还是为董秘点赞哈👍

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回复@价投小小伙: 坦白说，我没用过。我看的是分析报告和开药店朋友的反馈！您用过，自然有您的道理！如果错了，肯定是我错了哈//@价投小小伙:回复@司马新锐:“奇正藏药的消痛贴膏无论是从效果还是品牌知名度，都是碾压羚锐制药通络祛痛贴膏的存在。”你这话大错特错，论疗效，奇正消痛贴不...

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回复@金一凡: 得空我继续挖坑，填坑哈//@金一凡:回复@司马新锐:好期待下回分解，谢谢分享

羚锐制药到底算不算一块“好地”？

羚锐制药这家公司，在前几年我建仓奇正藏药的可转债时，关注过。因为是买可转债，所以只是对公司资产负债结构和偿债能力多看了一眼。在这个过程中，顺便也粗略看了几眼羚锐制药的基本面。当时给我的感觉是，作为治疗骨科病的贴膏，奇正藏药的消痛贴膏无论是从效果还是品牌知名度，都是碾压羚锐制药...

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功课做得很细致

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好公司，买得便宜，不怕跌

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剥离自我感，正确归因很重要！

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