最大的区别,融创的老板是美国人。
华侨城是国企。
地方政府更信任谁,是可以用常理推断的。
万科是商品房经营模式,是制造/销售,获取材料与商品之间的差价利润,薄利多销以量取胜,当然是要注重零库存商品的快周转。
华侨城是土地经营模式,是环境改造提升土地溢价空间,通过宜居商品房变现来获取利润,环境改造生地变成熟地不是一两年就能实现的,圈地规划设计/调配生活资源/改善人居环境需要时间慢慢来,慢周转模式,环境豪宅溢价空间提升10倍也是常见的。
这事要看历史,华侨城是一个老牌地产企业,现在如果说自己主业是地产,但是营收排名靠后那么多,脸面抹不开。估计3-5年管理层还会说自己做文旅,等哪一天地产优势显现了,语调就变了。看看A股真做文旅的,张家界,丽江旅游,桂林旅游,这些有最牛资源的文旅股,哪个混的好?
高周转是工业标准化流水线制造型企业/或批零商业。华侨城这次报告会董高说准备设置项目标准化部,这估计就是要搞商品房快周转经营。
万科是商品房经营模式,是制造/销售,获取材料与商品之间的差价利润,薄利多销以量取胜,当然是要注重零库存商品的快周转。
华侨城是土地经营模式,是环境改造提升土地溢价空间,通过宜居商品房变现来获取利润,环境改造生地变成熟地不是一两年就能实现的,圈地规划设计/调配生活资源/改善人居环境需要时间慢慢来,慢周转模式,环境豪宅溢价空间提升10倍也是常见的。
读罢华侨城,掩卷沉思,世上根本没有所谓基业长青的企业,只有伟大的人,在特定的历史环境下,用伟大的产品才能创造伟大的企业。
人,终会是经济活动的核心因素。
根本原因就是中国还没发展到全民周末全家玩玩玩的程度,有钱也不敢花。诗和远方这个逻辑短期内在中国不成立。文旅现在看就是个大包袱。
没有成功的企业,只有时代的企业。摘一段☞企业始终处于不断变化的场景之中。适应变化者生存、变革创新者常青、持续奋斗者长盛,这是古今不变的规律。
评论:这句话好像是海尔张瑞敏说的,万科郁亮重复说的,海尔万科也算是跨时代辉煌的企业,当然,华侨城比它们更优秀,20多年可持续平稳发展,是与时俱进的企业/也是跨时代辉煌的企业。只是近些年带上房地产开发商这帽子就极度低调,就把光芒四射的东西掩盖起来,舆论恐怖,木秀于林风必摧之,开发商只能是小心经营/偷偷摸摸赚钱,名利不能双收
这篇文章用来总结华侨城过去为什么不能涨,已经足够。用来说未来尚不够用。放眼整个地产板块,如果能保持战略定力,在未来五年保持现在运营水平,那么市盈率都将降到一倍左右。现在要做的,无非是找几个确定不会破产的就行了。
华侨城上市之初,发电是最大业务,第二是旅游观光,地产还没个影子。
时至今日,19年报说旅游收入超过五成,但房地产子公司,利润超过8成——也不知道地产子公司有多少利润是文旅的。
国家在鼓励旅游消费,国家也在限制以文旅之名搞地产,华侨城是国家鼓励的,还是被限制的。是要继续挂羊头卖狗肉,还是文旅模式红利逐步褪去?
这个政策,不是针对华侨城的吗?——各地区要严格控制主题公园周边的房地产开发,从严限制主题公园周边住宅用地比例和建设规模,不得通过调整规划为主题公园项目配套房地产开发用地。主题公园周边的酒店、餐饮、购物、住宅等房地产开发项目,必须单独供地、单独审批,不得与主题公园捆绑供地、捆绑审批,也不得通过在招拍挂中设置条件,变相将主题公园与周边房地产捆绑开发。对拟新增立项的主题公园项目要科学论证评估,严格把关审查,防范“假公园真地产”项目
$华侨城A(SZ000069)$ 这篇文章没有触及本质:主题公园+开发即售的商业模式,根本就不赚钱!我就特别好奇:$融创中国(01918)$ 怎能可以做得好?!
我去啦几个融创万达的文旅城,没啥特别之处啊。。。
营收和利润都十年十倍,十年股价不涨,还能有啥原因,只能说明十年前估值太高了。
$华侨城A(SZ000069)$ 就是垃圾中的战斗机!我很好奇,华侨城的文旅模式现在看起来基本失败,那么 $融创中国(01918)$ 就一定走得通吗?至少有一点,你融资利率跟华侨城还是差的很多!